瀚亞投信 推收益新三箭 |瀚亞投信

國銀利率直直降，一年期利率跌破1％，歐日為首的負利率環境更是全面來襲，全球高達1兆美元已落入負利率環境。因應投資人避險需求，還要同時考慮收益的雙重目標，瀚亞投資宣布18日推出瀚亞全球策略收益平衡基金，新基金組合中納入高利股、高收益債、選擇權等3種標的，擴大基金收益來源。

瀚亞投資行銷長林長忠表示，當前投資人正面臨「二低二高」的新常態，也就是收益越來越低、景氣低度成長，但市場波動趨高、各資產操作難度墊高等風險。以低利率的日本為例，為對抗低利率，包括日本最大退休基金（GPIF）近年積極增加海外股債部位，擴大利差投資如美國公債或高股息及REITs股票等，積極透過布局多元資產來增加收益。

對照國內投信基金產品近年發展軌跡，2013年前由傳統股、債兵分天下，隨後進入「多元收益」時代，2015年開始納入賣出買權（Covered Call），2016年起市場轉趨看好高股利股。

林長忠指出，高股利股的成長機會、高收益債的債息收入，以及賣出買權（Covered Call）權利金收入及減波效果，將是未來抗低利環境的三支箭。

瀚亞全球策略收益平衡基金核心經理人方定宇表示，基金靈活布局高利股、高收益債，前兩者有較高的股利和債息收益機會，只要景氣仍在成長復甦階段，均有利於資本利得及股利債息收益；更特別的是，基金首度結合賣出買權，透以增加權利金收益，並且適時降低波動。

方定宇指出，基金採取指數選擇權為標的，當市場下跌時，權利金之收入可提供部分緩衝效果，使得基金相對跌幅較小，達到減少波動的目的。以美國S&P500指數為例，過去10 年年化投資報酬平均為7.2％，若加入Covered Call後可提升至9.3％，可見長期累積權利金收入也可替資產減波制震的效果。