2023迎股息、債息雙高時代 |元大投信

台股高股息ETF配息率維持高水準，帶動規模快速成長，指標級國 民ETF 0056規模逼近2,000億元，債市因美國持續升息，固定債息吸 引力快速提升，債券ETF、債券基金自去年第四季起成為投資焦點， 投信認為，今年迎接「股息、債息雙高時代」，投資人可從標的、時 間、配息三個項目的平衡，靈活參與債市。

元大投信指出，市場過去很長一段時間處於低利率環境，投資人多 以透過台股ETF獲取息收，帶動高股息ETF規模快速成長，連續12年配 息且100％填息的國民ETF 0056，規模日前逼近2,000億元；隨聯準會 持續提高基準利率，高債息投資躍上檯面，國內首檔債券ETF元大美 債20年，自去年第四季以來，規模、受益人數均翻倍成長；投等債信 評優異、殖利率更高的元大投資級公司債、元大AAA至A公司債交易同 樣火熱，讓原本以法人為主的債券ETF市場，在一般投資人間掀起熱 潮。

元大投信董事長劉宗聖表示，當股票投資不是唯一選項，債券投資 同樣具備吸引力後，投資人可善用各式產品迎接股息、債息雙高時代 來臨，觀察三大重點，一是標的平衡：透過股債平衡基金，彈性調整 股債來應對大環境下的動盪。

二是時間平衡：美國基準利率攀升，債券殖利率成為焦點，投資人 布局不同天期債券基金，可參與不同屬性的債券回報與價格波動；三 是配息平衡：以前投資人習慣存股領息，希望配息頻率愈高愈好，而 債券ETF的季配特色可以滿足其需求。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出，在高利率的環境裡，高 度依賴融資的企業容易遭遇經營困境，此時擁有龐大現金流的龍頭企 業因較少依賴銀行貸款，受到升息衝擊的程度相對緩和，展現其穩定 性和韌性，當出現行情因恐慌而下殺時，反而可以進一步思考加碼的 可能性。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊認為，未來美國若再升息是 債券買點不是賣點，短、中、長天期投資級債可提供投資人不同的投 資回報特性，短天期適合進行現金停泊與增益，長天期待停止升息或 轉降息有較大價格反彈空間。