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台美股市近期屢次創高，逢高獲利了結潮，使8月、9月投信基金大失血，逾半數淨流出，10月雖轉淨流入，但主要集中於貨幣市場基金，根據投信投顧公會統計至10月底，全部投信基金近三個月資金淨流出逾千億元，淨流出最多是台股基金和被動式台股ETF，淨流入最多是貨幣市場基金及主動式股票ETF。

根據投信投顧公會統計至10月底數據，統一投信近三個月資金流入227.15億元、群益投信近三個月規模逆勢增175.85億元、第一金投信增加98.27億元、貝萊德投信增加76.38億元、台新投信58.29億元，展現較強的吸金力道，主要與主動式基金與新基金募集有關。

11月股市出現拉回且波動加劇，投資人逢低累積投資單位數，統一投信官網統計至20日申購買回清單，11月以來主動統一台股增長ETF（00981A）持續獲得資金挹注，發行張數增加45.8萬張，帶動ETF規模成長至315.12億元。

美股進入高檔震盪，長線資金持續看好美股、全球科技股，包括統一全球創新ETF（00988A）、貝萊德iShares安碩標普500卓越50ETF（009813）等布局美股、科技股的新基金，也吸引資金進駐。

主動統一全球創新ETF（00988A）基金經理人陳意婷表示，聯準會降息循環延續，有利風險偏好上升，以科技成長股及利率敏感股最具表現機會。

主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政強調，主動式操作在近期劇烈波動下更顯優勢，尤其台灣科技創新題材商機多元，12月聯準會仍有機會降息，短期資金仍維持寬鬆態勢，資金仍將持續圍繞AI族群輪動。

金管會主委彭金隆昨（18）日表示，截至今年10月底，台灣ETF市場規模已突破7兆元，參與人數超過1,500萬人，推動亞洲資產管理中心是我國金融業全面升級的重要目標，ETF即當中關鍵的推動力量之一，金管會將持續推動ETF市場發展，讓台灣ETF朝向更繁盛、更安全方向持續成長。

經濟日報昨天主辦「投資大趨勢論壇 2026 ETF創造輝煌」，彭金隆出席致詞，並釋出以上訊息。本論壇由國泰投信、復華投信、野村投信、群益投信、安聯投信、貝萊德投信協辦。

彭金隆指出，金管會為提供投資人更多元投資工具，這些年來陸續開放了槓桿型、反向型、商品期貨型等多種ETF，今年也開放了主動式與被動式多資產ETF上市，促進整體金融市場創新。

彭金隆說，台灣2,300萬人口中，已有超過一半以上民眾參與ETF投資，不僅是市場發展的重要里程碑，也代表台灣朝向「亞洲資產管理重鎮」的實力展現。

他指出，台股今年上市公司營收更將創新高，台股市值突破3兆美元，成為全球第八大市場。透過ETF多元發展與跨境合作，有助資金活絡與商品創新，也進一步提升台灣資本市場吸引力。

談及台灣ETF商品發展，彭金隆表示，今年金管會開放主動式ETF與被動式多資產ETF後，至今已有超過13檔主動式及兩檔被動式多資產ETF上市，規模合計已逾900億元，需求相當強勁。

在跨境商品合作與拓展國際布局方面，今年9月野村投信在東京證交所與臺灣證交所推出台日ETF相互掛牌，同月12日，國泰投信的台灣科技龍頭ETF也在東京證交所掛牌交易。彭金隆說，這些都是台灣在提升商品國際化能見度上持續努力成果，而ETF也是推動台灣成為亞資中心的關鍵推力之一。

10月國內ETF在新兵加入，老將持續吸金下達7.23兆元，占整體境內基金規模10.94兆元的66％；ETF逾7兆元規模中雖有超過一半是台股ETF，不過在境外基金業者今年起積極加入ETF市場，以及主動式ETF投資增溫下，預期整體ETF市場可望持續成長，尤其境外基金業者發行的各類海外股債ETF，在基期相對低下，可望有更大的成長力道。

根據投信投顧公會統計，10月有3檔基金新成立，包括貝萊德iShares安碩標普500卓越50ETF、統一全球創新主動式ETF、摩根大美國領先科技主動式ETF，都是鎖定海外股票市場的ETF基金。以10月各家投信ETF規模增額排名來看，首度發行ETF基金的貝萊德、摩根投信都擠入前十之列，可見新兵加入對投信ETF市場很有幫助。

投信業者分析，境外投信今年積極在台推出ETF，象徵台灣已成為亞洲區域極具吸引力的ETF發行市場。「除了投資人參與度高，ETF的流動性佳、資金成長快，也是讓外商願意深耕台灣的重要動機。」

以近期ETF受益人數增加情況來看，更可見主動式ETF受矚目、海外科技、全球主題成為焦點。根據統計，10月受益人數增加上萬人的投信分別為元大、貝萊德、富邦、新光、摩根和安聯投信，其中貝萊德投信以在台首檔貝萊德iShares安碩標普500卓越50ETF（009813）單月增加3.4萬人快速躍升人氣第二名，摩根投信也以首檔鎖定美國科技的主動式吸引逾萬的受益人投入。

2025年投資市場處於全球政經局勢變動轉折點，貝萊德iShares ETF業務副總經理莊筑豐表示，與其猜測十年後世界的樣貌，投資人不妨將焦點放在未來六至12個月內可見的投資主題，順應人工智慧（AI）、低碳轉型與供應鏈重組等大趨勢，尋找當前具潛力與韌性的市場機會。

展望後市，隨著全球進入利率轉折階段，資金成本下降，有望進一步強化科技與龍頭企業的競爭優勢。莊筑豐強調，若企業能維持穩定獲利，將有機會成為長期報酬的重要來源。在波動與機會並存的環境下，善用美股ETF等投資工具，是投資精準布局的有效捷徑之一。

經濟日報將於18日舉辦「投資大趨勢論壇 2026 ETF創造輝煌」，莊筑豐將以「直達美股的捷徑，龍頭企業前景展望」為題，發表專題演講。

儘管近期美股出現波動，但莊筑豐表示，美國第3季財報展現成長韌性、Fed降息循環及AI主題持續發酵，都為股市帶來支撐。

莊筑豐說，七大科技巨頭陸續公布第3季財報，市場聚焦AI資本支出計畫。根據LSEG數據，「七巨頭」科技龍頭第3季獲利預估年增14%。但值得注意的是，獲利成長正逐漸擴散至更廣泛的企業，其他S&P 500成分股的獲利預估年增7.8%，與過去數季相比，差距已明顯縮小。

莊筑豐認為，投資布局可參考「偏多但審慎」的態度，關鍵在於如何平衡成長潛力與風險管理。美股仍是中長期投資的核心焦點，尤其在企業相對穩健與經濟數據持續支撐下，市場已將部分未來成長預期提前反映至明年，投資人可把握未來的投資機會。

美國經濟維持軟著陸、通膨降溫與聯準會（Fed）啟動降息周期，市場信心持續回升。法人普遍看好美股在降息支撐與AI創新推動下維持中長期上行趨勢，短線需關注勞動市場降溫與關稅效應對消費的影響，儘管短線波動仍存，但結構性成長契機明確，可逢低分批布局。

中租基金平台總經理蘇皓毅指出，美國第三季企業財報普遍優於預期，S&P 500近九成公司盈餘超標，科技與金融板塊表現亮眼，反映美股基本面穩健。寬鬆貨幣環境搭配AI浪潮推升生產力，預期今年企業獲利仍可維持約一成成長，科技巨頭將續領市場表現。他指出，中美貿易雖長期競爭不變，但兩國科技自主化趨勢反而帶動相關產業鏈成長，長線投資價值浮現。

AI應用持續滲透各產業，從虛擬影星、生成式內容到雲端算力需求爆發，形成新一輪「AI軍備競賽」。蘇皓毅指出，輝達與四大雲端巨頭（微軟、亞馬遜、Meta、Alphabet）資本支出持續增加，為AI供應鏈帶來龐大商機。投資人可透過中租平台的「靈活扣」機制，運用均線加碼與跌幅加碼策略，在震盪市中掌握進場契機。

貝萊德投信表示，現階段科技股漲勢與2000年網路泡沫有明顯不同，因具實質獲利與現金流支撐。根據Refinitiv資料，自2021年AI浪潮啟動以來，科技股漲幅約94％，企業獲利同步成長73％，顯示基本面支撐充足。貝萊德iShares安碩標普500卓越50 ETF（009813）基金經理人楊貽甯強調，AI與自動化推動全球資料中心需求年增約20％，資本支出結構健全、估值合理，預估長期成長空間仍大。

柏瑞投信認為，雖然Fed主席鮑爾對資產價格偏高發出警訊，政策路徑趨於審慎，但降息循環預料將持續至就業市場明顯回穩。關稅轉嫁效應雖可能推升成本，但整體衝擊低於預期。

金管會積極打造台灣成為亞洲資產管理中心，金管會主委彭金隆表示，台灣具備產業競爭力強、民間財富豐沛、投資動能充沛及優秀的金融人才等四大優勢，金管會以「二年有感、四年有變、六年有成」為推動目標，希望打造具台灣特色資產管理中心，帶動金融業創新成長動能。

經濟日報將於18日舉辦「投資大趨勢論壇 2026 ETF創造輝煌」，彭金隆將出席致詞。本論壇由經濟日報主辦，國泰投信、復華投信、野村投信、群益投信、安聯投信、貝萊德投信協辦。

為推動我國成為亞洲資產管理樞紐，金管會研擬「亞洲資產管理中心」政策，規劃五大計畫、十六項推動策略，以「留財與引資並重」及「投資台灣支持產業發展」為核心。

其中，壯大投信產業為推動資產管理中心的核心方針。金管會持續推動ETF多元化發展，重點包括推出「主動式ETF」及推動「跨境ETF」合作。主動式ETF結合主動操作與ETF高流動性優勢，提供投資人追求超額報酬的新選擇；跨境ETF則透過台日互掛，深化資金交流與市場連結，推動我國ETF市場邁向國際化發展。

金管會並推動跨境合作，放大國際資金與影響力，我國首檔主動式ETF於今年5月5日掛牌上市。金管會亦公告日本為我國承認的基金註冊地與基金管理所在地，首檔台日雙向跨境ETF於9月18日掛牌，象徵我國ETF市場邁向國際，提升國際資金流動性與我國金融市場影響力。

未來金管會將強化投資人教育，完善主動式ETF風險揭露，為協助投資人正確認識主動式ETF，金管會結合證交所及投信投顧公會推動教育宣導，說明主動式ETF與被動式ETF同樣於交易所掛牌，但主動式ETF由基金經理人依市場狀況主動調整投資組合，以追求超越指數報酬。其操作靈活、效率高，但風險特性較接近主動基金，報酬波動可能較大。金管會透過投資人教育與揭露制度，協助投資人理解產品差異與風險屬性，促進理性投資與市場健全發展。

國際重量級資產管理龍頭貝萊德集團在臺設立的貝萊德投信，正式 進軍臺灣ETF市場！由貝萊德投信發行首檔ETF-貝萊德標普卓越500卓 越50（009813）20日正式在臺灣證券交易所掛牌上市。

受到關注的是，009813上市首日收在10.04元小漲0.4％，而該檔E TF上市首日就出現2,500張的盤後鉅額交易，每股價格10.06元，總成 交2,515萬元。

證交所董事長林修銘出席上市典禮席致詞指出，貝萊德為全球資產 管理業領導者，管理規模達12.5兆美元，iShares品牌為全球最大ET F系列，產品逾1,600檔、規模超過5兆美元。此次iShares ETF掛牌， 顯示臺灣作為亞洲前三大ETF市場的吸引力與潛力。

他表示，貝萊德投信引進國際級投資管理經驗，為投資人提供便利 的美股配置工具，此次合作也將開啟貝萊德集團和臺灣資本市場長遠 的互信和共榮。

林修銘並說，證交所將持續配合政府政策推動外國資產管理業者擴 大投資，攜手主管機關與各家投信及市場參與者，共同打造創新、穩 健、具國際競爭力的ETF生態系。

自金管會推動亞洲資產管理中心政策，已有多家外資業者首次加入 臺灣ETF市場，展現國際資產管理業者對臺灣ETF市場發展前景深具信 心，預期未來將吸引更多國際資產管理業者將臺灣視為亞太區資產管 理與投資決策中心。

貝萊德標普卓越50（009813）於昨（20）日掛牌，這是貝萊德投信在台發行的首檔ETF。貝萊德投信董座謝宛芝表示，ETF投資人台股部位不少，如果要分散配置到台股外市場，具高動能的美股應是首選，貝萊德未來三年將在台發行八至十檔產品。

貝萊德標普卓越50（009813）昨天在證交所掛牌典禮，不僅證交所董總連袂出席，更罕見的是金管會主委彭金隆親自出席，創下金管會主委出席ETF掛牌典禮首例。背後原因在於吸引國外機構來台投資是金管會推動亞洲資產管理中心政策的重要項目之一，而「貝萊德是第一個響應的。」

貝萊德是全球最大資產管理公司，上周才公布財報，到9月底所管理的資產規模高達13.46兆美元，年成長17.2%；旗下iShares安碩是全球最大ETF發行商，資產規模突破5兆美元，在全球超過25個市場提供超過1,600檔產品。以下是謝宛芝接受訪問內容摘要：

問：為何在此時進入台灣的ETF市場？

答：台灣已是亞洲第三大ETF市場，規模僅次於日本及中國大陸。但吸引我們進來這個市場的原因不只是規模，還有投資人擁抱ETF的行為。統計顯示，台灣ETF投資人數達1,500萬人，而且很多投資人透過定期定額來參與，運用ETF做資產配置。台灣的投資行為讓我們覺得應該參與這個市場，而且其他資產管理公司應該也會想進入這個市場。

問：為何選擇美股ETF作為第一檔產品？以後的產品規劃？

答：我們發現，在台灣的股票ETF中，有八、九成都在台股。台股本身是高度成長的市場，因此如果台灣投資人要分散配置到台股以外的市場，跟台股一樣具備高成長動能的美股應該是首選。

iShares是全球最大ETF發行商，在全球已有1,600多檔產品，包括許多創新產品。未來三年，我們希望可以在台灣發行八~十檔產品，讓本地投資人在不用換匯、不用額外開戶的情況下，透過ETF這種簡單透明的投資工具來進行資產配置。

問：金融市場不確定因素多，投資人如何因應？

答：我要引用貝萊德董事長芬克（Larry Fink）6月在「金融時報」專欄的說法：「我們對未來七年的了解多於對未來七天」。也就是說，短期雜音多，造成金融市場波動大，投資時應該放眼的是長期大趨勢，而不是忙著做波段操作。

貝萊德看好的長期趨勢包括人工智慧（AI）應用擴大、人口老化、氣候變遷、地緣政治及供應鏈重組等，這是未來五年、十年、甚至20年的長期趨勢，不會因為誰當選總統就改變。而且，美股的特色就是「熊短牛長」，擇時進出很危險，很容易錯過長期漲勢。

問：你自己的投資哲學？

答：貝萊德的投資哲學是長期持續投資，我自己也是這麼做，採取的是「懶人投資法」，就是長期定期定額。我在學生時代打工賺錢後就開始定期定額，投資美股基金；後來去香港工作，參加香港退休金計畫強積金（MPF）時選的是2040到期的目標日期基金；在公司退休金計畫則是選擇貝萊德環球資產配置基金。現在009813上市，我也考慮要納入投資組合了。

美中緊張情勢緩和，激勵台股昨（20）日氣勢如虹，隨外資大舉匯入，推升新台幣對美元匯價由貶轉升，昨日盤中一度升破30.6元，終場小升3.6分，收30.65元，終止連二黑，總成交量13.505億美元。

新台幣昨天收盤匯價是10月10日以來、逾一周來高點。匯銀估外資昨天匯入約6億美元。

匯銀人士分析，受台股登高與外資早盤拋匯資金匯入帶動，新台幣昨天盤中一度升破30.6元、最高觸及30.583元，惟午後外資轉為雙向操作，匯價升幅略有收斂，終場小升作收，目前匯價在30.6元附近形成短線壓力。

根據證交所統計，昨日外資買超台股142.2億元，顯示外資信心回溫，台股昨日再由台積電領軍續創高點。本月剩下八個交易日，外資是否延續買超態勢，仍待觀察。

國際市場方面，美國政府停擺僵局延續，部分重要經濟數據（如CPI）延後至10月24日公布，造成市場資訊透明度下降，增加投資人不確定性。美元指數在財政僵局與市場降息預期交錯影響下，呈現小區間震盪整理，昨日下午盤在98.6附近。

匯銀人士表示，目前市場焦點仍集中在美聯準會未來政策路徑與美國政府停擺進展。新台幣後市走向，仍將取決於外資動向與國際政治經濟情勢發展。

臺灣證券交易所ETF再添國際重量級成員，全球知名ETF品牌-iSha res來臺首發，貝萊德標普卓越50（009813）ETF每股發行價格10元， 自今（20）日起在證交所掛牌上市，並得辦理融資融券。

證交所全力協助金管會推動亞洲資產管理中心政策，積極擴大外國 資產管理業來臺投資。隨著貝萊德集團在臺設立貝萊德投信引進旗下 iShares品牌首度登臺，臺灣ETF市場再創國際新頁。此舉不僅象徵該 集團布局亞太市場的重要一步，也顯示國際資產管理業者對臺灣市場 的高度重視。

貝萊德集團為全球規模最大的資產管理公司之一，管理資產逾12. 5兆美元，009813為貝萊德集團於臺灣首次引進旗下iShares品牌產品 ，繼日港星及澳洲後，臺灣成為亞太區最新開拓的ETF市場據點。

臺灣邁向亞洲資產管理中心之路再傳捷報，全球最大ETF品牌-iSh ares，即將由其母公司貝萊德集團（BlackRock）旗下的貝萊德投信 引進臺灣，正式加入本地ETF市場，其募集的貝萊德iShares安碩標普 500卓越50 ETF，已向臺灣證券交易所申請掛牌上市，將成iShares品 牌首檔在台掛牌的ETF產品。

證交所表示，貝萊德集團作為全球資產管理業者的領導者，旗下的 iShares品牌，為全球發行規模最大的ETF系列，首度加入臺灣ETF市 場具高度指標性意義。

貝萊德投信表示，該集團深耕台灣超過20年，近年即開始積極評估 並規劃將集團旗下全球最大ETF品牌iShares引進臺灣。

為因應此策略布局，貝萊德近期已在臺擴編營運規模，並於今年8 月完成設立在臺首個區域中心，臺灣也因此成為該集團繼日本、香港 、新加坡和澳洲後，最新開拓的亞太區ETF市場，展現對臺灣市場的 高度重視與長期承諾。未來將持續引進多元化的資產管理解決方案， 深化在地化經營。

證交所表示，自金管會推動亞資中心政策，已有外資業者安聯投信 及聯博投信，首次加入臺灣ETF市場，此次全球領導者貝萊德投信引 進全球最大ETF品牌iShares加入臺灣資本市場，預期未來將吸引更多 國際資產管理業者將臺灣視為亞太區資產管理與投資決策中心，進而 創造資金、人才與創新的正向循環，為國內資本市場注入新動能。

國際兩大ETF巨擘貝萊德、摩根大通集團今年進軍台灣ETF市場，巧的是首度募集ETF均為美股ETF，不約而同在9月30日開始募集，形成短兵相接肉搏戰。

初步戰績揭曉，貝萊德投信頭兩天已募到20億元，摩根投信則約6、7億元，同時讓市場熱議的是募集期間摩根投信總經理突然換將。

近期外商投信圈高層大風吹，最新為摩根投信總經理粟耀儀9月底離職，改由潘怡如10月1日起代理總座。另外，金管會1日核准黃宏治出掌野村投信總經理，其在資深副總經理期間戰功彪炳，帶領野村投信搶下國內主動式ETF頭香、推出首檔台日互掛ETF。另外，前安本標準投信總經理簡幸如9月上旬出任大華銀投信執行副總經理。

公股投信近日也傳高層異動，兆豐金控旗下兆豐投信繼總經理黃大川9月1日請辭後，投資長林忠義亦辭任，任職至9月30日；兆豐投信也敦聘前貝萊德投信投資長黃若愷出任營運長。

金管會推動亞資中心壯大ETF市場，吸引貝萊德投信發行iShares安碩標普500卓越50 ETF，摩根投信推出摩根大美國領先科技主動式ETF，貝萊德獲大型券商奧援，在募集前兩天就帶進16億元業績，是短短兩天之內IPO金額便達20億元的關鍵因素。

根據統計，第四季確定展開募集的新基金共有五檔，其中四檔都是 投信旗下首發型商品，包括貝萊德、摩根、統一、台新以新型商品搶 進ETF市場，除了台新投信首度發行主動式台股ETF，兩家外商投信首 發旗下第一檔ETF基金，統一投信則是發行第一檔海外股票型主動式 ETF。

根據統計，第四季確定展開募集的投信新基金中，外商投信首度進 軍ETF市場備受市場關注。其中貝萊德投信因看好美國科技股持續領 軍的美股表現，但同時認為，基建、金融科技與金融股三大族群同樣 具備長線契機，因此聚焦涵蓋多元產業的美國大型龍頭ETF。

摩根資產管理表示，儘管美國科技股的指數價格目前看似偏貴，但 透過主動式管理，經理團隊反而可以在美股當中，找到受惠於科技創 新而獲得業績增長動能的機會；這些機會並不一定只在科技相關指數 內，反而有可能潛藏在工業、金融、生技與消費等領域裡，因此在美 股看似偏貴的當下，主動式ETF反而可以透過主動式管理的優勢，替 投資者找到較佳的投資標的。

今年在主動式台股ETF市場表現出色的統一投信，推出統一全球創 新主動式ETF（00988A）被稱為「全球版00981A」，主打「創新始於 科技，但不限於科技」，將打破傳統產業界線，聚焦全球創新藍海， 其主動操作投資策略將利用創新金三角（顛覆式、擴展式及漸進式創 新），透過不同創新類型特性及景氣週期，動態配置投資組合，相較 於市面上較少ETF關注歐股成長機會，00988A前兩大投資區域分別為 美國55％、歐洲15％，另配置中港、台灣、日本、韓國及印度。

今年有多家投信加入ETF發行戰場，隨著10月的摩根、貝萊德投信 兩家在台首檔ETF將相繼掛牌，在台ETF發行商新增至24家，今年整體 ETF掛牌與預備掛牌的檔數已達35檔，正式突破去年發行的33檔，並 創2019年以來新高；且隨著今年國際股市繳出亮麗表現，資金也持續 湧入，吸引投信搶發，新兵全數皆以海外股票型為主。

隨著主動式與多資產類型開放，今年前三季已有32檔掛牌，整體E TF檔數來到304檔，若再加上10月登場的3檔ETF，以及目前尚有元大 、群益、大華銀、野村、復華等多家投信有主動或被動式ETF已送件 ，單年度ETF發行檔數下一步將挑戰2019年的歷史單年發行檔數新高 。

10月登場的3檔ETF中，統一全球創新主動式ETF為統一投信推出的 第二檔主動式ETF，將於15日展開募集，預估掛牌日為11月5日，基金 經理人陳意婷表示，以第四季展望來看，預計將配置近70％的部位於 美股與歐股，亞太區預估將配置30％左右，其中10％為台股市場、其 他則包括了日韓與陸股市場。

貝萊德iShares安碩標普500卓越50與摩根大美國領先科技主動式皆 選擇在9月30日至10月3日之間募集並預計在月底前掛牌。

貝萊德iShares安碩標普500卓越50追蹤指數美股市值前50大產業巨 擘，基金經理人楊貽甯表示，雖然標普500前50大企業僅占整體約63 ％的權重，卻貢獻近8成報酬；摩根大美國領先科技主動式ETF在選股 策略上則是採取採取「跨產業」與「跨市值」的投資策略，預計投資 組合中，巨型股占比將達15％∼25％，大型股則是30％∼40％，中型 股是20％∼40％，小型股則是占5％∼15％。

金管會為提升國內資產管理人才與技術，擴大資產管理規模並朝向 國際化發展，發布「鼓勵投信躍進計畫」，本年度金管會認可元大投 信、統一投信及中信投信等三家投信事業，且為鼓勵境外基金機構增 加對台投入，共同參與發展我國資產管理市場，發布「鼓勵境外基金 深耕計畫」具體措施。本年度金管會認可聯博、安聯、施羅德、景順 、摩根、野村、貝萊德、富達、鋒裕匯理、Goldman Sachs及富蘭克 林等11家資產管理集團。

金管會指出，元大投信符合基本條件、三面向及其他對提升我國資 產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項，可適用基本優惠措施及 兩項選擇優惠措施；統一投信及中信投信符合基本必要條件、二面向 及其他對提升我國資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項，可 適用基本優惠措施並適用一項選擇優惠措施。

境外基金方面，聯博、安聯、施羅德、摩根及富達計五家資產管理 集團分別符合五項評估指標，可適用兩項優惠措施，得於符合境外基 金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外基金或與同類型投信基金投 資規範不符的境外基金、依據境外基金管理辦法第27條之2規定，申 報境外基金募集及銷售案件；或加速境外基金衍生性商品持有限制專 案豁免申請案的審查期間。

景順、野村、貝萊德、鋒裕匯理、Goldman Sachs及富蘭克林計六 家資產管理集團分別符合四項評估指標，可適用一項優惠措施，分別 得於符合境外基金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外基金或與同 類型投信基金投資規範不符的境外基金；或其總代理人申請代理境外 基金的每次送件基金檔數上限為三檔。這11家資產管理集團於我國募 集銷售的境外基金國內投資人投資比率上限均得放寬為70％。

海外ETF強勢 主題式受青睞 投資主題涵蓋數位支付、太空衛星、電動車、清潔能源等新科技領域

今年海外ETF表現強勁，主題式ETF表現尤其吸睛，投資主題緊跟長 期趨勢與波段動能，投信法人表示，觀察近半年表現最強前十名海外 ETF，投資主題涵蓋數位支付、太空衛星、電動車、清潔能源等新科 技領域。

第一金太空衛星ETF經理人曾萬勝指出，受惠各國政府預算投入國 防需求，針對國土安全、衛星監控、戰略偵察，湧現龐大太空基礎建 設需求；太空衛星技術成熟與成本下降，像是衛星、發射器、衛星元 件等技術進階，也帶來中小型衛星投資機會。近期太空衛星技術與A I、大數據的結合應用，如農業、地理環境監控、災害監測、能源及 資源開採等，提升對衛星影像、分析服務的需求大幅攀升，吸引不少 科技資金流入。

富蘭克林坦伯頓創新科技基金經理人馬修．摩伯格認為，航太國防 領域正取得重大進展，商業太空探索愈來愈受歡迎，歐洲國家也增加 軍事開支，特別是無人機與其他自動化武器的開支；機器人技術的進 步正在加速，目前美國多個城市都可以使用無人車，科技具有足夠強 大的力量透過提高生產力來影響整個經濟，特別是AI、機器人、雲端 運算。

新光投信量化投資團隊分析，川普2.0政府主張美國能源政策重啟 核能，雖然不鼓勵再生能源發展，但長期來看，美國AI產業快速發展 下的電力需求，預計從2026年開始，將從集中式單一能源架構，轉向 分散式低碳能源，包括整合太陽能、風能等間歇性再生能源，搭配地 熱、核能等穩定基載電力，加入燃料電池作為備援電力、再結合氫燃 料電池、儲能電池與智慧電網架構，統整美國電力能源具高度自主性 與調度彈性。

貝萊德投信董事長謝宛芝預期，美國企業依舊展現高度韌性與創新 力，特別是持續創新的科技正快速推動醫療、工業、金融等產業成長 ，帶來實質營收貢獻。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯強調，第二季財報 顯示，IT投資仍相當穩定，微軟、甲骨文等雲端服務商的業績看到了 強勁需求訊號，他們的客戶正在加速建置和採用AI應用程式，這股動 能也擴散至服務於AI資料中心的晶片製造商與硬體公司。

全球迎來「超級央行周」後，美國聯準會降息1碼。投信法人指出 ，在利率下行的環境中，未來現金流的折現價值將隨之提升，對科技 股與成長型股票形成強力支撐。特別是AI、雲端運算與半導體等高成 長產業，受惠程度更為顯著，推升整體估值空間。

根據CMoney統計，第三季以來，美股ETF表現亮眼，其中富邦NASD AQ正2（00670L）、元大S ＆ P500正2（00647L）與統一FANG+（007 57）報酬率均超過10％，表現相對突出。

富邦NASDAQ正2ETF經理人陳婉寧指出，美國第一季財報顯示，S ＆ P 500企業獲利年增約13％，優於市場預期的企業比例也高於長期平 均，顯示AI科技成長動能已實質反映在企業獲利上。AI浪潮將持續推 升市場動能，並可能導致市場結構進一步分化。應積極參與AI受惠產 業，把握科技革命所帶來的長期機會。

「鉅亨買基金」總經理張榮仁6之示，本次會議結果雖符合預期， 但市場情緒因降息節奏不明確而受壓抑。然而，這並未改變美國經濟 的長期成長趨勢。消費支出與企業投資依舊穩健，聯準會亦上修202 6年經濟展望，顯示決策者對美國經濟韌性有信心。短期波動屬於政 策溝通雜音，但從長線角度，美股仍具投資價值，投資人應視為布局 契機。

富蘭克林坦伯頓全球指數投資組合主管Dina Ting分析，隨川普推 行「美國優先」政策，新的減稅、補貼及放寬監管措施正在推動國內 製造業復甦。美國中型工業企業因此受惠，憑藉靈活與適應力，能把 握回流製造與能源自主帶來的需求增長。這些公司在國內基建、能源 及科技投資加速下，具備顯著成長潛力，也為投資組合帶來分散與增 值機會。

貝萊德投信強調，長期投資美股除分散布局，鎖定市值與獲利兼具 的龍頭股更是關鍵策略。貝萊德iShares安碩標普500卓越50經理人楊 貽甯分析，成份股橫跨AI、雲端運算、醫療健康與消費科技等關鍵產 業，展現強勁成長動能也兼顧基本面優勢，讓投資人掌握市場趨勢與 核心價值。

中國大陸在AI領域的快速發展已成為全球不容忽視的焦點，強勁動 能推升上海A股指數飆升至十年新高，內外資金加速湧入中港股市。 面對由AI引領的投資新時代，群益金鼎證券與貝萊德投信於9月23日 攜手舉辦「中港AI股－掌握智慧浪潮的投資新版圖」論壇，邀請頂尖 專家深度解析這波AI投資熱潮背後的巨大商機。

在全球AI競賽的版圖中，群益投顧資深研究員鍾國元指出，美國雖 居龍頭地位，但大陸正展現驚人的追趕速度。大陸政府推出「人工智 能＋行動」的戰略藍圖，目標在2027∼2035年間實現AI在智能經濟與 智能社會的全面滲透。憑藉政策強力推動、完整產業集群、企業創新 活力，加上14億人口超大經濟規模的優勢，大陸在AI賽道上的表現令 人刮目相看，近期大陸龍頭企業的亮眼表現就是最佳印證。

在具體應用層面，鍾國元進一步指出，大陸AI產業重政策引導與應 用場景落地，特別在智慧城市、製造、電商和安全防護領域具優勢， 且強調AI商業化和規模化發展。

香港市場方面，匯量科技等AI領軍企業在其領域表現搶眼，萬國數 據、騰訊音樂、快手、地平線機器人更相繼被納入MSCI大陸指數，展 現強勁成長潛力。其中，萬國數據專注高性能數據中心，匯量科技為 移動廣告平台翹楚，而騰訊音樂與快手則積極將AI技術融入社群娛樂 及內容生態系統。

展望未來，香港股市正成為大陸AI科技龍頭企業的重要上市平台， 雲天勵飛、壁仞科技等多家AI晶片及大語言模型企業正準備赴港上市 ，展現香港在AI產業生態圈戰略地位與未來成長潛力。

就國際環境角度觀察，貝萊德投信業務發展暨產品分析部副總經理 高齊英表示，即使面臨美國晶片圍堵與關稅制裁壓力，大陸股市依然 展現強勁上漲動能。反映出大陸出口對美依賴度降低、大陸本土科技 創新因應國際緊張情勢加速發展，及憑藉成本效益優勢在AI與科技領 域逐步建立領先地位的綜合效應。

國際資產管理巨頭近期不約而同加大在台布局。富達、聯博與貝萊 德三大外資投信相繼宣布重大投資與組織強化措施，不僅凸顯台灣在 亞太資產管理版圖中的戰略地位，更展現外資對台灣市場長期成長潛 力的高度信心。

富達投信23日宣布在台增設「全球全委客服中心」（Global Mand ate Services），強化跨境協作並提升台灣在區域中心的角色。新團 隊將專責協助機構法人客戶，提供新客戶導入、法規調整、營運流程 優化等服務，支援跨台灣、歐洲及中東市場。

富達國際大中華區銷售業務負責人暨富達投信董事長李少傑強調， 台灣金融人才專業且具國際視野，將支撐公司亞太業務發展，並在明 年迎來在台成立40周年之際，深化人才培育與跨境合作，提升台灣在 全球資產管理產業的影響力。

貝萊德投信也於9月成立「亞太區客戶服務平台」，支援亞太區機 構與財富客戶團隊，專注於客戶服務、產品支援及跨市場協作，全面 提升服務品質與規模效益。貝萊德投信董事長謝宛芝表示，台灣投資 市場正快速進化，投資人需求日益多元且細緻，展現出高成熟度與國 際視野。

這次於台灣成立亞太區客戶服務平台，不僅強化在區域內的服務品 質，更彰顯貝萊德對台灣在亞洲資產管理版圖中關鍵角色的信心，深 信台灣市場具備豐厚潛力。

隨著新團隊的成立，貝萊德將進一步結合全球資源與在地專業，為 亞太區域投資人提供更全面的支持。此凸顯台灣在亞洲資產管理版圖 的關鍵角色。

聯博集團日前宣布亞太區領導層交接。現任全球機構業務主管Mic hael Thompson將接任亞太區執行長，並將移居新加坡帶領區域業務 ；台灣執行長翁振國升任亞太區副執行長進一步拓展其對區域策略與 成長的貢獻。聯博總裁兼執行長Seth Bernstein指出，新領導團隊將 延續「以客戶為先」的準則，並善用全球視野與在地經驗，協助投資 人應對市場挑戰。

強者恆強，投信第4季新募產品偏重以科技為主的成長型題材，搭配股債多元或多重資產基金╱ETF。

法人指出，市場預期美國聯準會（Fed）第4季可望降息兩次，貨幣政策趨於寬鬆，將有利風險資產價格上揚。

第3季通常是股市的交投淡季，但全球主要股市今年下半年以來震盪向上，迭創歷史新高。股市目前處於相對高檔區，投信仍看好第4季的傳統旺季行情，近期募集產品仍以高成長動能為訴求。

貝萊德及摩根這兩家大型美國資產管理公司不約而同，選在30日開始募集新產品，全都是美國股票ETF，也都是這兩家公司首度在台發行ETF，提供台灣投資人布局台股ETF之外更多選擇。到底誰更勝一籌，備受市場矚目。

貝萊德是全球最大資產管理公司，旗下的安碩（iShares）發行ETF超過1,600檔，總規模超過5兆美元，在台灣首發ETF為貝萊德標普卓越50（009813），這檔ETF追蹤S&P 500卓越50指數，一次囊括美國市值前50大企業，涵蓋科技、醫療、金融與消費四大核心產業，提供投資人長期配置美國核心企業的選擇。

摩根投信同樣來勢洶洶，在台首發ETF為主動摩根大美國領先科技（00989A），強調不局限在傳統的資訊科技，而是採取跨產業與跨市值的投資策略，尋找受惠於人工智慧（AI）等科技革命的優質企業，涵蓋商務支付、旅遊娛樂、汽車、科技、金融服務、媒體廣告與醫療等領域。

主動統一全球創新、主動台新臺灣優勢成長則都從10月起募集，都是主動式ETF，聚焦成長動能，也都是這兩家投信乘勝追擊的產品。前者是統一投信繼主動統一台股增長（00981A）之後擴展到全球的產品，後者則是主動台新龍頭成長（00986A）之後放眼國內的台股ETF，投資範圍剛好對調。