債券ETF 推動受益人分散 |元大投信

壽險集中投資債券ETF引發金管會關切，為緩解市場疑慮，投信投顧公會近日緊急通知五大發行投信，與壽險客戶溝通做分散投資，另方面，公會也鼓勵導入一般企業及中小型壽險投資債券ETF，達到受益人分散化。

債券ETF目前已成為境內基金的重要商品，促使台灣市場在國際ETF發展占有一席之地，然因部分產品出現壽險集中投資等，金管會擬研議風險控管指標，引發業界震撼。

投信投顧公會理事長張錫表示，主管機關這次提出的顧慮有三：一是部分產品出現單一壽險集中投資，二是流動性問題，三是配息政策一致性，公會皆在第一時間做報告。

其中，較需要改善的是第一點，也就是分散投資，為此公會已致電元大、富邦、國泰、群益、復華等五大投信進行客戶溝通。

張錫指出，台股掛牌的債券ETF達到55檔，集中投資僅發生在少數產品，但若主管機關希望分散，對壽險、投信而言也是正面，業界可做努力。

從債券ETF發展進程看，張錫認為，產品在未臻成熟時碰上資金搶進，推廣也難免有不足之處，藉機會同時鼓勵業者開發企業與尚未投入的中小型壽險。

他強調，債券ETF的發展目標，是解決直接交易債券的不便性，市場討論聚焦特定問題，多少讓產品優勢被淡化，但希望外界不要因此而抹煞好產品。

元大投信董事長劉宗聖認為，債券ETF再度凸顯國內基金發展，長期欠缺基礎建設和教育投入；在基金成長有超乎預期之際，更是時候留意普及速度能否匹配。