雙高特別股 避險優選

特別股的殖利率僅次於非投資級債，對於訴求穩健收益配置的資金而言仍相當具備吸引力。法人表示，金融市場波動難免，穩健型資產可望續獲市場青睞，特別股殖利率來到5%以上，成為今年收益焦點。

富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示，利率變化仍左右市場表現，市場認為美聯準會將延長升息時間，預計6月、9月將分別再升息1碼，今年終端市場利率可能再增50個基準點，目前特別股與固定收益產品價格仍在低位，建議可擇機布局，並逢低分批加碼。

儘管市場投資氣氛偏樂觀，但余冠廷也提醒，由於上半年5月至6月仍有機會升息2碼（50個基本點），市場可能仍具些許波動度，因此需要配置具有固定收益的產品作為核心，而特別股既為股票又具有固定配息特性，可考慮逢低布局。

目前市場上特別股收益基金持股約50%投資於金融股、其餘50%投資非金融股如電信、公用事業、能源等，由於這類股票皆為擁有投資等級信評的龍頭大型企業，因產業龍頭企業營運穩健又現金收益高，相對普通股票更穩健，故建議趁升息尾聲逢低加碼，不僅可降低投資組合的波動，也可增加固定收益配息的來源。

新光投信表示，投資人可採定期定額布局全球特別股基金，分批布局可降低市場波動風險，作為股市震盪下的資金避風港，尤其是當全球股市出現黑天鵝造成股市重挫，擁有高配息及高評等的特別股，有利於吸引避險資金持續流入，成為收益投資首選。