ETF熱潮 股民近百萬人

近年「被動投資」蔚為風潮，加上投資達人鼓吹被動投資的好處， 買指數股票型基金（ETF）的股民大幅增加。根據集保結算所大數據 分析，677萬有庫存的股民中，高達99萬人持有ETF，占比達15％，比 2019年的9％大增6個百分點。

近年各大投信積極推出各種主題型ETF商品，例如5G、未來科技、 永續高股息等，搭上熱門產業順風車，投資人的選擇也變多，ETF不 盡然是被動投資，包含元大高股息，以及近年興起的ESG ETF、5G E TF等，都是屬於有主動投資成分的Smart Beta ETF。

所謂Smart Beta ETF，指的是基金經理人使用各種特定投資指標， 例如元大高股息就是以預估殖利率作為指標，而國泰投信的台灣ESG 永續高股息ETF基金，則是將MSCI ESG評級作為選擇成分股的標準。 這類ETF並不像台灣50是用市值前50大公司加權組成基金，屬於被動 選股的指數型投資，Smart Beta ETF仍有主動投資的成分，投資人購 買前必須對商品有充分了解。

依集保大數據資料顯示持有ETF的股民年齡層，占庫存比重較高的 全都是年輕股民，其中20∼29歲股民就有高達27％持有ETF，30∼39 歲股民持有比重也有22％，40歲以上股民持有比重則下降至15％以下 ，而0∼19歲股民持有ETF的比重也接近兩成。

當然此一分布狀況與ETF進入市場時間有關，以台股最長青的元大 台灣50，是在2003年才成立，早期股民投資只有個股，即便後來開始 買ETF，也不會占太高的部位。至於未成年者多由父母開戶，投資理 財多會選擇穩健成長、兼具存股概念的績優股，因此具有分散風險、 穩定配息的ETF，就成為替小孩長期投資時優質標的。

集保表示，現今想複製大盤績效表現的投資人，有追蹤指數等原型 ETF可買；看好5G、高科技類股的投資人，也可選擇Smart Beta ETF ，這顯示主管機關致力打造台灣資本市場的多元開放與「接地氣」， 投資人想投資何種標的，都能在資本市場中找到對應的商品。