台指期外资多頭操盤分析|永豐期貨

台股在昨日（22日）的表現呈現區間震盪，盤中一路平盤以下進行橫盤整理，最終由黑翻紅，成交量縮減至不到800億元，台指期則下跌了17點，收在9,847點。市場人士普遍認為，目前台股下檔的買盤支撐力道還是相當強勁，整體觀感偏向於震盪偏多。

在價差方面，台指期逆價差擴大至47.66點，電子期逆價差擴至2.01點，金融期逆價差擴至1.88點。三大法人淨多單增加了1,318口至28,134口，其中外資淨多單增加720口至54,016口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加303口至1,471口。

群益期貨分析，外資現貨買超11億元，期貨淨多單略增至54,016口，自營商選擇權淨部位呈現獲利了結。12月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權未平倉量（OI）大於買權OI的差距為2.7萬餘口，買權賣權OI增量皆無表態。周選擇權方面，買權OI增量較多，目前多空呈現拉鋸。

整體來看，外資期現貨同步偏多，自營商選擇權中性格局，月、周選擇權中性偏多，整體籌碼面中性偏多格局。技術面上，台股雖然拉出下影線收紅，但屬於量縮整理格局，待賣壓續作消化後，台股有望再往上突破。

永豐期貨指出，選擇權成交量觀察，買權集中在10,000點，賣權集中在9,400點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,200點，賣權未平倉最大量集中在9,500點。全月未平倉量ut/call ratio值由1.37降至1.34，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。買賣權平均隱含波動率皆上升，選擇權部位整體來看顯示為中性格局。

期貨商預測，台股昨日回測至5日均線附近，連日收漲後稍稍拉回。雖然近期美中關係和緩帶動期指反彈，但華為案發展不利雙方談判，且重大美國科技股IBM和英特爾本周公布財報，不確定風險升溫，短線台股恐有修正壓力。