定期定額 降溫 |復華投信

最新一季「摩根定期定額溫度指數」出爐，為60度，較前期（2015年第2季）大幅下降13度。由於今年第3季的定期定額人數、金額和動能同步下滑，導致第3季溫度指數滑落到今年來最低水位，不過仍持穩高於50度的冷熱分水嶺之上。台灣投資人每月平均定期定額扣款金額，雖由上一季的7,597元下跌至7,385元，仍逆勢寫下歷史次高水準。

檢視定期定額溫度指數三大指標，第3季定期定額人數、定期定額金額、定期定額動能均下滑，其中，定期定額動能較前期47大幅縮水至15，拖累指數。

摩根投信董事總經理邱亮士指出，第3季定期定額溫度指數降到今年最低，主要受到美國聯準會（Fed）升息與否，以及大陸經濟放緩兩大隱憂衝擊，導致全球股匯債出現大幅波動，大幅降低台灣投資人的定期定額的意願，導致本期溫度指數出現回落。

第3季股債齊跌連累定期定額動能熄火，邱亮士分析，第3季一開始由新興股市領跌，隨後歐美股市跟著補跌，常被用來衡量投資人情緒指標的VIX波動指數一度飆破40大關，創下自2011年10月以來波段高點，不少投資人選擇退場觀望或暫停申購基金，導致定期定額動能下滑。其實，許多風險性資產估值都來到相當具吸引力水位，反而提供進場承接契機。

復華投信總經理周輝啟表示，今年下半年因台灣經濟復甦力道趨緩，加上全球股市因系統性風險出現明顯跌勢，致使國內投資人信心下滑，不過，在分散進場成本的前提下，若股市走勢為「先下後上」的微笑曲線，反而能發揮定時定額逢低購入更多單位數的成本優勢，當指數回升時，投資勝算更高。由於國內景氣有機會在今年底或明年第1季落底，也將是布局台股的好時機，可逢低分批布局。