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金管會30日公布2024年「鼓勵投信躍進計畫」、「鼓勵境外基金深 耕計畫」獲選名單，躍進計畫認可名單有元大投信、復華投信、野村 投信及第一金投信四家，境外基金深耕計劃有摩根、貝萊德、富達、 Goldman Sachs、富蘭克林共五家資產管理集團，九家業者適用政策 優惠期間均為一年，自今年10月1日至2025年9月30日止。

金管會指出，元大、復華、野村、第一金等4家投信事業均適用基 本優惠措施，即是可申請募集不受現行相關投資有價證券的種類、範 圍及比率規定限制的投信基金，以及得申請募集ETF連結基金，所投 資投信事業已經理的ETF，不以國內成分證券ETF為限。

元大投信選擇放寬每次送審的投信基金檔數及送審的投資海外投信 基金，申報生效期間，得由30個營業日縮短為12個營業日；復華投信 及野村投信選擇適用送審的投資海外投信基金，申報生效期間得由3 0個營業日縮短為12個營業日。

境外基金部分，金管會說明，摩根、貝萊德、富達、Goldman Sac hs及富蘭克林五家資產管理集團，分別符合4項評估指標，可適用1項 優惠措施，五集團分別得於符合境外基金管理辦法範圍內，引進新類 型的境外基金，或與同類型投信基金投資規範不符的境外基金；或依 據境外基金管理辦法第27條之2規定，申報境外基金募集及銷售案件 。

金管會表示，這五集團於我國募集銷售的境外基金國內投資人投資 比率上限，均得放寬為70％，除符合深耕計畫面向一「提高境外基金 機構在臺投資」、面向二「增加我國資產管理規模」相關指標外，並 分別符合面向三「提升對我國資產管理人才之培訓」或「其他對提升 我國資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項」的評估指標。

其中摩根、貝萊德、富達及Goldman Sachs集團辦理資產管理人才 培訓計畫，及與我國校園合作提供人才培訓；富蘭克林資產管理集團 在台灣辦理金融理財教育推廣，對提升我國資產管理業務經營與發展 有具體績效貢獻。

**金管會公布投信躍進、境外基金深耕計畫獲選名單**

金管會今日公布「2024年鼓勵投信躍進計畫」和「2024年鼓勵境外基金深耕計畫」的獲選名單。

**投信躍進計畫**

躍進計畫的獲選投信公司包括元大投信、復華投信、野村投信和第一金投信。這些投信公司將可享受優惠措施，例如申請不受投資種類、範圍和比率限制的投信基金、申請募集 ETF 連結基金等。

其中，元大投信選擇放寬投信基金檔數、海外投信基金審核時程；復華投信和野村投信選擇縮短海外投信基金審核時程。

**境外基金深耕計畫**

境外基金深耕計畫的獲選資產管理集團包括摩根、貝萊德、富達、高盛和富蘭克林。這些集團分別符合評估指標，可享受優惠措施。

富達投資符合境外基金管理辦法範圍，可引進新類型或與國內投信基金規範不符的境外基金。同時，富達投資也辦理資產管理人才培訓計畫，與台灣校園合作培育人才。

其他四家集團也分別符合「提高境外基金機構在台投資」、「增加資產管理規模」、「提升資產管理人才培訓」等評估指標。

**放寬投資比率上限**

獲選的五家境外基金集團，在台募集銷售的境外基金，國內投資人投資比率上限均得放寬為70%。金管會表示，此舉旨在吸引境外基金機構來台投資，增加台灣資產管理規模。

## 聯準會降息利多風險資產，富達投信看好美股優質股

美國聯準會（Fed）本周可望降息，有利風險資產。法人指出，依歷史經驗，如果是在經濟未陷入衰退時降息，在所有資產類別中，首次降息一年後，以美股及新興市場債的漲幅最強。

雖然美國經濟數據好壞夾雜，但法人多認為美國經濟可望軟著陸，有利美股等風險資產。

**富達投信看好美股優質股**

富達投信認為，S&P 500指數中有許多高品質股票具吸引力，甚至多家公司的投入資本報酬率（ROIC）及獲利成長超過30%。由於總統大選及降息接近，造成部分企業股價與基本面錯位，是找尋優質標的並分散投組風險很好的時間點。

**科技股輪動至非科技類股**

富達投信指出，今年以來S&P 500指數上漲18%，但以平均加權計算僅漲11%，主要原因為人工智慧（AI）題材帶動漲幅集中於科技股；另一方面，被動資金持續流入S&P 500指數，七巨頭又占整體市值近三分之一，對股市有龐大影響力，也提高市場的脆弱程度。

富達投信發現，部分科技股財報公布後，無法滿足投資人對AI前景的預期，加上市場不確定提升，下半年以來科技股表現落後。美股漲勢輪動至非科技類股，如房地產、金融、核心消費等產業。

**美股第2季財報強勁**

施羅德投信指出，美股第2季財報超乎預期強勁，有利支撐美股。以科技股獲利成長21.2%最高，其次是金融股成長20.6%、健康護理股成長20.4%。此外，公用事業獲利成長15.6%、核心消費EPS成長14.5%，都優於市場預期，也高於美股平均的13%成長。

**新興市場債受惠降息**

除了美股以外，新興市場債受惠於降息的幅度也很大。「鉅亨買基金」投資研究部統計，1991年以來，美國經歷四次降息循環。在美國經濟未陷入衰退的情境下，首次降息一年後，以美銀新興市場債券指數大漲27.2%最強，其次是美國S&P 500指數漲21.4%、MSCI成熟市場指數漲15.1%。

統計顯示，如果是在美國陷入經濟衰退的情境，在Fed首次降息一年後，以美國公債漲9.6%最有防禦能力，其次是投資等級債漲6.4%。同期間，新興債仍有3%的漲幅，但股票都是負報酬，美股跌6.4%、新興股市跌7.2%、成熟股市跌9.9%。

美國聯準會（Fed）本周可望降息，有利風險資產。法人指出，依歷史經驗，如果是在經濟未陷入衰退時降息，在所有資產類別中，首次降息一年後，以美股及新興市場債的漲幅最強。

雖然美國經濟數據好壞夾雜，但法人多認為美國經濟可望軟著陸，有利美股等風險資產。富達投信認為，S&P 500指數中有許多高品質股票具吸引力，甚至多家公司的投入資本報酬率（ROIC）及獲利成長超過30%。由於總統大選及降息接近，造成部分企業股價與基本面錯位，是找尋優質標的並分散投組風險很好的時間點。

富達投信指出，今年以來S&P 500指數上漲18%，但以平均加權計算僅漲11%，主要原因為人工智慧（AI）題材帶動漲幅集中於科技股；另一方面，被動資金持續流入S&P 500指數，七巨頭又占整體市值近三分之一，對股市有龐大影響力，也提高市場的脆弱程度。

富達投信發現，部分科技股財報公布後，無法滿足投資人對AI前景的預期，加上市場不確定提升，下半年以來科技股表現落後。美股漲勢輪動至非科技類股，如房地產、金融、核心消費等產業。

施羅德投信指出，美股第2季財報超乎預期強勁，有利支撐美股。以科技股獲利成長21.2%最高，其次是金融股成長20.6%、健康護理股成長20.4%。

此外，公用事業獲利成長15.6%、核心消費EPS成長14.5%，都優於市場預期，也高於美股平均的13%成長。

除了美股以外，新興市場債受惠於降息的幅度也很大。「鉅亨買基金」投資研究部統計，1991年以來，美國經歷四次降息循環。在美國經濟未陷入衰退的情境下，首次降息一年後，以美銀新興市場債券指數大漲27.2%最強，其次是美國S&P 500指數漲21.4%、MSCI成熟市場指數漲15.1%。

統計顯示，如果是在美國陷入經濟衰退的情境，在Fed首次降息一年後，以美國公債漲9.6%最有防禦能力，其次是投資等級債漲6.4%。同期間，新興債仍有3%的漲幅，但股票都是負報酬，美股跌6.4%、新興股市跌7.2%、成熟股市跌9.9%。

富達：日股中長期仍看好，分批布局降低風險

近期日股震盪加劇，但國際資金逆勢湧入日本股票基金，國際資金在 8 月初買超近 40 億美元。國內基金也展開抄底， 8 月上旬五檔日股 ETF 淨申購逾 12 億元。

其中，復華日本龍頭（00949）和富邦日本（00654） 8 月上旬申購逾 4 億元，表現最為突出。台新日本半導體（00951） 7 月底掛牌交易後，申購也超過 3 億元。

復華日本龍頭 ETF 經理人劉昌祚表示，日股已止跌反彈，建議投資人分批或定時定額進場，掌握後續貨幣政策和日圓匯率動態。

富達投信認為，日股中長期回歸基本面，企業改革和個人投資優惠等因素支撐日股成長前景。儘管短期震盪加劇，但考量日本通膨溫和，日股仍具有吸引力。

富達投資策略將更為平衡，一方面逢低布局超賣個股，另一方面保留中長期展望佳的標的。

近期日股大震盪，EPFR統計，即使8月初日股大跌走勢，國際資金 仍湧入日本股票基金，7月底當周賣超9.3億美元，但8月上旬買超近 40億美元，國內基金也是同樣情況，8月上旬五檔日股ETF淨申購逾1 2億元，顯現愈跌愈買，也支撐日股逐步收復失土。

日股8月以來重挫兩度觸發熔斷機制，日股ETF投資人沒被嚇跑，反 而吸引投資買盤進場，五檔日股ETF有四檔呈現淨申購，其中近期股 價最抗跌的復華日本龍頭（00949）及富邦日本（00654）8月上旬申 購逾4億元最突出，7月底掛牌交易的台新日本半導體（00951）也逾 3億元。

復華日本龍頭ETF經理人劉昌祚表示，日圓套利平倉交易趨緩，加 上日本央行出面喊話安撫市場情緒，行情止跌反彈，目前多空訊息交 雜，若要逢低布局，建議分批或定時定額進行，同時留意後續貨幣政 策及日圓匯價。

第一金量化日本基金經理人黃筱雲指出，日經指數從7月中旬觸抵 波段高點後，受政治因素及日圓利差交易平倉影響，最大拉回幅度超 過兩成，至8月9日反彈幅度僅1成多，距離7月中旬波段高點仍有約1 5％的修復空間。

今年春鬥勞資談判後，企業大幅加薪，推升家庭所得、民間消費上 揚，日本走出通縮、恢復經濟成長之姿，加上政府支持企業改革，鼓 勵個人投資等稅負優惠制度，日股長線持續看強，但短線市場潛在波 動與不確定性，投資決策宜保持戒慎恐懼態度，日股進入類股輪動快 速階段，較建議搭配風險平衡策略，強化投資勝率、提高長線報酬空 間。

富達投信認為，日股短線傾向震盪，中長期回歸基本面與評價面， 考量日本通膨溫和且企業持續治理改革，評價面具吸引力，對日股中 長期展望持正面觀點。目前在投資策略將朝更平衡的配置，找尋短期 被錯殺及超賣個股，並保留中長期展望佳的個股。

美國就業數據遠低於預期，市場認為美國聯準會（Fed）可能會加快降息腳步。法人指出，不論接下來Fed降息的幅度有多大，對整體債市都是利多，尤其是非投資等級債券。

Fed在7月利率決策會議不降息，維持基準利率於5.25%-5.5%。

Fed主席鮑爾在會後記者會表示，如果通貨膨脹持續靠近預期的目標，且勞動市場能維持現狀，則9月有機會啟動降息。

富達投信指出，目前期貨市場押注Fed於9月降息機率達100%，並且普遍預期11月和12月會議都將實施降息，全年降息幅度估達2~3碼（1碼為0.25個百分點）。

就資金流向來看，整體債券基金已連32周淨流入，投資級債基金延續去年以來的吸金趨勢，非投資級債基金則逆轉去年的淨流出。

自2022年3月到2023年7月，Fed快速升息讓利率水準來到20多年來的高點。伴隨2022年金融市場大波動，資金紛紛停泊在貨幣市場，帶動貨幣市場基金規模突破6兆美元大關。

歷史經驗顯示，當Fed鬆綁貨幣政策後，貨幣市場基金規模通常會下滑。聯博投信認為，目前市場上大量現金部位很有可能流入債市，原因主要有二。首先，目前各類債種殖利率仍深具吸引力，7月底全球非投資等級債、美國投資等級債與美國公債殖利率分別為8%、5.1%、4.2%，均優於於長期平均。

其次，聯博投信指出，雖然美國股市自2023年以來漲勢凌厲，但7月中開始，科技股重挫，加上美國總統選舉不確定性增加市場波動，較不適合風險屬性較保守的投資人。

一般投資人多半認為，Fed降息，應該布局利率敏感度高的公債。不過，一個月來，美國10年期公債殖利率已從4.41%跌到最低的3.66%，已經提前反應對Fed政策轉向的預期。聯博預估，今年底10年期公債殖利率約落在3.75%，未來上漲空間較有限。

聯博認為，由於美國公債價格已提前反映利多，現階段並不宜將資金全部重壓在美國公債，最好以非投資等級債為主，因為不但殖利率較有吸引力，且利差仍有收斂空間，有望帶來資本利得。

AI趨勢正夯，富達：趁科技股回檔布局好時機

美國科技股近期回檔，引發泡沫破滅的擔憂。不過，富達投信認為，人工智慧（AI）仍是發展趨勢，後市看俏，建議投資人趁回檔進場布局科技類股，並採取三大策略。

美股隨著AI發展不斷創新高，但市場也憂心科技泡沫。聯博投信股票資深投資策略師蘇智蘋強調，科技股的高評價是基於實質成長與獲利。目前企業獲利修正更有效率，市場輪動更快速，因此，5~6%的修正仍在合理範圍內。

蘇智蘋指出，AI的創新曲線才剛開始，目前主要影響領域包括基礎建設、半導體、資料中心等。AI將推升資料中心用電，企業須增加能源轉型投資。聯博國際科技基金除了看好AI和半導體外，也關注AI在消費、醫療、工業等應用市場，配置美國、日本、台灣、歐洲科技股，以掌握全球成長動能。

富達投信觀察，科技股交易目前受到熱錢影響，S&P 500當沖選擇權交易占比已達近50%，市場出現扭曲，建議投資人採取三大策略：

1. **布局具成長潛力的全球科技企業**

2. **鎖定數位化、雲端基礎建設、電商、5G、AI等長期結構性成長題材**

3. **著重資本密集度低、資產負債表強勁、價格錯殺的企業**

富達投資因為是未上市股票，所以無法透過證券商系統進行買賣，想要買賣都是透過私人間交易，只要雙方協議好價位，就可以約定辦理過戶事宜。想要交易富達投資股票可以利用這平台參考富達投資的股價，想要買的可以參考賣價，想要賣出的參考買價，直接把要買或要賣的股票填入表單，或者直接加入LINE與版主聯繫，直接溝通。

投資未上市股票要先審慎評估風險，富達投資是未上市股票，資訊相對較少，別相信來路不明的資料，以及陌生人的介紹，收集資訊對於新聞媒體甚至這網站的資料都不可全信，必須獨立思考，如果對於不熟悉的投資市場，就建議不要參與，投資有風險，如果已經可以承擔風險，做好功課可以與平台聯繫，交易上都是雙方議定價格，銀貨兩訖，避免交易上詐騙發生。現在詐騙集團會寫出公司前景的「研究報告」，並留下聯絡方式，企圖吸引不知情的人上當。而且現在詐騙集團不是一般話術而已，是有做產業研究，而且認真追蹤即時新聞，投資人真的要保持警覺。

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富達投資因為是未上市股票，因此，您不能在證券交易市場上買賣，也不能送存集保。 您只能自行尋找交易對象，或者透過網路上的未上市股票盤商協助撮合買賣。未上市股票想要買賣都是透過私人間交易，只要買賣雙方協議好價位，就可以約定辦理過戶事宜。想要賣的人可以先跟站主陳先生聯繫，透過填寫表單或LINE留言或直接來電，提出想賣出富達投資需求，以及要賣出的張數，版主將確認市場行情後報價，雙方確認好張數價格後，就可以約時間進行進行交易流程。網路上任何未上市網站的買價 是讓想要賣出的人可以參考 ，未上市股票的每一次的交易都是需要有買方跟賣方互相交流價位討論的過程，所以直接聯繫站主討論會比較有機會完成交易~

富達投資股價可以在網站搜尋欄輸入富達投資的公司名稱，即可查看富達投資的股票行情、股價走勢圖等資訊(不一定有資料)。如果沒有報價，可以直接聯繫版主詢問。買方可以參考網站的賣價，賣方可以參考網站的買價，填寫好表單後，版主會直接透過LINE或者電話聯繫，討論後續成交細節。因為富達投資是未上市股票，所以無法透過證券商系統進行買賣，想要買賣都是透過私人間交易，富達投資股價也是經由雙方協議好的價位，成交後就可以約定辦理過戶事宜。

富達投資股票的交易流程

交易流程如下：

1.報價撮合：

買賣方提出要投資富達投資或要賣富達投資時，版主都會先行報富達投資的價位等，彼此協議出雙方同意的成交價格；成交後，按照約定的價款、股票交付方式進行下個流程。

2.賣方:約時間及地點交付富達投資股票

未上市股票有實體股票的交割方式跟無實體的集保交割(375券商辦理或673帳戶匯撥)方式，要先確認好是哪一種。

賣方賣股:當雙方協議好成交價後成交，未上市專業投資人會先與賣方約定時間地點進行股票交割流程，當到了現場時(375無實體則要約集保庫存所在的券商)，確認賣方股票及印章沒問題時，則馬上匯款，當匯款確認收到時，則會用印，完成後銀貨兩訖了。股款都是透過電腦匯款，立即會入帳，過去地點都會約在銀行刷摺確認，但現在手機網路銀行查詢入帳方便，所以現在都以賣方方便的地點為主。賣方要備妥「股票」、「原印鑑」、「出讓人姓名與身分證字號」。(375無實體則是準備券商集保存摺、身分證、開戶印章)

3.買方:辦理過戶後約時間地點交付股票：

當雙方協議好成交價後，會確認股票是實體股票還是無實體股票，確認後未上市專業投資人會向買方收取身分證影本及印章(新戶會代刻印章)並確認股票交付的時間及地點，然後帶股票至該股票發行公司股務部門或所委託的股務代理機構，完成過戶的手續，並依與買方約定的時間地點，交付股票及收取款項(通常會用匯款方式所以比較常約在買方要匯款的銀行)，買方會取得1.完成過戶自己名下的股票、2.證交稅單(紅色)3.印章。(如果是375則會約在買方的券商，辦理匯入買方的集保)

4.如何確認富達投資股票真偽?

買方若需確認富達投資股票真偽無誤，可以在過戶完成後聯絡富達投資的股務機構、確定股東姓名與股東戶號相同也可確認股票正面的號碼與股務留存的號碼是否一致。

注意事項：

富達投資是未上市股票也是有價證券，建議當面交易，銀貨兩訖，避免郵寄過程遺失引發爭議。除非協調好遺失責任對方付完全責任，否則還是以當面交割較為安全。

富達投資股票如何買賣?

富達投資因為是未上市股票，所以無法透過證券商系統進行買賣，想要買賣都是透過私人間交易，只要雙方協議好價位，就可以約定辦理過戶事宜，至於找誰買賣，可以填寫網站的表單，或者直接加入LINE好友或直接來電聯繫版主，這樣就可以實現你想買賣富達投資股票的需求。