元大智選ETF投資術 打造金雞蛋 |元大投信

今年全球股市波動加劇，資產配置更成為顯學，完善資產配置就像 好雞蛋，核心部位是蛋黃，為精華所在，應從穩健、長期潛力的角度 來挑選標的；衛星部位就像蛋白，影響雞蛋大小，適合積極型標的； 而蛋殼可選擇有抵禦風險特性的防禦性資產，發揮保護作用，元大投 信建議善加搭配三種類型，打造完美金雞蛋。

股票、債券通常在景氣擴張期及景氣收縮期互有表現，兩者表現經 常呈現低相關性，如同天平的兩端，成為投資組合不可或缺的投資元 件，其中又以股票與美國公債最為代表。當經濟穩健成長，有利股市 表現。

反之當景氣下滑、風險升高階段，美國公債常成為市場資金避險去 處而價格上揚。至於投資級債不管在哪一個景氣循環階段，都有表現 的機會，有機會隨著景氣擴張成長，而當市場風險趨避，擁有較高評 級的投資級債券也相對抗跌。

元大AAA至A公司債ETF擬任經理人李政儒說明，以彭博巴克萊美國 20+年期AAA-A公司債流動性指數來說，具備兩個特點：第一、信用風 險低：該指數有7成以上都是S ＆ P500成分股發行人，例如蘋果電腦 、微軟、高盛等知名國際級大企業美元計價債券。

第二、追求避險與息收最佳平衡:根據彭博資訊數據回測結果，在 金融海嘯、歐債危機、美國降評等風險事件中，股市大跌時，該指數 與美國公債同樣逆勢上揚，而指數到期殖利率優於美國公債殖利率， 適合作為投資人核心資產配置選擇。

元大投信去年起陸續推出各系列債券ETF，尤其債券ETF擁有現貨化 、散眾化、國際化、多元化、現金股票化5大特色，降低多數人對債 券的投資門檻，提供多元化投資組合可行性。

繼元大美國政府20年期(以上)債券基金、元大20年期以上BBB級美 元公司債券ETF基金之後，元大投信9月募集元大20年期以上AAA至A級 美元公司債券ETF，完整的20年期以上公債、投資級債券ETF產品線， 可望對接投資人中長期資金運用需求。