上櫃債券ETF績效優異

櫃買中心表示過去三年多以來，上櫃債券ETF快速成長，截至2020 年5月底，發行規模已經穩定站穩新台幣1兆元以上；今年受到疫情衝 擊，全球央行貨幣政策轉為寬鬆，美國公債類型的債券ETF績效表現 優異，今年來平均績效曾超過13％，目前也達近13％水準。元大投信指出，雖然今年2、3月受新冠疫情影響，信用利差大幅擴 大，但3月23日晚間聯準會宣布為因應疫情積極救市，啟動無限量化 寬鬆措施，大舉購入政府債券和抵押擔保證券，使資產負債表擴大至 7.1兆美元，創下歷史新高。在聯準會大規模注資下，為投資級債券 ETF中的成分債帶來可觀的資金動能，各類投資級公司債皆受惠。從 3月23日低點以來，上櫃掛牌的投資級債券ETF平均都有超過20％的反 彈，今年以來也幾乎都是正報酬，可見優質的資產才經得住市場的考 驗。新興市場債方面，全球央行齊力大量釋出資金，以及聯準會與各國 央行建立美元回購機制，美元流動性恢復，加以各國陸續解封和經濟 重啟，石油和相關商品原物料價格出現反彈，減輕新興市場國家償還 債務和資金外流壓力。雖然目前全球疫情趨緩，中國和主要成熟市場的需求回溫，有利於 新興市場國家基本面的復甦，但後續仍需關注實體經濟是否如投資人 預期的U型復甦，以及美中雙方政治和經濟角力的風險。在疫情趨緩 全球經濟逐步重啟，投資人風險趨避情緒緩解下，新興市場主權債的 信用利差可望進一步收窄。櫃買中心表示，當前台灣投資人對於具穩定現金流之理財產品的需 求逐年增加，而想要創造穩定現金流，投資組合中配置一定比例的債 券商品是不可或缺的。很多理財專家也改變「現金流的配置方式」， 轉向債券ETF。