目標到期債 投信搶發

進入2018年最後一個月，回顧境內基金市場，新產品成為兵家必爭之地，更出現目標到期債券類型基金引發投信業高密度發行的情況，這股熱潮更將延續到2019年。根據CMoney資料統計，截至本月10日，有63檔主動式新基金募集成立，如以基金類型來看，目標到期類型檔數就高達23檔，遠超過其他類型；此外，市場近年常見的多重資產類型，今年成立也多達十檔。瀚亞投資指出，2019年全球資產將因為三大因素產生重大影響，包括美國利率見頂與美元趨勢改變、全球經濟同步成長，以及中美貿易戰後續發展。瀚亞投資行銷長林長忠認為，明年投資市場挑戰可能更加嚴峻，風險性資產紛紛來到價格高點，隨之而來的是高度震盪波動，加上升息趨勢尚未改變，投資人必須兼顧風險分散和收益率。以目標到期債券基金為例，因具備較確定的收益來源和目標，自然優於不確定性的預測資產，投資人轉向目標到期債券，或選擇多元資產或另類資產做為避風港；此外，由於新興市場債券已大幅修正，加上具備較高殖利率，收益率來到近十年高點，成為短線相關類型最夯的連結標的。截至10月底，目標到期債券基金規模將近1,300億元，短短兩年規模翻倍成長33倍，目前更有數十檔持續送件申請中，包括瀚亞、柏瑞、宏利、大華銀，以及景順等投信持續送件，其中也不乏新面孔，顯示投信仍看好境內投資人對相關產品的收益需求。日盛全球智能車基金經理人馮紹榮表示，中美高層在G20會議見面後，雙方對於貿易問題達成暫時休兵90天的協議，未來中國將大量增加美國農業、工業等產品進口，以降低雙方貿易赤字，然而雙方談判進入相對困難的技術移轉、智慧財產權保障等相關議題，無法預期未來談判可否順利進行，故對美股僅會有短期的激勵，不確定性仍將使市場持續波動。