智能化資產管理 求新求變 服務更多元

元大投信率先在台灣引入被動式基金，近年看準智慧化，成為國內最早導入智能技術的資產管理業者。元大投信董事長劉宗聖指出，過去基金業專注發展主動式和被動式產品，資產管理技術「從2變4」，但導入智能化，不只從「4到16」，更開啟管理技術的「N個2次方」發展，創造更多元的金融服務。

產品多樣 寫多個第一

元大投信2003年推出台灣第一檔被動式基金「元大台灣50 ETF」，迄今17年，元大投信陸續推出國內首檔商品（油、金）、債券、外匯類別的ETF，達到立足台股、投資全球。因為豐富的選擇，很多人覺得交易ETF非常方便，目前百萬名投資人都交易ETF。

從投資獲取的報酬型態，台股中的ETF也開展出多元樣貌，包括單純追蹤指數報酬的「原型一倍」ETF，放大槓桿「兩倍ETF」、反向追蹤的「反向ETF」、還有融合智慧選股的「Smart Beta」ETF。元大投信產品線便是從上述四種產品類別，相乘四種報酬型態，建立出國內唯一具系統性的「4x4」產品藍圖。

劉宗聖過去常談「4x4」構想，只要提到「4x4」，業界都知道是元大投信。不過在全球被動式基金與主動式基金競爭走向競合，現在元大投信更重視「由2變4」的概念，最近還多了「4變16」，成為公司轉型新目標。

所謂「2變4」，就是將基金產業概分為主動式和被動式，對照資產管理技術，又區分為主動選股、主動追蹤、被動選股及被動追蹤。像一般常見經理人操作的共同基金，採取主動選股和主動追蹤，傳統型ETF則是被動選股和被動追蹤。

而2能夠變成4，在於國際市場，還開發出主被動融合的主動選股、被動追蹤，或被動選股但主動追蹤的新型態基金。愈來愈多投資人不滿足於單純主動操作或被動追蹤的基金報酬，因此衍生出追蹤明星經理人策略的主動管理型ETF等混合型產品。

主被動結合 創新觀念

相較於「4x4」的構想，元大投信ETF產品線雖臻於完善，但止於被動式範疇，為此元大投信進入轉型階段，不僅將主被動結合的觀念納入新產品，也整合原本獨立運作的主動式和被動式投資團隊。加上國際金融服務同步朝智慧轉型，元大投信也導入能輔助流程運作更順暢的AI技術，建立出全公司一體適用並全方位整合智能資訊的「One Team」團隊。

劉宗聖指出，主被動結合從2演進到4，但導入智能化，在資產管理的操作面，將細分出被動（定期調整）、量化（訊號調整）、智能（自動化）和主動（人為判斷）四大構面，選股面也能分成主動（人腦擇股）、智能（AI）、量化（因子╱指標╱訊號擇股）和被動（遵循指數原則）四個構面，創造出16種投資模式。隨著智能化演進，未來潛力的服務構想更多元。他舉例，元大投信今年成功募集的「元大台灣高股息優質龍頭基金」，除了借鏡熱門配息型ETF，主動篩選優質高息股，並因應國人喜歡配息，還將原本台股除權息只發放一次股息，透過基金轉化為12個月都配息，讓投資人「主動領息」。

劉宗聖表示，台股投資ETF的股民達135萬，對照每月逾300萬實動戶，相當於每兩個台股投資人，一個就投資ETF。資產管理業者，都要積極求新求變，才能迎合台灣快速變化的投資需求。