台新證券 保瑞 營運升溫

保瑞（6472）17日持續保持在平盤之上，終場上漲1.73％收412.5 元，表現強於大盤，且創波段新高價421元。法人表示，保瑞目前股價評價已位於歷史區間偏低位置，考量第一季營運谷底、第二季營收明顯復甦，且公司有機會陸續接獲大廠長期訂單，稼動率與毛利率回升可期，將其目標價上看至512元，潛在漲幅還有兩成以上。法人表示，雖然保瑞Q1受歲修、固定成本吸收、遞延出貨、DLS競爭及業外一次性因素影響，財報表現顯著不如預期，但Q2營收已明確增溫，且 5月營收創高，代表CDMO稼動率與全球銷售主力產品同步回穩。隨Ma croGenics與Weider併表、Maple Grove長約量產、加拿大與馬里蘭廠升級，及Vigafyde與Cladribine帶動Specialty比重提升，H2營收與毛利率將持續回升。