股債平衡基金 抗跌

台股第3季震盪加劇，不少台股基金年度績效也出現逆轉，部分股債平衡型基金也展現穩步抗跌效果。科技股特定族群下半年以來回檔幅度不小，櫃買指數近一季跌幅約13%，相較之下，整體加權指數仍維持小漲不墜。根據CMoney統計至9月底，國內股債平衡型基金包括瀚亞理財通、保德信金平衡及大華銀多元特別收益平衡等共五檔，無論是第3季或今年以來仍維持正報酬成績。瀚亞投信國內投資部主管劉博玄表示，目前台股加權指數仍在萬點之上，由權值股、金融股等族群撐盤，顯示政府護盤意味濃厚，指數雖然沒有太大修正，但中小型股與電子股早已回檔，股價腰斬的特定族群與個股並不少，進入第4季以後選股更將重要。台股有政府護盤、美股仍強等因素撐盤，單一股票或族群操作難度較高，建議投資人透過股債平衡型基金，定期定額投資參與。劉博玄提醒，平衡型基金特性在於股債配置，債券部位在股市震盪時展現避險優勢，持股的產業比例也是關鍵。以瀚亞理財通基金為例，基金持股更有鎖定近兩年獲利的傳產股，加上彈性配置科技股帶動績效，今年來仍有超過一成漲幅，表現大勝加權指數。選股方面，劉博玄建議在科技股操作以成長能見度較明朗的族群為主，例如5G、Data center、光學鏡頭等類股；傳產金融也是市場震盪時可以留意標的，包括塑化、金融，前者受惠於油價走高、推升塑化類股獲利成長，後者則因美國公債殖利率走揚，有利金融業利差放大，加上目前評價偏低且具殖利率題材，有利未來股價走勢。復華傳家二號基金經理人游秋華表示，台股企業獲利仍維持溫和成長，市場仍有投資亮點，操作上建議選股不選市，看好物聯網應用、5G、雲端計算處理等具產業地位且穩定成長之標的；市場波動性增加，可納入台股平衡型基金，藉由股票及債券靈活配置，控制下檔風險並兼顧類股輪動及企業獲利投資機會。