兩岸股市高收債 吸睛 |日盛投信

日盛投信表示，預期美國將緩步升息，建議投資人第3季配置股債各半，股票以台灣及中國大陸為主，債券則是布局可望直接受惠美國景氣持續好轉的全球高收益債券，搭配受惠貨幣政策穩健的中國高收益債券。

台股基本面佳，是投資人不可忽略的市場。日盛投信建議，相關基金可配置四分之一的比重。日盛上選基金是日盛的旗艦基金之一，今年成立滿20年，今年以來的漲幅已有兩成，在同型基金中名列前茅。基金布局集中持股在明確度高的產業與公司，對於題材與投機性個股採取分散與謹慎的模式。

日盛上選基金對2017年維持長線想法，半導體趨勢非常明確，仍是基金持股的核心，iPhone 8新題材應用的個股也是重點標的，另仍會多方積極布局中國收成相關個股。大族群以半導體為首，搭配雲端運算、物聯網、汽車電子；利基個股包括工業自動化、醫療、穿戴、儲能；非電族群中，則以金融與中概為主。

陸股也是日盛第3季看好的市場。日盛中國戰略A股基金經理人黃上修指出，陸股基本維持結構性行情，正式納入摩根士丹利資本國際（MSCI）是指數長期催化劑。第3季指數向上動能取決於人行資金面及金融監管的收放。另外，秋季的十九大也可能提振對風險的偏好，有利股市。整體來看，只要監管及流動性不出現超預期收緊，行情將從結構行情轉為向上。

由於黃上修認為，陸股下半年指數具備上攻機會，日盛中國戰略A股基金布局以大金融股為核心，資訊科技股也是配置重點，並關注港股中大型優質中資藍籌股的布局時點，增加市場分散程度。

就債券來說，日盛投信認為，美國聯邦準備理事會（Fed）預期2017年及2018年各將升息三次，今年已升息兩次，預期另一次會在12月。全球資金寬鬆已到高原期，Fed提出縮表規劃，初期每月縮減100億美元，未來逐季提高至上限500億美元。Fed主席葉倫任期至2018年1月底，財政政策將是未來的重點。

日盛投信指出，市場解讀升息是基於景氣復甦，對後續景氣持續樂觀看待。而且，通貨膨脹預期放緩，不足以支撐較快的升息模式，景氣好轉，企業基本面佳，高收益債市場穩健，應該是債券部位的核心。

日盛全球高收益債券基金主要聚焦美國，產業則廣泛布局在通訊、媒體與科技、能源、金融等。美國經濟基本面穩健，預估美債殖利率狹幅波動，有利高收益債。能源產業殖利率水準高，雖短期波動較大，但預估油價在40~55美元區間波動，可望支撐能源債。

除了美國以外，日盛也看好中國高收益債的前景。日盛投信指出，人民幣現階段大幅貶值的機會降低，中國6月採購經理人指數（PMI）全線反彈，超出市場預期，顯示6月經濟動能有增溫的跡象 ，全年國內生產毛額（GDP）成長率預估約6.5%。

日盛中國高收益債券基金經理人曾咨瑋指出，相較於亞洲其他國家，中資美元債殖利率較高，所以仍為主要投資標的，另外也會增加不同產業別的債券，找尋具有IPO溢價的債券，以美元計價境外高收益債券為主。