另類資產 亂市投資優選 |富達投資

全球金融市場多空不明，多重資產受投資人歡迎。投信指出，股市債市走勢可能同步，在投資組合中納入另類資產，不但可以降低資產類別之間的關連度，且可以創造收益的來源。

安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴表示，想要投資組合能助漲抗跌，就不能只是重押股票、債券等單一資產。應對市場波動，最好還是透過多重資產來降低風險、提高收益。藉由股票、債券和另類投資的平衡布局，有助於達到多元分散的效果。

富達投信統計，20年以來，全球股票與全球債券走勢只有38%的時間為負相關，顯見以傳統股債配置來分散風險的效果已逐漸轉弱。安本投信也指出，在金融海嘯之後，股債齊漲齊跌的情況更是常見。

安本投信指出，另類資產涵蓋範疇很廣，凡是非股非債的資產類別，都可以視為另類資產的一種。不同的資產間彼此獨立，報酬、風險因子都不同，在面臨市場震盪時，由於另類投資與政經事件的連動性低，反而能藉各類資產發揮調節的作用，尤其是另類資產的收益率更高於純股或純債。彭博資訊統計，到今年5月底，另類投資的年平均收益率超過6.3%，優於全球股票、全球投資債、全球高收債資產。

資誠市場研究中心統計，近年來，另類資產持續吸引大型機構與一般投資人的目光，規模快速成長，從2007年到2013年的年複合成長率達6.9%，預估到2020年將再成長8.1%，規模可望達13兆美元。

摩根投信表示，美國與中國雙方都有堅持的底線，且貿易戰觸手已延伸至其他國家，預期貿易戰發展反覆的消息將持續一段時間。短線上，經濟前景及貿易戰發展的不確定性，均將為市場再添波動。此時，投資人應該採取靈活調整的多元資產配置方式，用穩健的步調參與股債收益及全球投資機會，還有機會掌握資產輪動的資本利得。