多元配置穩穩賺 |瀚亞投信

瀚亞投信指出，全球風險資產第3季劇烈震盪，資金明顯自新興市場轉進成熟市場，建議第4季投資組合40%布局在多重資產，25%在印度股債資產，兩成在美國高科技基金，15%在台股基金。

瀚亞投信投資長劉興唐指出，美國經濟數據維持強勁，多頭行情尚未泡沫，但短線因中美貿易戰持續惡化，新興市場股匯市動盪不安，提醒第4季必須更加謹慎，建議定期定額搭配單筆逢低進場，把握今明兩年多頭景氣末升段，但要嚴控資金水位並提高風險意識。

瀚亞投信表示，想要穩步度過震盪階段，多重資產配置將是不可或缺的策略。以瀚亞M&G收益優化基金來說，這檔基金今年引進台灣，主要布局公債、投資級債券及高收債等固定收益資產，搭配股票與衍生性金融商品彈性操作，遇市場劇烈震盪時，制震效果佳。

瀚亞M&G收益優化基金成立時間超過十年，在2008年金融海嘯當年只下跌3%，到次年2009年反彈超過三成。到今年7月底為止，規模高達313億美元，為國內核備規模最大基金。

投資人也可以選擇瀚亞多重收益優化組合基金，這檔基金鎖定三成主流趨勢股票或債券，及具備高債息優勢的高收債與新興市場債。基金三成首度布局創新另類資產，透過ETF參與如數據中心租賃、銀行貸款，及美股掩護性買權或企業併購套利獲利。

瀚亞多重收益優化組合基金經理人鄭夙希表示，從收益率來看，傳統資產的收益率平均僅約4.4%，另類資產如美股掩護性買權ETF收益率可達9%，其他如數據中心等基礎建設租賃ETF或浮動利率貸款的平均收益也有約5.5%。此外，納入另類資產後，可提高年化報酬率與夏普值，降低波動度，整體投資效率提升。

瀚亞建議可將15%部位配置印度多重資產。以瀚亞印度趨勢多重資產基金來說，預計股票部位占25%~35%，將鎖定在成長趨勢股，包括內需消費、醫療保健等，長線直接受惠於人口紅利；印度債券有50%~70%，以基礎建設債券為主，預期債息收益率可達8%~10%。

此外，瀚亞印度趨勢多重資產基金首度納入印度相關另類資產，包括黃金及海外掛牌的印度ETF、不動產投資信託（REITs）產品，藉由其低相關性、高流動性與高收益率等優勢，協助投資人參與印度股債的長線行情。

瀚亞印度趨勢多重資產基金經理人周佑侖表示，印度債市與匯率雖然面臨震盪，但印度債券殖利率已上彈至8.1%，第2季的經濟成長率來到8%，企業獲利也持續升溫，可見基本面並不差，具備長線布局的吸引力。

在純股票部分，美國科技股是首選，建議可配置兩成。瀚亞美國高科技基金是少數國內投信發行、直接投資美國高科技股票的基金。劉興唐認為，美國科技股獲利強勁，今、明兩年的獲利仍有雙位數成長，將是最耀眼的族群，投資人可以直接以新台幣投資，降低短線市場匯率波動因子。

科技股走多將嘉惠台股，印度經濟長線看好有利印度股市，瀚亞建議瀚亞菁華基金可配置15%的資金，瀚亞印度股票基金可分配10%。劉興唐指出，台印經濟與企業體質良好且指數居高，建議投資人持續定期定額，或趁大幅回檔之際單筆分批進場。