新型多重資產 聚焦另類投資 |元大投信

市面大部分多重資產基金仍以股債配置為主，現在多重資產基金逐 漸分眾化，有些納入實質資產，有些納入「另類資產」，就是希望打 造出更佳的投資組合。

安本標準投資管理亞太區多重資產投資主管吳麗如表示，另類投資 泛指非股票、非債券的新型態投資標的，涵蓋飛機租賃、再生能源基 礎建設、巨災債券等多種投資領域，雖然每個另類投資標的與收益來 源不盡相同，卻有兩個共同優勢，即「低景氣相關性」與「穩定的收 益率」。

元大投信總經理劉宗聖指出，國人投資主流仍以股票、債券配置為 大宗，然而只以傳統股債作配置，當股債價格都在歷史高點，又面對 美國升息、縮表，金融資產增添不確定性。

此外，多年低利率環境下，造成民眾追逐收益風潮，滿手收益型商 品，已不符資產配置目的。觀察國際法人的配置趨勢，實質資產重要 性日益提昇，已和傳統的股、債形成大型資金三大核心布局。

第一金投信分析，隨著市場波動，因應之道將是「分批」或「分散 」。「分批」指的是定期定額，避免在波動過程中，買在相對高點； 「分散」可透過股債資產均衡配置、全球型股票或債券基金，降低單 一資產的風險。

宏利投信指出，隨著利率逐步走高，風險性資產的吸引力逐步式微 將是不可免的趨勢，但全球持續呈現穩健成長的格局卻是不爭的事實 ，從就業到消費，到總體的經濟成長率，因此，解讀股市回檔，若就 基本面論述，實無引擎熄火的問題。

野村環球基金經理人白芳苹表示，整體來說，支持經濟強勁成長的 企業與消費需求仍然順暢，且通膨合宜、生產力上升，有益企業獲利 成長。投資策略方面，產業趨勢未變，以工業自動化、機器人、AI等 趨勢為中心，擴散出去的是感測、物聯網等相關產業前景可期。