投資全球入息基金 正逢時

後疫情時代，台積電股價大漲，讓錯失台積電買點的投資人莫不扼 腕，在超低利率環境下，資金正在全球到處尋找能年年配息、股息和 獲利又能成長的龍頭績優股，因此，專門投資在像台積電等績優龍頭 存息股的境外基金，近期更在國際間大獲好評。根據晨星資料顯示，富達全球入息基金7月底的基金規模即超過85 億美元，去年11月時才76億美元左右，目前已是在台同類型基金中， 規模最大的全球股息收益型基金，該基金第一大持股不僅是台積電， 且是核心持股之一，持股比重超過4％。富達投信表示，富達全球入息基金經理人在選公司時，注重企業長 期展望與資產負債表，公司不能有太多負債，而且不喜歡選擇併購的 公司，也不偏好積極實施庫藏股的公司，因為這很容易受景氣影響。 截至7月底，該基金持有的49檔個股，都是高品質、現金多、營收成 長、財務強健、股息成長的存息股。除了台積電，該檔基金持股還有輝瑞、嬌生、羅氏、金百利克拉克 等，因受惠新冠疫情有龐大商機，另還持有Fastenal（快扣），是一 家先進電子化庫存管理的北美最大建築材料、工業螺絲大廠，該公司 股息也是年年成長，股價走勢更大幅超越納斯達克指數。因此，投資 一檔全球入息基金等於投資全球兼具成長又防禦的績優龍頭股。富達投信指出，根據歷史資料，全球股票收益型基金至少有二個最 佳的投資時機：一是高收益債利差有收窄空間時；另外是企業友善股 東，樂意發放股息時。當利差急遽收窄時，根據彭博資料顯示，不僅高收益債受惠，存息 成長股漲勢更凌厲。富達投信說，過去三次高收益債利差大幅收窄時 ，高息股平均漲幅高達67％；今年3～7月當高收益債利差大幅收窄5 65基點時，高息股平均漲幅也達32％。即使當前高收益利差已收窄，但仍高於長期平均，未來利差還有再 收窄的空間。此外，前陣子市場不斷出現企業調降股息的負面消息， 許多存股族都很擔心，此時，經理人的選股格外重要。分析SG的報告，可發現美企加發股息的比重達60％，不發放股息、 調降股息的企業占25％左右，即使在歐洲和英國，約有一半的企業在 今年已實現股息成長。分析該檔基金，可發現沒有任何歐盟或英國銀行、能源、航太、休 閒旅遊、地產類股，而且經理人Daniel Roberts表示，投組中50％持 股的股息收益沒有調降風險，三分之一持股股息已計入投組，僅2％ 持股受疫情影響，但因多國已解封，相關企業如付費公路、機場營運 陸續回復正常，因此影響並不大。