台指期 外資偏多操作 |永豐期貨

台股昨（22）日呈現區間震盪格局，盤中一路平盤以下橫盤整理，最後一盤台股由黑翻紅，成交量縮減至不到800億元，台指期則是下跌17點收9,847點。法人指出，目前下檔買盤支撐力道依舊強勁，台股仍以震盪偏多看待。

價差方面，台指期逆價差擴大至47.66點，電子期逆價差擴至2.01點，金融期逆價差擴至1.88點，在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加1,318口至28,134口，其中外資淨多單增加720口至54,016口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加303口至1,471口。

群益期貨表示，外資現貨買超11億元、期貨淨多單略增至54,016口，自營商選擇權淨部位，偏多淨部位呈現獲利了結；12月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權未平倉量（OI）大於買權OI的差距為2.7萬餘口，買權賣權OI增量皆無表態。周選擇權方面，買權OI增量較多，目前多空呈現拉鋸。

整體來說，外資期現貨同步偏多，自營商選擇權中性格局，月、周選擇權中性偏多，整體籌碼面中性偏多格局；技術面上，台股昨日雖拉出下影線收紅，但卻屬量縮整理格局，目前待賣壓續作消化沉澱後，台股將再往上突破走揚。

永豐期貨指出，選擇權從成交量來觀察，買權集中在10,000點，賣權集中在9,400點；選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,200點，賣權未平倉最大量集中在9,500點。全月未平倉量ut/call ratio值由1.37降至1.34，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由12.59%升至12.67%，賣權平均隱含波動率由16.54%升至16.58%，買賣權皆升，選擇權部位整體來看顯示為中性格局。

期貨商指出，台股昨日回測至5日均線附近，連日收漲後稍稍拉回，雖然近期美中關係和緩帶動期指反彈，但華為案發展不利雙方談判，且重大美國科技股IBM和英特爾本周公布財報，不確定風險升溫，短線台股恐有修正壓力。