元大：市場波動 特別股ETF價值浮現 |元大投信

美國聯準會釋出3月升息訊號，引發全球市場震盪，法人表示，美國升息階段，主要資產皆受影響，不過特別股具備配發較好股息水準的特色，受股市波動影響較小，且長期呈現成長趨勢，其中在台股市場掛牌的美國高息特別股ETF，有投資便利及季配息特性，且可滿足投資人收益與抗震兩大需求，成為股市波動下的最佳避風港。

元大US高息特別股ETF（00771）是台股市場掛牌、少數聚焦特別股投資的ETF，10日公告每單位預計配息0.18元，金額較去年同期增加，將於2月25日除息，3月24日分配收益。相比美股標普500指數約1.8%的現金股利率，以00771的10日收盤價17.97元試算，00771第1季的配息金額相當具有吸引力，預料將吸引許多愛息族的資金進駐。

元大投信表示，特別股的名稱中有「股」字，許多投資人以為其報酬和波動特性類似普通股票，其實特別股在資產類別的特徵上，比較像固定收益資產，因為特別股在股利分配順序方面較普通股優先，通常按事先約好的股息率發放，使得上漲潛力較普通股為低，也讓特別股價格受利率的影響較大，所以，特別股在多數時期呈現和公債殖利率反向連動的特色。

例如當前債券殖利率走高，債券價格下跌，特別股股價通常也會跟著走低，但股息收益率也隨之提高，對於追求收益的投資人而言，其實是更好的切入進場點。

元大投信表示，元大US高息特別股ETF聚焦美國為主的特別股標的，目前約七成的產業配置在金融業，包括富國銀行、摩根士丹利、花旗、高盛等知名機構發行的特別股為主要成分股。在美國利率預期提升下，存放款利差有望擴大，金融股獲利動能增長可期。

元大投信提醒，投資人參與ETF配息時，除息交易會將配息金額自ETF淨值中扣除，因此投資人關注ETF的配息表現外，應同步留意其報酬表現，另當ETF的配息率較高時，可能因市場短期買氣增加而有溢價偏高的情形，交易前須留意ETF折溢價幅度。（黃英傑）