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受上周五（19日）美股四大指數齊跌拖累，台股22日呈開低震盪格 局，加權指數終場收季線15,251點附近位置、在15,245點，成交值則 縮減2,042.29億元。台指期以183點開跌，一路橫盤整理，終場跌17 9點，收15,175點。

專家看法開始出現分歧。群益期貨認為，台股22日下跌但屬量縮， 目前在多空呈現觀望縮手下，短線對台股保守看待。

而元富期貨則指出，台指期仍力守於季線之上，月線則緩步墊高， 在跌破月線之前，短線以中性偏多看待為宜。

籌碼面上，外資22日對現貨賣超151億元，期貨淨多單減少2,646口 、至7,442口。在自營商選擇權淨部位上，22日以賣買權和買賣權作 增量布局。近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI小於買權OI之差距為 三千餘口，買權賣權OI總量相去不遠。周選方面，買權OI增量大於賣 權。

在選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在22,400點，賣權 未平倉最大量集中在15,000點。全月份未平倉量put/call ratio值由 0.99降至0.89。VIX指數上漲1.54至17.87。永豐期貨研調表示，整體 選擇權籌碼面偏空。

群益期貨指出，外資賣期貨、也賣現貨，自營商選擇權保守態勢， 月、周選呈現保守，整體籌碼面保守看待。新台幣22日持續走貶態勢 ，目前在台股上攻力道受阻下，短線對台股保守看待。

永豐期貨也說，受美股拉回影響，連帶台股失守短均、季線支撐， 加上外資連續賣超，投資人仍需做好停損停利，以防短期波動。

不過，元富期貨表示，台指期22日仍力守於季線之上，加上月線緩 步墊高，在跌破月線之前，短線以中性偏多看待為宜；台股短線面臨 漲多的調節賣壓，整理後仍有再攻的機會。

台股上周五（19日）再次呈現區間震盪格局，盤中一路平盤上下游走，在光電、電子零組件等族群帶動下，終場指數收在平盤附近位置。期貨商表示，目前櫃買指數依舊強於加權指數，短線集中行情仍屬量縮觀望整理，台股與台指期以中性偏多看待。

在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加889口至3,056口，其中外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加1,441口至10,088口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加3,188口至7,941口。

上周五外資現貨賣超、期貨淨多單增加，自營商選擇權淨部位，目前略以買買權為主要布局，近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI差距為一千餘口，買權賣權OI總量呈現相當；周選擇權方面，賣權OI總量轉作大於買權。

群益期貨表示，外資買期貨、賣現貨，自營商選擇權保守態勢，月、周選擇權呈現保守，整體籌碼面保守看待；技術面上，美元指數持續強勢，新台幣卻仍在30元大關拉鋸震盪，目前在台股量能仍嫌不足下，短線台股將續作壓縮的三角收斂。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期上周五呈現開低走高格局，早盤小幅開低後一度跌破15,300點關卡，隨後台積電回神，拉抬指數同步走揚，終場以紅K棒作收。目前指數力守季線之上，加上月線緩步墊高，在跌破月線之前，短線建議以中性偏多看待為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，賣權未平倉最大量集中在15,000點，全月份未平倉量put╱call ratio值由0.88升至0.99，VIX指數下跌0.25至16.33，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，台股日K收上下影紅K，指數持穩於5日線附近，短多格局尚未改變，展望本周，關注全球央行年會Jackson Hole登場，預期短線將在短均及季線附近維持震盪。

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台股昨（15）日受美股四大指數齊揚激勵開高走高，終場上漲128點收波段新高15,417點，台指期上漲113點收15,387點。期貨商表示，目前大盤的電、金指數皆站上季線，短線以樂觀看待。

價差方面，昨日台指期逆價差擴至30.35點，在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少1,164口至4,444口，其中，外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加178口至9,609口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少791口至2,752口。

昨日外資現貨賣超、期貨淨多單略增，自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局；近月選擇權籌碼，賣權未平倉量（OI）大於買權OI差距為5萬餘口，買權OI持續往上履約價做翻移退守。

永豐期貨指出，選擇權OI部分，買權OI最大量集中在15,500點，賣權OI最大量集中在15,000點，全月OI put/call ratio值由1.09升至1.14，VIX指數下跌0.57至16.29，整體選擇權籌碼面偏多。整體來看，電子、鋼鐵一同領軍，隨主要亞股走揚，電子重回多頭懷抱，資金持續往電子股移動，成交比重來到六成之上，短期均線及月線呈多頭排列，加上投信續站買方，預期將有利為台股提供強勁支撐。

群益期貨表示，外資買期貨、賣現貨，自營商選擇權保守態勢，月選擇權呈現樂觀，整體籌碼面保守樂觀；技術面上，台股昨日量能站穩季線位置，目前在11日多方跳空缺口不破下，短線行情以樂觀看待。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現區間震盪格局，指數跳空開高近百點，隨後在電子權值股聯袂走揚的激勵下，收復15,300點整數關卡，再度創下波段新高，終場以十字紅K棒作收、日K連七紅。目前下檔支撐月線緩步墊高，因此在跌破月線之前，短線建議以中性偏多看待為宜。

美股四大指數上周五（12日）齊揚，台股15日開高走高，站上季線 ，加權指數終場上漲128點，以15,417.35點作收，成交值放大至2,3 78.8億元，台指期則上漲113點，收15,387點，逆價差擴至30.35點。

隨台股攻克季線，下檔支撐月線緩步墊高，專家多對短線後市樂觀 以待。

市場評估通膨壓力紓解，消費者信心改善，帶動美國四大指數12日 全面跳高，並激勵台股期現貨15日表現。台指期15日跳空開高近百點 ，隨後在電子權值股聯袂走揚的激勵下，收復15,300點整數關卡，再 度創下波段新高，日K連七紅。

籌碼面上，外資15日對現貨賣超50.46億元，對期貨淨多單則略增 178口至9,609口。在自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權 作布局。近月選擇權籌碼，賣權OI大於買權OI之差距為五萬餘口。

在選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,500點，賣權 未平倉最大量集中在15,000點。全月份未平倉量put/call ratio值由 1.09升至1.14。VIX指數下跌0.57至16.29。永豐期貨表示，整體選擇 權籌碼面偏多。

永豐期貨進一步表示，隨主要亞股走揚，電子重回多頭懷抱，資金 持續往電子股移動，成交比重來到6成之上，短期均線及月線呈多頭 排列，加上投信續站買方，預期將有利為台股提供強勁支撐。

元富期貨也說，目前台股下檔支撐月線緩步墊高，在跌破月線之前 ，短線以中性偏多看待為宜。市場信心逐漸在恢復，指數震盪過後仍 有高點可期。

群益期貨指出，外資買期貨、賣現貨，自營商選擇權保守態勢，月 選呈現樂觀，整體籌碼面保守樂觀。從技術面來看，台股15日量能站 穩季線位置，電金指數亦然，在8月11日多方跳空缺口不破下，短線 對台股樂觀以待，將挑戰6月27日反壓位置。

台股9日受到美股費半走弱影響，台指期一度跌100點，但在買盤湧 入、強力拉抬下，最高也上漲100點，高低震幅高達200點，終場上漲 55點，收在15,016點，加權指數則上漲29點，終場收在15,050.28點 ，台指期逆價差縮至34.28點。

籌碼面上，外資9日對現貨賣超39.55億元，期貨淨多單增加3,181 口至9,859口。在自營商選擇權淨部位，目前無明顯多空方向。近月 選擇權籌碼，賣權OI大於買權OI之差距為三千餘口，買權OI增量明顯 不足。周選方面，賣權OI增量大於買權。

在選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,200點，賣權 未平倉最大量集中在14,000點。全月份未平倉量put／call ratio值 由1.03升至1.06。VIX指數下跌1.49至19.88。永豐期貨表示，整體選 擇權籌碼面偏多。

永豐期貨進一步指出，台股近期走勢顯示下檔支撐仍強勁，但由於 目前短線仍受到台海緊張情勢干擾，加上本周CPI（消費者物價指數 ）數據將公布，觀望氣氛轉趨濃厚，預期台股延續觀望整理型態。

台股加權指數9日終場小漲作收，成交金額放大至1,880.7億元。群 益期貨表示，台股早盤隨美股費半下跌走弱，直至回測5日均線後， 便有買盤再度湧入支撐拉抬；目前台股下檔買盤依舊積極，短線仍待 量能逐漸放大回升後，台股方能站穩萬五信心關卡。

元富期貨指出，台指期9日開低走高，盤中由電子與航運類股擔任 撐盤要角，終場以紅K棒留上下影線作收。目前指數沿5日均線向上走 升，加上月線持續走揚，有機會向上挑戰季線關卡，因此短線先以中 性偏多看待為宜。靜待市場利空消息鈍化，震盪後仍有高點可期。

台股上周五（5日）出現跳空長紅格局，盤中一路震盪走高，終場台股收在萬五關卡之上。期貨商表示，預期地緣政治風險開始降低，帶動台股上周五走勢明顯強於亞股，目前在買盤集中拉抬台積電下，短線台股與台指期略以樂觀看待。

台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加541 口至6,881口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少339口至11,862口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少572口至2,803口。

上周五外資現貨買超247億元，期貨淨多單略減至11,862口，自營商選擇權淨部位，目前仍無明顯多空方向；近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI小於買權OI差距為5,000餘口，買權OI增量不增反減；周選擇權方面，賣權OI增量積極大增。

群益期貨認為，外資賣期貨、買現貨，自營商選擇權保守態勢，周選擇權呈現樂觀，整體籌碼面略為樂觀；技術面上，台股呈現電金齊揚態勢，目前在上周五的多方缺口不破下，短線行情略以樂觀看待。

元富期貨指出，就技術面觀察，台指期上周五呈現開高走高格局，盤中指數一路向上墊高，大漲355點，重回萬五關卡，終場以長紅K棒作收。目前指數突破短期均線糾結位置，有機會向上挑戰季線，因此短線建議先以中性偏多看待為宜。

永豐期貨表示，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,500點，賣權未平倉最大量集中在14,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由0.85升至1.06，VIX指數下跌2.2至21.85，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，台股上周五日K收實體長紅K棒，目前收復8月2日跳空缺口及萬五關卡，且近日都有留長下影線，顯示下方買盤力道不弱，預期短線盤勢偏多架構不變。

美股續漲帶動上周五（29日）台股早盤開高，晶圓雙雄、聯發科、金融、大型塑化等權值股走高，雖逢高仍見調節賣壓出籠，但在權值股表態下，收盤指數一舉站上萬五大關。期貨商表示，目前行情站上萬五大關後，仍需量能持續明顯回溫，才有利台股與台指期後市。

在台指期淨部位方面，上周五三大法人淨多單減少788口至5,508口，其中，外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少1,139口至8,968口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1,395口至2,480口。

上周五外資現貨買超、期貨淨多單縮減，自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局；近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI小於買權OI差距為1.4萬餘口，買權OI增量明顯不足，周選擇權方面，買權賣權OI增量持續拉鋸。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期上周五呈現區間震盪格局，受美股持續走強所帶動，指數開高逾百點，但上方萬五整數關卡壓力仍重，使漲幅收斂，終場以十字紅K棒作收，並再度創下7月新高；目前指數持續站在短期均線及月線之上，經震盪後仍有高點可期，因此短線建議以中性偏多看待為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,200點，賣權未平倉最大量集中在14,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由0.82升至0.89，VIX指數下跌0.97至19.90，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來說，雖然市場信心稍有回復，但仍有縮手觀望的意味，後續關注美國ISM製造業等經濟數據，將影響美股及台股表現。

群益期貨認為，外資賣期貨、買現貨，自營商選擇權保守態勢，月選擇權呈現保守，整體籌碼面呈現保守；技術面上，電子權值呈現輪漲結構，目前有利台股持續挑戰萬五以上區域，短線台股逐漸略為樂觀看待。

台股隨著美股電子盤反彈激勵，昨（27）日呈現震盪收紅格局，盤中回測7月21日低點位置後，買盤便湧入支撐拉抬，終場加權指數收在最高位置，台指期則上漲87點收14,794點，期現貨逆價差擴至127.59點。期貨商表示，今（28）日凌晨美國聯準會將公布利率決議，短線待量能放大回升後，台股將能走出明顯波段趨勢。

台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少145口至4,260口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少606口至8,748口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加298口至478口。

昨日外資現貨買超，期貨淨多單縮減；自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權布局，近月選擇權籌碼，賣權未平倉量（OI）小於買權OI差距為2萬餘口，買權賣權OI增量皆為不足；新開周選擇權方面，買權賣權OI總量相去不遠。

群益期貨表示，昨日外資賣期貨買現貨，自營商選擇權保守態勢，月選擇權呈現保守，整體籌碼面呈現保守；技術面上，台股近期呈現壓縮整理格局，目前仍待量能明顯放大後，大盤方能挑戰萬五壓力位置。

元富期貨認為，技術面觀察，台指期昨日呈現開低走高格局，指數開低後雖一度跌破下方10日線，但盤中由權王台積電（2330）帶頭反攻，自低點反彈近200點，指數由黑翻紅，終場以紅K棒留下影線作收；目前指數站回到短期均線及月線之上，經震盪過後仍有高點可期，因此短線建議以中性偏多看待為宜。

永豐期貨指出，選擇權OI部分，買權OI最大量集中在15,200點，賣權OI最大量集中在14,200點，全月OI put/call ratio值由0.82降至0.75，VIX指數下跌0.04至21.56，整體選擇權籌碼面中性。技術面來看，台股日K留下影線紅K作收，並守穩10日均線，顯示下檔有撐，但上方反壓卻也不易攻破，預期盤勢呈現區間整理可能性大。

隨美股拉回整理，台股26日也下跌修正，加權指數終場收14,806點 ，下跌129點，成交金額略增至1,868.9億元，台指期則下跌88點、至 14,705點。專家認為，現階段產業第三季營運恐不妙，台股指數也面 臨萬五壓力，量能不足下，短線對台股保守看待。

籌碼面上，外資賣超現貨26.74億元，對期貨則是多單減碼且空單 加碼，淨多單減少1,165口、至9,354口。在自營商選擇權淨部位上， 目前略以以賣買權和買賣權作布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買 權OI之差距為二萬二千餘口，買權賣權OI增量相去不遠。周選方面， 買權賣權OI總量持續拉鋸。

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,200點，賣權未 平倉最大量集中在14,200點。全月未平倉量put/call ratio值由0.9 1降至0.82。VIX指數下跌0.06至21.6。永豐期貨認為整體選擇權籌碼 面中性。

群益期貨表示，外資對期現貨皆站賣方，自營商選擇權保守態勢， 月選呈現保守，整體籌碼面呈現保守。新台幣則橫盤格局不變，目前 台股也在月線上下區間整理，短線對台股保守看待。

元富期貨指出，台指期26日呈區間震盪格局，指數開低後雖一度反 彈至平盤附近，但盤中電子權值股相繼走弱，拖累指數高檔回落逾百 點，終場下跌88點以黑K棒作收。不過，目前指數下方仍有均線支撐 ，經震盪過後可望再創波段高點，因此短線可以中性偏多看待。元富 期貨認為，市場恐慌情緒有所降溫，但成交量能還沒完全放大，短線 待賣壓消化後有機會續攻。

永豐期貨也說，台股成交量能依舊低迷，可見資金轉進題材面利多 的生技、觀光族群，後續關注稍晚將公布的Alphabet及微軟財報，預 期大盤短期呈震盪整理，須待量能回升。

台股昨（25）日受到美股四大指數回跌影響，盤勢呈現區間震盪格局，盤中一路狹幅游走，終場加權指數小跌作收，成交量縮減至1,900億元以下，台指期則上漲39點收14,794點。期貨商表示，目前多空明顯觀望量縮，短線仍待周四聯準會公布利率決議後，台股方能走出明顯波段趨勢。價差方面，台指期逆價差縮至142.33點，在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加1,918口至6,704口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加1,844口至10,519口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加956口至1,985口。

昨日外資現貨賣超、期貨淨多單增加，自營商選擇權淨部位，以賣賣權和買買權作增量布局；近月選擇權籌碼為中性格局，賣權未平倉量（OI）小於買權OI差距為2.1萬餘口，買權賣權OI增量皆無不足；周選擇權方面，賣權OI總量略大於買權。

永豐期貨表示，選擇權買權OI最大量集中在15,200點，賣權OI最大量集中在14,200點，全月OI put/call ratio值由0.83升至0.91，VIX指數上漲0.4至21.66，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，由於本周將公布聯準會7月利率會議決議、加上大型科技股財報開跑，台股陷入量縮整理狀態，預期短線將在月線與季線區間震盪。

群益期貨指出，外資買期貨賣現貨，自營商選擇權保守態勢，月選擇權呈現保守，整體籌碼面呈現保守；技術面上，台股續作量縮格局，目前仍在萬五以下橫盤整理，短線台股以保守看待。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現區間震盪格局，指數開盤雖一度跌破5日線，但在金融股及傳產股陸續回神的帶動下，重新站回到5日線之上，終場小漲39點以紅K棒作收；目前指數持續站穩在短期均線及月線之上，經震盪過後仍有高點可期，短線建議以中性偏多看待為宜。

台股上周五（22日）受美股連續上揚激勵，呈現震盪走高格局，早盤一度翻黑後，買盤便湧入支撐拉抬，終場台股收在最高位置，成交量能逐漸放大。期貨商表示，目前美高科技股進入財報公布期、本周聯準會召開利率決策會議，短線台股與台指期可能將呈量縮震盪格局。

在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加1,537口至4,786口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加1,916口至8,675口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加3,548口，使留倉部位轉為淨多單1,029口。

上周五外資現貨賣超、期貨淨多單增加，自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局；近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI差距為2.2萬餘口，買權賣權O增量相去不遠，周選擇權方面，買權賣權OI總量相當。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期上周五呈現開高走低格局，在金融股發揮撐盤要角下，整體盤勢在平盤上下震盪整理，終場以小黑K棒作收；目前10日均線有望向上突破月線關卡，加上指數站穩月線之上，震盪過後仍然有高點可期，因此短線建議以中性偏多看待為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,200點，賣權未平倉最大量集中在14,200點，全月份未平倉量put/call ratio值由0.81升至0.83，VIX指數上漲0.15至21.26，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，台股日K以短十字作收，顯示下檔支撐不弱，預期短線仍存在上揚空間，但目前KD指標已來到超買區，仍須提防漲多拉回可能。

群益期貨認為，外資賣期貨、買現貨，自營商選擇權略為弱勢，月選擇權呈現保守，整體籌碼面呈現保守；技術面上，目前台股將面臨萬五關卡，短線待量能逐漸放大回升後，台股方能往上突破站穩上檔反壓。

台股昨（20）日受美股四大指數齊揚激勵，開盤跳空上揚，但開高後便一路橫盤整理，直至午盤賣壓湧現拉回，終場台股期權月結算收在平盤附近位置；期貨商表示，台股挑戰7月空方開盤位置，目前多空呈現拉鋸，短線保守看待。

價差方面，台指期逆價差擴至21.22點，電子期逆價差擴至1.34點，金融期轉為逆價差1.11點。台指期淨部位，三大法人淨多單增加235口至319口，其中外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加1,675口至5,227口；十大交易人中特定法人全月台指期淨空單減少2,501口至3,352口。

外資昨日現貨賣超、期貨淨多單增加，自營商選擇權淨部位目前略以賣買權為主要布局；近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI差距為3萬餘口，買權賣權OI增量相去不遠；新開周選擇權，買權OI增量大於賣權。

群益期貨指出，外資買期貨、賣現貨，自營商選擇權略為弱勢，月選擇權呈現保守，整體籌碼面呈現保守；技術面上，台股呈現電強金弱態勢，目前指數面臨萬五及月線壓力，短線行情以保守看待。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現開高走低格局，電子權值股走強，帶動指數盤中一度大漲超過200點，不過金融、航運湧現賣壓，拖累指數漲幅收斂，終場以黑K棒留上影線作收、結束日K連五紅。目前指數站穩月線之上，震盪過後仍有高點可期，因此短線建議以中性偏多看待為宜。

永豐期貨表示，選擇權未平倉量部分，7月合約結算後，8月買權未平倉最大量集中在15,100點，賣權未平倉最大量集中在13,000點，全月未平倉量put╱call ratio值由0.86降至0.57，VIX指數小跌0.55至22.99點，整體選擇權籌碼面中性偏弱看待。

整體來看，短期均線維持多頭排列，資金開始往電子股移動，成交比重來到六成之上，在市場信心回穩下，短線氣勢可望延續。

台股上周五（15日）隨著美股費城半導體指數持續上揚激勵，由台積電續漲帶動下，行情持續反彈，終場行情收在前高壓力附近位置，成交金額放大。期貨商表示，目前台積電扮演撐盤角色，短線在買盤持續回歸下，台股與台指期以略為樂觀的態度看待。

台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加50口至3,456口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨空單增加111口至568口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加2,261口至10,709口。

外資現貨賣超逾百億、期貨淨空單略增，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣買權為主要布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI差距為2.7萬餘口，賣權OI增量依舊大於買權。

永豐期貨表示，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,000點，賣權未平倉最大量集中在14,000點。全月份未平倉量put╱call ratio值由0.75升至0.78，VIX指數下跌0.88至25.02，整體選擇權籌碼偏多。

整體而言，自從國安基金宣布進場後，台股已連三日收紅表現，然指數逐漸靠近月線，反彈漲幅亦逐日降溫，待行情回歸國際局勢後，留意整體全球總經環境的動向。

群益期貨指出，外資賣期貨、賣現貨，自營商選擇權略為弱勢，月選擇權呈現弱勢，整體籌碼面呈現保守；技術面上，台股目前築起W底部型態，但在月線壓力尚未突破下，短線台股仍以保守看待。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期上周五呈開高走高格局，早盤雖一度遭遇亂流翻黑，不過在權值王台積電買盤追價下，帶領指數由黑翻紅，終場以十字紅K棒作收、日K連三紅。

目前指數短線將面臨月線反壓，因此在突破月線之前，建議先以中性區間看待為宜。

金融業真心為客戶著想的名單揭曉。金管會14日公布2021年公平待 客成績前25％強，在35家銀行、29家專營證券經紀商、14家期貨商、 22家壽險公司及19家產險公司中，公布表現最佳的九家銀行、八家證 券商、四家期貨、六家壽險及五家產險。

銀行業有九家，即三信銀行、上海銀行、玉山銀行、合庫銀行、星 展（台灣）銀行、第一銀行、匯豐（台灣）銀行、遠東銀行及土地銀 行

八家專營證券經紀商，即日進證、中農證、永全證、北城證、台灣 匯立證、法銀巴黎證、盈溢證及遠智證。四家期貨，即元大期貨、元 富期貨、兆豐期貨及國泰期貨。

六家壽險為中國人壽、全球人壽、南山人壽、保誠人壽、國泰人壽 、新光人壽。五家產險即明台產物、南山產物、華南產物、美國國際 產物及臺灣產物。

金管會表示，連續四年都入榜的公司有上海銀、土銀、中壽及國壽 ，證券商及期貨商是隔年才評鑑，這次是連二次都入圍的有北城證及 永全證，國泰期與兆豐期貨。

2021年表揚2020年表現時只公布前20％業者，今年則擴大表揚至前 25％業者，同時金管會亦公布2021年最佳進步獎，得獎者為玉山銀行 、中農證、群益期貨、南山人壽及明台產物等五家，鼓勵這些公司重 視評核結果且受評整體進步情形較上次為最佳。

金管會進一步說明，公平待客原則中，較有改善空間的是「注意與 忠實義務」或「酬金與業績衡平」原則。

針對仍有銀行理財專員挪用客戶款項、證券商代客戶保管存摺或決 定買賣交易價格、期貨商疏於公平待客的內稽內控作業、壽險公司支 付不合宜的保戶轉換投資標的佣金、產險公司未確實建立報酬給付控 管機制等缺失，金管會除建議業者法遵及內稽單位加強檢測，也強調 將加強日常監理，促請業者強化董事會實質參與公平待客運作機制的 深度與廣度。

美國6月消費者物價指數（CPI）、6月生產者物價指數（PPI）公布 在即，面對美企進入超級財報周，市場信心不足，美股四大指數11日 全面下挫。

國內加上國安基金不護盤衝擊心理層面，台股12日跳水，台指期終 場下跌364點，收13,914點，萬四失守。

澳門11日宣布重啟封城，拖累中概股應聲下挫。另一方面，美國2 年期及10年期公債殖利率利差持續倒掛，暗示經濟衰退隱憂，加上市 場對即將展開的財報季及通膨數據感到不安，衝擊美股四大指數盡墨 ，影響主要亞股全面走跌，台股加權指數12日開低後，一路下殺摜破 萬四關卡及7月6日前低。

在籌碼方面，三大法人賣超現貨139.6億元；在台指期淨部位方面 ，三大法人淨多單增加2,419口，使留倉部位轉為淨多單138口，其中 ，外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加4,800口、至7,534口。

在選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,000點，賣權 未平倉最大量集中在14,000點。全月份未平倉量put/call ratio值由 0.77降至0.69。VIX指數上漲1.19至28.14。永豐期貨表示，整體選擇 權籌碼面偏空。

永豐期貨指出，台股大盤隨美股連二日收黑，未能延續反彈格局， 後續投資人留意稍晚美國將公布的通膨數據，將影響美股及台股表現 ，目前市場預估美國6月CPI年增率將上升至8.8％。

元富期貨就技術面觀察，台指期12日呈現開低走低格局，電子、金 融權值股賣壓沉重，指數盤中跌幅不斷擴大，終場大跌近400點，黑 K棒作收、日K連三黑。目前指數短中長期均線呈現空頭排列，在突破 月線反壓前，短線以中性偏空看待為宜。

美股電子盤下跌拖累，台股11日震盪拉回，終場收在5日線附近 ，加權指數以14,340點作收，下跌124點，成交值1,752.7億元。

台指期則下跌56點，收在14,276點，值此之際，外資空單減碼超過 多單減碼，淨多單增加2,891口，使留倉部位轉為淨多單2,734口。

惟外資對現貨賣超30.57億元。對於外資留倉部位轉為淨多單，證 期雙照分析師翁偉捷認為，仍屬於避險操作。外資在股市趨勢不明顯 的時候，會利用期現貨進行避險操作，避免在熊市中被軋空手，當賣 超現貨時，因擔心賣錯，就布局期貨多單，而當買超現貨時，則布局 空單。因此，就算轉為多單，也並非看好，現階段外資對於台股態度 仍相對保守。

翁偉捷指出，期貨槓桿操作需保證金，對於外資來說，是屬於低成 本的避險方式，在面對波動時，降低賣錯風險。

永豐期貨指出，台股11日收上下影線黑K，一度回測5日線有守，然 成交值較前一日大幅縮窄880.13億、至1,752.7億，本周市場持續觀 望7月13日將公布的美國CPI數據，預期短期大盤呈現區間整理格局機 會較大。

在自營商選擇權淨部位上，目前以賣買權為主要布局。近月選擇權 籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為五萬餘口，買權賣權OI增量相去不 遠。周選方面，買權賣權OI增量呈現拉鋸。

群益期貨表示，外資買期貨賣現貨，自營商選擇權略弱勢，月、周 選略為弱勢，整體籌碼面呈現保守。台股11日量能明顯縮減，市場靜 待台積電法說7月14日登場，目前量能無法明顯放大下，短線對台股 仍保守看待。

元富期貨指出，目前指數短中長期均線呈現空頭排列，在突破月線 反壓之前，短線以中性偏空看待為宜。

台股昨（11）日受美股電子盤下跌拖累拉回下跌124點收14,340點，成交量縮減至1,800億元以下；台指期下跌56點收14,276點，期現貨逆價差64.53點。期貨商表示，台股量能明顯縮減，靜待台積電（2330）法說會登場，內容多空將左右後市，短線暫保守看待。法人在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,527口至2,281口，其中外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加2,891口，使留倉部位轉為淨多單2,734口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少725口至6,902口。

自營商選擇權淨部位，目前以賣買權為主要布局，近月選擇權籌碼，賣權未平倉量（OI）小於買權OI差距為5萬餘口，買權賣權OI增量相去不遠，周選擇權方面，買權賣權OI增量呈現拉鋸。

元富期貨指出，就技術面觀察，台指期昨日呈現開高走低格局，電子、金融權值股表現疲弱，指數反彈逼近10日線遭到壓回，終場以黑K棒作收、日K連二黑，目前指數短中長期均線呈現空頭排列，在突破月線反壓之前，短線建議以中性偏空看待為宜。永豐期貨表示，選擇權OI部分，買權OI最大量集中在15,000點，賣權OI最大量集中在13,200點，全月OI put╱call ratio值由0.76升至0.77，VIX指數下跌0.38至26.95，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，加權指數昨日一度回測5日均線但有守住，而成交量能較前一日大幅縮小，由於本周市場持續觀望13日將公布的美國消費者物價指數（CPI）數據，短期大盤呈現區間整理格局機會較大。

群益期貨認為，外資買期貨、賣現貨，自營商選擇權略為弱勢，月、周選擇權略為弱勢，整體籌碼面呈現保守；技術面上，台股出現量縮格局，目前在量能無法明顯放大下，短線台股仍以保守看待。

受上周五美股費半破底拖累，台股4日由權王台積電（2330）領跌 續弱，終場加權指數下跌126點、或0.88％，收在14,217.06點，再收 黑K棒。

不過，台指期大拉尾盤，跌點由140點，終場收斂至23點，以14,1 52點作收，逆價差縮至65.06點。

籌碼面上，外資對現貨賣62.5億，但期貨淨空單減少1,953口、至 13,340口。在自營商選擇權淨部位上，目前仍以賣買權和買賣權作布 局。近月選擇權籌碼為偏空格局，賣權OI小於買權OI之差距為六萬餘 口，買權OI增量大於賣權。周選方面，買權賣權OI增量相去不遠。

在選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在16,000點，賣權 未平倉最大量集中在13,200點。全月份未平倉量put/call ratio值由 0.55升至0.57。VIX指數上漲0.55至27.56。永豐期貨對整體選擇權籌 碼面中性看待。

永豐期貨指出，台股4日收長上影線黑K棒，而月均線負乖離率目前 已高達8.98％，短線有機會醞釀跌深反彈，但考慮上檔反壓沉重，以 及利空因素干擾下，仍不排除台股有進一步下探尋求萬四支撐的可能 。

群益期貨也說，外資買期貨、賣現貨，自營商選擇權略為弱勢，月 、周選呈現弱勢，整體籌碼面略不樂觀。就技術面而言，台股持續呈 現破底階段，短線在盤面仍無主流表態下，並不樂觀。

元富期貨表示，台指期4日開高震盪走低，權王台積電不斷探底， 指數挫逾百點，續創波段低點，日K棒連5黑。台股上檔套牢賣壓沉重 ，不見買盤進場，整理期恐拉長。目前指數位所有均線之下，且均線 呈空頭排列，短線以中性偏空看待為宜。

通膨壓力和經濟衰退擔憂持續縈繞，美國消費者信心指數下探至16個月來最低，美股開高走低，亞股疲弱，台股昨（29）日拉回，終場加權指數下跌199點收15,240點，台指期下跌175點收15,019點，期現貨逆價差221.13點。期貨商表示，加權指數將測試前低15,102點支撐，短線一旦失守，將回測萬五關卡。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,168口至12,988口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨空單增加438口至20,020口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少1,785口至12,059口。

外資現貨賣超、期貨淨空單略增，自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局；近月選擇權籌碼，賣權未平倉量（OI）小於買權OI差距為3.4萬餘口，買權賣權OI增量皆為不足；新開周選擇權方面，買權OI增量呈現大於賣權。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現開低震盪格局，受美股下跌拖累，指數低開失守所有均線，不過萬五關卡見買盤支撐，終場以十字黑K棒作收。目前指數位於所有均線之下，且均線呈現空頭排列，待盤勢出現止穩訊號之前，短線建議以中性偏空看待為宜。

群益期貨表示，外資賣期貨賣現貨，自營商選擇權略為弱勢，月、周選擇權略為弱勢，整體籌碼面略為不樂觀；技術面上，台股昨日跌破所有均線位置，短線一旦出現放量跌破前低支撐，行情則將加速走跌幅度。

永豐期貨指出，選擇權OI部分，買權OI最大量集中在16,000點，賣權OI最大量集中在15,000點，全月OI put╱call ratio值由0.86降至0.7，VIX指數上漲0.36至22.18，整體選擇權籌碼面偏空。大盤隨美股走弱連二日收黑，未能延續反彈格局，加上新台幣貶勢未止，不排除大盤進一步回測15,102低點。

國內證券期貨史上最激烈的期貨公會理事長改選，昨（28）日由兆豐證券暨期貨董事長陳佩君、以21票高票勝出，當選新一屆期貨公會理事長。

被期貨市場形容為「網內互打」的期貨公會理事長改選，自今年3月開始，隨康和期貨副董事長葉光章、兆豐證券暨期貨董事長陳佩君二人相繼宣布參選後，隨即熱鬧登場。由於二人身後均各擁有執政團隊支持，在業界許多耳語爆料中，期貨商也形容這是國內證券史上最激烈的公會理事長改選。

期貨公會本屆理事、監事改選，在昨日下午3點登場，包括金管會主委黃天牧（視訊參加）、證期局、以及證交所、櫃買中心、期交所、集保等F4機構董事長、總經理均到場。

其中，引爆市場熱議的話題，就是證交所新舊董事長在7月1日才將交接，因此，昨日集保是由新任董事長朱漢強出席，現場打趣說道，準備7月接任證交所董事長新職的林修銘（原集保董事長），這幾天成為「失業人士」，而無法出席。

此次期貨公會改選，共分為三階段投票，第一階段投票由261位會員代表選出33位理事、11位監事、11位候補理事及三位候補監事。在4點投完票後，隨開票結果陸續揭露，最終由陳佩君以229票的第一高票當選理事、葉光章排名居後段班。

第二輪由33位理事及11位監事分別選出11位常務理事及三位常務監事，11位常務理事分別為：群益期貨李文柱、元大期貨周筱玲、永豐期貨林家進、統一期貨黃奕銘、凱基期貨陳瑞珏、國票期貨周武華、元富期貨黃正雄、富邦期貨楊俊宏、澳帝華期貨王中愷、康和期貨葉光章、兆豐期貨陳佩君。

第三輪再由33位理事就11位常務理事中選出理事長，根據最終開票結果，陳佩君獲得21票、葉光章11票，由陳佩君當選新任期貨公會事理長。