玉山投信：台股第三季有撐 逢回可布局

全球債市壓力升溫、美股收黑，引發亞股震盪，加上台指期結算影響，台股19日盤中一度重挫千點，收盤失守季線，短線資金態度轉趨審慎。玉山投信表示，本周美國PCE個人消費支出物價指數、輝達財報及全球央行年會將接連登場，投資人須留意相關變數，但研判台股第三季基本面與技術面仍有支撐，指數高檔區間整理可伺機逢回布局。

根據證交所統計，至8月19日，三大法人8月以來買超集中市場2,4 77.4億元，外資、投信同步站在買方；不過，今年以來三大法人仍賣超1.65兆元，賣超力道遠高於前兩年，其中外資賣超逾1.46兆元，為主要賣超來源。

玉山高成長基金經理人廖炳焜表示，市場對新任Fed主席Kevin Wa rsh的貨幣政策態度仍霧裡看花，8月27日至29日全球央行年會（Jac kson Hole）將登場，將是觀察9月FOMC會議的重要前瞻訊號，投資人須留意市場對暫停升息的預期是否落空。

此外，8月26日輝達將公布財報，市場也將藉此檢視AI算力需求及 CSP資本支出是否持續擴增。

廖炳焜分析，近期通膨與利率環境朝有利方向發展，綜合美國通膨與消費數據表現，市場已下修Fed進一步升息機率，帶動美債殖利率回落，進而緩解科技股評價面壓力。他認為，第三季台股仍將維持高檔區間震盪，46,000為高檔壓力區，適逢期指結算帶來壓低結算賣壓，大盤回檔在所難免；不過從技術面來看仍有支撐，若建立二次打底結構，將有利長線走勢，投資人可把握短線回檔機會，布局長期看好的產業。

操作方面，廖炳焜建議，第三、四季選股可聚焦先進製程／封測、成熟製程、光通訊／CPO、CCL／ABF、Power及IP等族群。從台股次族群2026、2027年獲利成長預期來看，亦可留意低軌衛星、交換器、矽晶圓、砷化鎵及磷化銦等產業，2027年獲利年增率具明顯成長機會，可作為短期股價回檔時的布局方向。

此外，非電產業也逐步受惠AI發展外溢效應，相對看好航空、汽車、塑化及重電等族群，可納入投資組合靈活配置。