陸股湧錢潮 後市給力 |瀚亞投信

挾著經濟基本面復甦、改革題材及資金行情，亞股今年普遍繳出亮眼成績，根據統計至23日，亞洲九大主要股市漲幅超過一成，又以MSCI中國漲幅逾25%最強，其他包括印度、韓國也有亮眼表現。

瀚亞投資認為，除了資金潮給力，經濟基本面改善，以及企業獲利成長更是支撐中印股市長線上漲的最大引擎，特別看好中國及印度下半年至2018年上漲機會，印度正處於大行情初始階段，包括政治、經濟、獲利都沒有負分，逢修正可分批加碼，而估值低的中國股市則可長線布局，看好消費、科技題材。

瀚亞印度基金經理人林庭樟認為，雖然短線印度指數創高，但研判僅是長線大行情的初升段，無論從人口紅利、財政體質、企業財報或外匯存底等各個面向，都顯示印度穩定復甦態勢明確。

而7月將上路的GST稅制，其中CPI構成的產品項目稅率大多比先前更輕，不僅對通膨影響有限，最大受惠族群反而是消費產業，有利於經濟面根本的復甦。

林庭樟補充，由於印度的產業相當分散，具備風險分散和獲利互補的優勢，長期看好的產業包括金融保險、資訊科技、消費升級及新興工業製造等等，至於下半年也可觀察四個關鍵題材，如7月GST法案實施、10月排燈節、廢鈔周年，以及年底地方四省選股結果。

至於中國股市今年漲勢分歧，包括南向資金、國際資金大舉湧入並推升境外中國股票，造就H股及MSCI中國指數大漲，而近期MSCI宣布將自2018年6月起將A股納入MSCI新興市場指數及MSCI ACWI全球指數，長線資金潮可望帶動中國股市齊揚。

瀚亞投資海外股票部主管林元平表示，不論是在境外的中國股票（H股或ADR）或是境內的中國A股，將隨中國製造業╱非製造業採購經理人指數穩定回升，加上出口動能顯著走揚，整體中國企業的盈利在今、明兩年將迎來雙位數增長，另就評價來看仍相當便宜。