樺漢EPS上看17.48元 |瑞祺電通

樺漢（6414）跨入智慧電表、博弈、醫療等新領域，法人預估，樺漢今年本身業績年增率上看30%，透過與併購而來的S&T的合作，樺漢毛利率可望持續改善，今年每股純益上看17.48元。

法人看好未來前景，樺漢昨（19）日股價強勢，以517元收盤，上漲20元，成交量1,900多張，突破5日、10日、20日與60日均線。

法人報告指出，樺漢成長動能仍以30%為目標，動能來自過去與S&T合作開發智能電表、博弈訂單預期2018年均可逐步顯現；另外，樺漢入股鈺緯醫療顯示器20%，共同切入醫療領域，亦有接獲世界級醫療系統廠欲合作訂單。

至於樺漢旗下瑞祺電通，將有可能持續與國內外業者進行整併，而旗下另一家公司沅聖，今年首季營收年增率48%，2018年可望有持續成長動能。

元富證認為，樺漢收購帆宣係針對中國製造2025，未來樺漢結合帆宣將設備與物聯網連結，同時樺漢會提供SUSIE Tech開放式平台，讓工廠不用更換現有設備，以最便宜的成本達成工業4.0。

法人預估，帆宣2018年營收220億元，年增9%，毛利率11.7%，營業利益4.5%，稅後純益8.02億元，每股純益4.53元。

若樺漢公開收購成功，以持股51.12%計算，新增獲利貢獻4.1億元，樺漢股本8.13億元，可貢獻每股純益4.9元。