重押配息基金 優選環球股債 |摩根投信

摩根投信指出，目前全球經濟展望比今年前三季稍為樂觀，但展望明年上半年投資人依舊要謹慎看待，明年第1季宜採取靈活調整的多元資產配置方式，建議投資人百分之百投入可配息的基金，其中五成布局在環球及美國債券收益基金，30%在環球股息基金，10%在亞太股債基金，10%在中國平衡基金。

摩根投信環球市場策略師林雅慧表示，2020年是美國大選年，英國脫歐、伊朗與北韓的核條約，加上亞洲的政治與地緣因素將對市場增添更多困擾，投資人在資產配置上仍應以債券收益為主，動態調整資產組合（Flexible）、掌握收益（Income）與長線主題（Theme），是明年做資產配置時最重要的事。

在債券部位，摩根建議，環球債券收益基金可占40%。以摩根環球債券收益基金來說，對公債、投資等級企業債、新興市場債、可轉債市政債與高收益債等資產都採取靈活的配置策略，可針對不同的經濟環境做最佳配置。基金的訴求為提供優質收益，降低波動，提高下檔保護，三年年化波動度接近投資等級債券，為高收益債的一半。

摩根環球債券收益基金於今年下半年引進台灣，目前的存續期間只有2.1年，債券種類以高收益債券占25%最多，機構不動產抵押證券也有17%之多。如果選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率介於5.0%到5.5%。

至於摩根美國複合收益債券基金，則可占10%的比重。該基金有兩大特色，一是近九成投資在美國投資等級債券，平均信評達BBB，防禦力高。二是基金分散投資債券逾2,100檔，有效降低波動度。

在股票方面，林雅慧認為，在市場動能的推動下，股票資產可望在明年第1季有表現機會，特別是歐美基礎建設、通訊與生技醫療等產業的長線投資機會佳，且現金股息收益也不錯，投資人可配置30%資金在相關基金。

在摩根環球股息基金中，景氣循環產業占32%，包括金融、房地產股等，防禦型產業則占23%，如健康護理、公用事業股等。基金今年以來上漲22.4%，表現不弱。基金有五成以上在美國，逾九成為大型公司。如果選擇美元對沖月配息級別，半年來的年化配息率介於2.9%到3.1%。

摩根亞太入息基金則是多重收益基金，具備亞股高息、中國5G進展、印度與東協的內需消費題材，可配置10%。這檔基金網羅亞洲股、債、房市，全面布局亞洲多重資產，並以低波動與價值選股策略，掌握各式多元收益機會。若選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率介於4.4%到4.6%。

中國明年展望也看好，但為降低市場波動，摩根建議以股債並進的方式參與中國成長機會。以摩根中國雙息平衡基金來說，可布局10%的比重。基金精選中國A股高息股與中國境外債，期望以雙重資產配置，來追求優質長期回報。基金目前有六成在股票，今年來上漲15.5%。若選擇新台幣月配息級別，半年來的年化配息率超過4%。