匯豐看旺 2017年國際板債市

今年台灣的國際板債券市場十分活絡，在機構投資人追求穩定獲利回報及海外企業積極籌措中長期資金加持下，今年交出一張漂亮的成績單，預期明年國際板債市亦將有穩定的成長。

匯豐（台灣）商業銀行環球資本市場處負責人陳志堅表示，由於台灣的國際板市場能見度逐漸提高，今年以來外幣計價債券發行量已超過480億美元。

目前外國企業籌資除考慮美元144A或Reg S市場之外，也會慎重考慮台灣國際板債券市場。在美國聯準會緩步升息、經濟溫和復甦之有利條件下，更多的國際企業將會選擇在台灣進行籌資。

他指出，預期國際市場在明年仍會面臨一些不確定性的挑戰，包含英國脫歐的進程、歐洲國家陸續進行大選對歐元市場帶來的不確定性、川普就任美國總統後貨幣與財政政策走向、大陸經濟成長持續走緩等，都會影響機構投資人對於資產配置的決定。

在這樣的大環境下，國際板債券提供了機構投資人分散風險的很好機會。

陳志堅指出，國際板債券發行目前以長天期為主，明年預期短年期的浮動利率債券（FRN）也將進一步成為銀行及券商的投資標的。發行人種類預期也將更為分散，有擴充或併購需求的國際企業，在升息循環即將開始的時刻，將會積極籌措中長期資金，包含參與國際板債券發行。

至於發行產業別，他說，預估以能源、電力、電信、消費性產業以及金融業為主。

匯豐深耕國際板市場，承銷量是外銀中市占第一名。今年更連續第二度榮獲《財資》（The Asset）評選為「2016年度台灣最佳國際性債券行」（Best Bond House - Global, Taiwan）。