科技非投資級債基金 潛利佳

今年以來債市歷經大幅震盪修正後，目前債市評價已極具吸引力， 尤其是非投資等級債，殖利率與利差皆來到近年新高，且降評機率與 違約率將持續處於低檔，尤其去年違約率為零的科技非投資等級債， 因具備低違約率、低波動風險、收益成長兼具的三大優勢，科技非投 資級債基金後市看俏。日盛投信表示，目前非投資等級債企業財務健全，因2020年疫情引 發違約周期，發揮汰弱留強，科技非投資級債過去20年平均違約率僅 1.4％，遠低於整體非投資等級債的3％，去年更達到零違約狀態，預 期今年經濟成長趨緩，違約率仍將處於極低水位，面對今年震盪市況 ，可望展現優異的抗波動效果。群益全球優先順位非投資級債券基金經理人徐建華指出，聯準會因 應物價上漲壓力仍高，鷹派訊號更加強化，造成市場預期升息壓力， 投資信心受衝擊，且地緣政治干擾未除，金融市場波動不絕，但其中 企業基本面穩健、違約率低的非投資級債，高息與低存續期優勢，仍 可望吸引資金配置。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克認為，通膨與 升息對企業與經濟活動影響持續，未來幾季企業利潤下修風險高，但 嚴峻且波動的環境下，仍潛藏投資機會，觀察今年以來經歷利率大幅 波動，債市投資機會浮現，看好投資級債與非投資級債具備堅實收益 ，有利趁勢進場布局。日盛全球創新科技非投資等級債券基金投資團隊分析，債市除追求 收益價值，還需爭取資本利得潛力，創新科技非投資級債具定期債息 收入，且掌握創新科技大趨勢帶來資本利得增值契機。統計2008年12月至2022年7月債息收入為7.86％，高於一般非投資 級債的7.11％，但資本利得達4.03％，卻是一般非投資級債2.06％的 近2倍，顯示確實掌握收益成長的優勢。