劉宗聖 靈活投資創富 |元大投信

2018年金融市場風雲變色，元大投信總經理劉宗聖表示，台灣期現貨商品接軌全球，擴及股票、商品等跨資產工具，可運用從事增益、避險、套利、價差、匯差等廣泛策略，以多元化拉高勝率。

劉宗聖以「國際變動局勢的投資策略」專題演講，指出2018年資產價格波動，但美國經濟強勁不變，投資機會看似變少，實要透過不同模式創富。

以未來波動仍居常態，他建議，第一步應拉高現金，尤其資產價格高檔，法人機構習以九成入市、一成現金的方式配置，目前可拉高現金至二到三成，當價格跌至低檔，有餘裕可隨時加碼，其次，傳統股債配置恐不管用，如近來匯率波動大，賺了價差，可能賠了匯差，因此要納入另類資產，策略也要廣泛。

劉宗聖指出，台灣期貨市場已跟進國際，掛牌歐元、人民幣、美元等外匯期貨，相關期貨還能「現貨化」，也就是以ETF架構連結期貨商品，創造連動期貨報酬的投資效果，另外債券、石油、黃金等，也有連結期貨與ETF提供交易，投資人只要運用新台幣，可全方位配置股票、債券、利率、外匯、能源、貴金屬、民生金屬、農產品八大資產。

劉宗聖建議，在美元走強及波動升溫之際，可選擇美國公債，緩衝股票風險，以本波美國2015年升息以來，因聯準會（Fed）漸進升息，債券波動其實有限，價格反而上漲，從國內機構大量配置債券ETF可見一斑，總資產規模一年內增千億元。

外匯部分，美元強勢，有美元指數、美元指數槓桿及反向ETF可多空操作，以今年4月美元起漲來看，元大美元指數正2上漲一成。商品資產受美國經濟轉強帶動通膨，油價上半年大漲二成，是最亮眼的資產。