譚士屏 ETF布局 選股優化 |元大投信

元大投信副總經理譚士屏指出，人工智慧（AI）運用多元，是未來十年或20年的大趨勢。透過ETF布局AI，是最透明最單純的投資方式。

譚士屏表示，目前全球已有一些AI相關ETF，是剛萌芽的成長產業，從2013年問世，到2018年已有17檔AI ETF。AI ETF有兩大類，第一類是AI選股ETF，是主動型ETF，共有十檔，規模都不大，總共約2億美元。第二則是投資AI產業的ETF，布局AI相關產業，有七檔，總規模達80億美元。在第一類十檔AI主動型ETF中，只有兩檔是在2016年以後成立；在第二類的七檔ETF中，則高達五檔是在2016年發行，成為新興主流，且費率普遍較高，介於0.4%到0.9%之間，高於一般ETF的不到0.2%。

譚士屏說，全球第一檔AI主動型ETF為AI EQ，運用模組是IBM旗下的EquBot，分析美國約6,000檔上市公司的財報等數據，甚至部落格等相關資料都包括在內，每天可分析百萬筆資料，資料處理能力相當於1,000名分析師全天候工作。從去年10月上市到今年6月，這檔ETF比S&P 500（完全回報）指數的績效多出3個百分點。貝萊德旗下的系統主動式管理股票（SAE）團隊就發展出進化系列ETF，透過機器來學習技術，運用大數據做分類，深入解析企業法規及財報做文本分析，從最常使用來分析該公司的字句判斷該公司屬於哪些行業。

不過，進化系列ETF從今年3月問世到7月底，績效仍比傳統分類的ETF弱。譚士屏承認，這是很尷尬的處境，但只是短期表現，要拉長時間來看才能知道。

另外，還有人工智慧財的ETF，歐洲的鋒裕匯理（Amundi）正考慮發行。目前全球許多公司在AI擁有很多智慧財產專利權，未來發展水漲船高。譚士屏說，這類ETF將全球股票放進股票池，將AI專利拉出，看那些公司會運用這些專利權。