若停止升息 科技類股漲相佳 |富達投資

根據歷史資料分析，聯準會停止升息期間，主要股市、科技股漲勢 均有不錯表現。法人表示，預期軟體及服務廠商獲利率將趨於穩健， 加上能轉嫁通膨成本，預估未來雲端軟體、資料分析、資安、工廠等 管理需求會增加。

展望未來，富達投信看好科技產業持續推陳出新之成長動能，包含 半導體產業、物聯網，及工業自動化等雲端軟體運用等題材。富達投 信認為，科技業高成長紅利可期。首先就整體科技業發展來看，從1 990年代個人伺服器需求、2000年網路快速拓展，到目前雲端技術及 未來虛擬實境、人工智慧、區塊鏈等，持續有創新題材推陳出新，讓 科技產業長線持續成長動能。

以電動車發展為例，一部車可能使用超過250顆晶片，是傳統油車 8倍以上，大量的晶片需求，帶動半導體成長，預估至2026年車用半 導體整體市值有望突破1兆美元，年複合成長率將高達16.5％，美國 、西歐與大陸先進駕駛輔助系統滲透率預估將於2050年達86％。

PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮指出，AI題材熱 及公債殖利率下滑，科技股今年首季大幅反彈，但第二季公布財報與 展望，市場信心明顯轉趨保守，導致臨股價回檔修正，那斯達克指數 4月來小跌-0.65％，一反第一季強勁走勢。但即使波動震盪，科技股 仍具有長線題材支撐，特別是生成式AI的應用與發展。如輝達用於訓 練ChatGPT等AI系統的數據中心晶片，近年來推動營收增長，特別是 首季市場對於AI具有高度期待，預料晶片需求將成為長期主要成長動 能，目前應用在AI的GPU市場中，輝達市占率高達90％。

富達投信強調，各產業積極數位轉型趨勢，將帶動雲端需求持續增 長，預估2025年工作應用程式在雲端運作的比率將從去年的28％上升 至46％，企業軟體支出年複合成長率將達12％，約4,200億美元。因 此科技股題材多且不乏長線成長動能。