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復華投信(公)公司新聞
她說，川普的任期還有很久，那接下來的波動是不是還會持續，肯 定是會持續，可是怎麼辦，可藉由股神巴菲特的投資邏輯跟投資心法 適用在現在情形，尤其是雪球理論，也就是藉由好的標的、長期投資 ，以賺取時間複利的報酬。
另外，巴菲特曾說，別人恐懼時我貪婪。相對來看，重點就是永遠 不要離開市場。巴菲特的故事更可延伸到藉由指數化投資，利用精兵 打團體戰，且被動ETF具有費用便宜、持股透明、風險分散特色。至 於主動ETF可以買嗎，她認為，肯定可以、絕對可以，不過要看操作 團隊 是不是符合投資人的理念。
江唱漁分享，巴菲特曾經有過很有名的十年賭注，就是他以單純追 蹤S ＆ P 500的指數基金跟避險基金對打，十年後的結果是避險基金 輸了。因此可追隨巴菲特理念，也就是藉由被動型ETF的紀律特性， 不會追高殺低，並定期協助汰弱留強。
其中精兵制，可以參考復華S ＆ P 500成長（00924），這支ETF的 追蹤指數是自S ＆ P500指數成分股中選取EPS成長率、營收成長率、 股價變動率的前段班，萃取約200支最具成長性美國大型成長龍頭股 。觀察龍頭公司之所以為龍頭，主要是有錢、有人、有數據，從數據 庫、計算能力、財力、人力、客戶／用戶數都是勝，也就是業務多元 、利潤穩定、現金流穩定、償債能力高，以及遇到產業轉型時較有能 力進行轉型與併購。S ＆ P500成長指數更繳出二十年934.5％的績效 數據，對比S ＆ P500指數同期間657.3％更為優異亮眼。
江唱漁指出，現在龍頭公司的小秘密為「生態系」，也就是好的終 端裝置、強大的平台、高附加價值的應用，建構成完整的生態系，產 生完整的護城河。其中，復華S ＆ P 500成長（00924）廣納科技、 消費、醫療、網通、公用、金融、工業、能源等，只要具備成長特性 ，都有機會被納入，無懼產業輪動。
另外，復華日本龍頭（00949）謹遵巴菲特護城河投資精神，投資 人更可當日本企業霸主股東，且投資日本最熱四大產業，也值得投資 人留意。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金暨全球穩定月收益基金經理人愛德 華．波克表示，美國經濟表現堅韌加上美國企業在人工智慧革命中處 於全球領先地位並在各領域廣泛應用，帶動美股表現優異，而儘管利 率仍處高檔，波動已顯著下滑。
由於消費者與企業及房市活動已見放緩，預期未來6至12個月，聯 準會有望降息50個∼100個基本點，這將為股債市營造有利環境。
8月∼9月的美股表現通常較為溫吞，加上消息面紛陳，且股市評價 面偏高，市場波動可能明顯加大，不過拉回應視為擇優布局機會。
預期美國股市板塊擴散的表現將延續，因此，跨資產全方位均衡布 局將最能掌握更為廣泛的投資機會，尤其在高波動、較低潛在回報時 期，有較穩定股利收入的高股利股，是投資人不錯的選擇。
野村投信指出，第三季最看好美股表現，除了弱勢美元有利企業獲 利上調機會外，美國政府也有望推出更多有利經濟與企業成長的政策 。債市方面，關注重點包括聯準會降息時程以及美國發債前景，目前 市場普遍預期聯準會將於9月啟動再次降息，目前債券殖利率在相對 高檔，是不錯的進場時機，相對看好非投資等級債券。
第一金投信研判，下半年金融市場仍見擾動，隨降息循環重啟，需 在資產配置中納入信用資產如投資等級債券，以達成降低波動與攻守 平衡，為提升投資組合穩定收益力，也可將債息、收益水準較高的非 投資等級債券納入配置中。
在股票基金，台新投信看好全球龍頭成長主動式ETF，債券基金， 看好靈活入息型債券基金，可增加防禦性；另類資產可布局受惠後市 聯準會降息利多的北美REITs基金。
復華投信認為，第三季布局建議以台股及科技股等成長市場為主軸 ，搭配多元主題配置的全球組合平衡型基金、聚焦已開發國家股票的 全球指數型基金，以因應後續政策不確性干擾帶來的波動風險。
陳彥良強調，全球經濟振興的關鍵因素，包括關稅政策調整、利率 新動向及人工智慧技術的快速推廣，這些因素同步推動ETF市場前進 。
元大、國泰兩大投信在現場分享市值型ETF的投資優勢。數據顯示 截至6月底，台灣ETF市場規模已達6.5兆元，產品涵蓋台股型與債券 型兩大類，其中台股ETF中，高股息產品最受歡迎，已成為許多民眾 退休理財的重要選擇；然而，對於尚處資產累積階段的投資人，市值 型與成長型ETF更有助於長期複利效果。
群益、富邦、中信投信建議投資人，美國聯準會啟動降息循環前夕 ，透過短天期美元債券ETF、主動式債券ETF來掌握投資契機；全球投 資方面，凱基投信建議重視「資產配置」，股票可以投資美股市值前 10大企業為攻擊部位，利用債券平衡風險，投資美國中天期公債；復 華投信看好「龍頭」投資策略，例如可自S ＆ P500指數成分股中選 取EPS成長率、營收成長率、股價變動率的前段班，萃取約200支最具 成長性個股。
另外，投資詐騙盛行，為保全自身資產，與會的警政署刑事警察局 偵查員黃泰詠也強調，詐騙訊息均在我們生活周遭出現，如遇到來路 不明的訊息，要保持「零信任」態度，並詳查它們的詳細資料，如有 任何疑問請盡速撥打165反詐騙諮詢專線。
復華投信針對近期美國總統川普推行的加徵關稱等政策所帶來的市場波動，提出透過價值投資、長期持有，以及重視企業基本面而非短線利益的策略，以降低市場短線波動對投資影響，提高中長線投資勝率。
復華投信ETF經理人江唱漁建議，在面對政策變動等不確定性時，投資者應遵守投資紀律，汰弱留強。在美日股布局上，可著眼於「大型成長、護城河優勢」兩大主題，並透過指數化投資，同時掌握大盤脈動、產業趨勢與超额投資報酬機會。
江唱漁指出，美日股布局可選擇涵蓋各產業的大型成長股ETF，如美股建議聚焦於涵蓋各產業的大型成長股ETF，而日股則可透過具跨國競爭優勢的龍頭企業主題ETF，把握日本經濟再起的投資機會。
統計數據顯示，自2014年以來，美股各類型指數中，大型成長股多數表現出色。S&P 500成長指數在過去12年僅在2016、2022年因聯邦儲備銀行加速升息而表現落後於S&P 500指數；而自2023年起，美股重返多頭走勢，S&P 500成長指數過去兩年及今年來的表現皆領先。
江唱漁進一步解釋，S&P 500成長指數的成份股是從S&P 500指數中精選出約200檔，這些股票在獲利、營收及股價成長性方面均處於前段班。這些股票除了能掌握美國經濟及各產業的成長機會外，其主要持股還包括輝達、微軟、Meta等引領AI產業浪潮的指標企業。
對於日股，近年來因經濟結構調整及產業獨特競爭優勢，吸引了股神巴菲特的重金投入。巴菲特在今年的波克夏股東會上強調，將長期持有五大商社股票，這展現了他對日本經濟改革及企業文化的強烈信心，也體現了他選股背後的價值投資與護城河選股邏輯。
江唱漁解釋，護城河概念指的是企業擁有難以模仿或超越的品牌優勢，擁有寬闊的護城河可鞏固市場地位，防止競爭者攻進。以NYSE FactSet日本護城河優勢龍頭企業指數為例，近五年累積報酬皆優於日經225、東證指數，指數除了涵蓋商社標的，還包括全球市占率領先的汽車等製造龍頭、關鍵半導體及娛樂消費業。
復華投信ETF經理人江唱漁建議，面對政策變動等不確定性，投資 除遵守紀律、汰弱留強，美日股布局可專注「大型成長、護城河優勢 」兩大主題，並透過指數化投資，同步掌握大盤脈動、產業趨勢與超 額投資報酬機會。美股建議聚焦涵蓋各產業之大型成長股ETF，日股 可透過具跨國競爭優勢的龍頭企業主題ETF，參與日本經濟再起的投 資機會。
據統計，自2014年以來美股各類型指數績效表現，大型成長股大多 是市場贏家。S ＆ P500成長指數在過去12年僅2016、2022年因聯準 會加速升息導致當年度績效明顯落後美股大盤指標S ＆ P500指數； 2023年起美股重返多頭走勢，S ＆ P500成長指數過去兩年及今年來 表現皆領先。
江唱漁說，S ＆ P500成長指數成份股是從S ＆ P500指數中嚴選約 200檔，獲利、營收及股價成長性位處前段班標的，除了可掌握美國 經濟及各產業成長機會之外，主要持股更囊括輝達、微軟、Meta等引 領AI產業浪潮的指標企業。
日股近年因經濟脫胎換骨，加上產業獨特競爭優勢，吸引股神巴菲 特大舉投入，他於今年波克夏股東會強調，將長期持有五大商社股票 ，展現對日本經濟改革及企業文化的高度信任，也凸顯選股背後的價 值投資與護城河選股邏輯。
江唱漁說明，護城河概念指的是企業擁有難以模仿或超越的品牌優 勢，擁有寬闊的護城河可鞏固市場地位防止競爭者攻進。以NYSE Fa ctSet日本護城河優勢龍頭企業指數為例，近五年累積報酬皆優於日 經225、東證指數，指數除涵蓋商社標的，還包括全球市占率領先的 汽車等製造龍頭、關鍵半導體及娛樂消費業。
近期，隨著政策與地緣風險的緩解，以及關稅談判的進展，市場對貿易摩擦的擔憂逐漸減輕，債券ETF的表現也因此走強。根據最新統計，103檔債券ETF近一月的平均含息報酬率達到2.4%，其中98檔產品獲得正報酬，新興債和非投等債表現尤其突出。
在團隊績效方面，群益投信旗下有三檔債券ETF入選前十大，復華投信和富邦金控也各有兩檔產品表現亮眼。群益投信債券ETF研究團隊分析指出，美國製造業和服務業指數上揚，勞動市場數據好於預期，加上約三成的美股企業已公布財報，其中84%的公司每股獲利超越預期，這些都顯示經濟狀況依然穩健，信用風險有所降溫。
此外，大而美法案的通過也為市場帶來更多樂觀氛圍，非投等債的表現因此得到提升。新興國家為應對經貿不確定性而啟動降息循環，以加強經濟成長動能，這也吸引了更多資金湧入新興債市場。
復華投信的專家指出，隨著美國貿易協議的進展和企業獲利的提升，風險情緒逐步回穩。非投等債的收益率仍處於高位，且其較短的存續期使其對貨幣政策和通膨的敏感度較低，因此吸引了大量資金流入。今年以來，美國非投等債指數上揚5%，表現超越公債和投等債。
展望未來，在景氣溫和和聯準會緩降息的預期下，非投等債的表現值得期待。富蘭克林證券投顧則預期，美國經濟具有韌性，全年經濟成長率有望高於2%，而大而美法案通過後的財政赤字壓力預計將維持長天期債殖利率於偏高水位。在企業基本面健康、信用品質良好、供需技術面有利及吸引力的殖利率等因素支持下，美國非投資級公司債市場預計將維持利差和違約率於較低水平。
以團隊績效表現來看，前十大中群益投信旗下有三檔債券ETF上榜，復華、富邦各有兩檔，表現亮眼。群益投信債券ETF研究團隊表示，美國6月製造與服務業指數走升，勞動數據優於預期，而近期美股企業已有約三成公布財報，其中有84%的公司每股獲利優於預期，顯示經濟依舊穩健，進而使得信用風險降溫。大而美法案通過，政策不確定逐漸消弭，市場轉趨樂觀，帶動非投等債走揚。
此外，新興國家為因應經貿不確定性而啟動降息循環，以強化經濟成長動能，進而吸引資金湧入，也讓新興債近一月走勢相對強勢。整體看來，隨著關稅輪廓大致底定，後續可關注關稅對經濟的影響和聯準會降息步調。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，隨著美國貿易協議漸露曙光，且企業獲利大多優於預期，使得風險情緒回穩。目前非投等債收益率仍居高位，加上具備存續期較短的特性，受貨幣政策、通膨因素影響較輕，因此持續吸引資金流入非投等債。在資金動能推升下，今年來美國非投等債指數上揚5%，優於公債、投等債的3.2%、4.15%。展望後市，在景氣溫和以及聯準會緩降息的預期下，非投等債表現值得期待。
富蘭克林證券投顧表示，美國經濟具韌性，預期全年經濟成長率應可高於2%，加上大而美法案通過後大規模財政赤字壓力，預期長天期債殖利率仍將維持於偏高水位。美國非投資級公司債市匯聚企業基本面健康、信用品質良好、供需技術面有利及具吸引力的殖利率等優勢，預期利差與違約率都將維持於歷史較低水位。
野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳分析，在當前充滿變 數的市況下，投資人更應回歸基本面思維。AI仍是未來投資的主流， 在行情回落時，真正能穩住盤勢的，往往是那些具備長期趨勢潛力的 公司，從長線角度來看，與其追逐短線題材，不如聚焦在能撐得住景 氣波動、具備核心競爭力的企業，才是資金應優先布局的方向，也更 有機會掌握下一波成長的主軸。
安聯投信台股團隊認為，隨著川普關稅議題陸續底定，不確定因素 逐漸消彌，美股續登高，加上重要法說相繼登場、半年報表現與未來 展望陸續揭曉，匯率議題對半年報影響亦有望利空出盡，在企業獲利 表現主導下，盤面資金健康輪動，台股展望正向。台股受到美股攀高 提振，表現強勁，但同時要留意短線漲多後可能面臨的調節壓力。
大華優利高填息30經理人郭修誠指出，就產業面觀察，AI與高階製 造投資動能未減、台灣出口回升，內外資輪動活絡，因此對台股整體 中期仍偏多看待。
建議聚焦具備成長性與法人買盤加持的主流多頭族群，包含高殖利 率金融股，法人籌碼積極偏多操作個股、CSP業者資本支出上修受惠 族群、美國AI基建台股受惠族群、記憶體漲價受惠族群，以及WWDC2 025受惠概念族群等。
復華投信國內股票部主管呂宏宇強調，市場不確定性因素消除，A I將成為布局成長股的主旋律。即便有關稅議題干擾，雲端服務供應 商資本支出仍持續成長，預估ASIC仍處於黃金成長期；因AI伺服器量 產瓶頸已克服，從關鍵零組件生產到後端組裝測試，台廠為主要參與 者，將挹注設計代工、關鍵零組件及IP設計服務等產業的營收動能。
台灣ETF市場的發展日新月異，總規模已經躍居亞洲第三，其中債券ETF更以穩定的表現穩坐亞洲第一的寶座，成為投資人資產配置的關鍵工具。隨著新制開放主動式與多資產ETF，ETF市場的投資版圖將迎來新一波的成長與轉型。為了深化市場對ETF的認識，工商時報將於8月13日在台北舉辦年度投資高峰論壇「ETF大未來」，邀請重量級投信與專業經理人共襄盛舉。 在股票ETF的投資方面，元大投信、國泰投信、復華投信將分別帶來專題演講。元大投信強調市值型ETF的重要性，指出長期成長潛力更受投資人關注，並建議年輕小資族或父母為孩子建立長期投資規劃時，可優先考慮市值型ETF以追求資本利得潛力。 國泰投信的演講將聚焦於各類型台股ETF的策略解析，幫助投資人掌握多樣化ETF的運用，打造更具韌性、富成長潛力的投資組合，以應對國際市場的不確定與景氣波動。 復華投信則提出了「在川普世代，用巴菲特思維投資」的投資主張，強調在下半年不確定性依然充滿的背景下，具成長性的龍頭股仍然是投資的首選，並建議投資人可以考慮美國大型成長股及日本龍頭企業作為資產配置。 債券ETF方面，富邦投信指出，下半年市場關注焦點將轉向央行降息時點與經濟軟著陸，並建議投資人應在穩健選債與靈活調整中，掌握收益再平衡機會。群益投信則介紹了結合短債防禦力與投資級債收益的存債好利器，以平衡收益與利率風險。 此外，中信投信與凱基投信將分享關於新制開放的主動式ETF和多資產ETF投資的觀點。中信投信強調非投等債產品的評級結構顯著改善，成為兼具收益與靈活性的資產新選擇。凱基投信則建議投資人透過股7債3的平衡配置，作為核心部位紀律投資，既追求資本利得空間，也建立平衡波動防禦力。 論壇現場還設置了【ETF面對面】諮詢攤位，不論是新手還是進階投資人，都能透過即時互動解惑。現場還有豐富的互動活動，參與者有機會獲得實用小家電、超商禮券等禮品。
台灣ETF市場的蓬勃發展，讓亞洲第三大ETF市場的總規模不斷攀升，其中債券ETF更是穩居亞洲之冠，成為民眾資產配置的關鍵選擇。隨著新制對主動式與多資產ETF的開放，ETF市場迎來新一波的成長與轉型。為了探究這波市場動脈，工商時報將於8月13日在台北舉辦年度投資高峰論壇「ETF大未來」，邀請重量級投信與專業經理人共同剖析各類ETF的關鍵趨勢。
在股票ETF的投資方面，元大投信、國泰投信、復華投信將分別帶來專題演講。元大投信強調市值型ETF的重要性，指出長期成長潛力更受投資人關注，建議年輕投資者或父母為孩子建立長期投資規劃時，可優先考慮市值型ETF以追求資本利得潛力。
國泰投信則將聚焦於各類型台股ETF的策略解析，協助投資者運用多樣化ETF打造更具韌性、富成長潛力的投資組合，以應對國際市場的不確定與景氣波動，並把握市場轉變中的關鍵機會。
復華投信則提出「在川普世代，用巴菲特思維投資」的投資主張，認為下半年市場仍充滿不確定性，具成長性的龍頭股仍是投資的首選。投資者可以考慮美國大型成長股及日本龍頭企業作為資產配置的選擇。
在債券ETF投資方面，富邦投信指出，下半年市場關注焦點將轉向央行降息時點與經濟軟著陸。隨著政策趨於寬鬆，中長天期券種的吸引力上升，投資者應在穩健選債與靈活調整中，掌握收益再平衡機會。
中信投信與凱基投信則將分享主動式ETF和多資產ETF投資的新觀點。中信投信認為，非投等債的評級結構已顯著改善，成為兼具收益與靈活性的資產新選擇。凱基投信則建議投資者透過股7債3的平衡配置，既追求資本利得空間，也建立平衡波動防禦力。
論壇現場還設置了【ETF面對面】諮詢攤位，提供即時互動解惑，無論是新手想了解ETF基礎操作，或進階投資者尋求組合優化方案，都能得到適合的解答。現場還有豐富互動活動，參與者有機會獲得實用小家電、超商禮券等禮品。
股票ETF投資方面，將由元大投信、國泰投信、復華投信帶來各自 的專題演講。元大投信強調市值型ETF的核心地位，主要是長期成長 潛力更為投資人重視，且近年主要權值股獲資金行情顯著，建議年輕 小資族或為孩子建立長期投資規劃的父母，可優先考慮市值型ETF追 求資本利得潛力。
國泰投信的專題演講，側重各類型台股ETF的策略解析，協助投資 人了解如何運用多樣化ETF，打造更具韌性、富成長潛力的投資組合 ，應對國際市場的不確定與景氣波動，超前部署市場轉變中的關鍵機 會。
復華投信帶來「在川普世代，用巴菲特思維投資」的投資主張。下 半年仍充滿不確定性，具成長性的龍頭股仍是投資首選，投資人可參 考如美國大型成長股及日本龍頭企業作為資產配置。
債券ETF投資方面，富邦投信表示，下半年市場關注焦點，轉向央 行降息時點與經濟軟著陸。隨政策趨於寬鬆，中長天期券種吸引力上 升，投資人應在穩健選債與靈活調整中，掌握收益再平衡機會。群益 投信帶來專題《投資債券也要跟著巴菲特走？短債的投資魅力無限》 ，介紹存債好利器如何結合短債防禦力與投資級債收益，平衡收益與 利率風險，打造收益新解方。
今年新制開放的主動式ETF和多資產ETF投資，由中信投信與凱基投 信分享觀點。中信投信指出，過去25年來，非投等債的評級結構顯著 改善。當前主流的非投等債產品，展現更強的財務體質與償債能力， 打破過去被視為「垃圾債」的印象，成為兼具收益與靈活性的資產新 選擇。
凱基投信建議，投資與其頻繁交易追高殺低，不如透過股7債3的平 衡配置。作為核心部位紀律投資，既追求資本利得空間，也建立平衡 波動防禦力，投資時間拉長，甚至有機會展現比單純股票更強勁的上 漲動能。
論壇現場另設置【ETF面對面】諮詢攤位，無論是新手想了解ETF基 礎操作，或進階投資人尋求組合優化方案，均可透過即時互動解惑。 現場也有豐富互動活動，參與即有機會抽取實用小家電、超商禮券等 禮品。
美國總統川普近期宣布了一項震撼全球的重大政策，計劃投資700億美元來加強美國的AI及能源產業。這一舉措旨在滿足科技巨頭在推動人工智慧發展過程中對電力的巨大需求，同時也為AI和電力兩類ETF帶來了亮麗的表現。根據CMoney的統計數據，截至15日，以科技股為主的那斯達克指數自4月8日低點以來已急彈35.4%，而以投資美國電力基建類股為主的「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」同期間也大漲31.3%，其漲幅與那指不相上下。
在這波科技與能源政策的帶動下，美國銀行的最新統計數據顯示，從4月至7月期間，與科技相關的指數出現了近16年來的最大增幅。新光投信的量化投資團隊觀察到，從輝達H20晶片銷陸解禁，到美國晶片製造商AMD獲准重啟對陸出口MI308 AI晶片，這些跡象都顯示美方對美企對中晶片出口限制的放寬，AI政策態度正逐步轉向。
川普上任以來，不斷推出新能源政策指導方針，從5月的核能復興計畫到最新的700億美元AI大建設方案，都強調確保美國供電的穩定性，將美國電力發展定位為國家安全的首要關鍵和戰略產業。預期來看，美國電力基建產業將在川普構建美國AI霸主版圖過程中，成為一個具有巨大成長潛力的投資領域。
新光投信建議，隨著AI運算的快速成長，數據中心對能源穩定性和碳排放目標的壓力不斷增加，核能成為一個不可忽視的解決方案。目前，許多美國科技巨頭已經與核電業者攜手展開布局。而復華投信則指出，由於AI的蓬勃發展，資料中心對電力的需求問題尚未得到解決，因此看好相關能源電力建設股，預估股價在整理後還有上攻的機會。
美國總統川普提出了一項震撼人心的投資計畫，計劃投入700億美元來加強美國在AI及能源產業的投資。這一決策對全球市場產生了顯著的影響，特別是在台灣，多家金融機構對此進行了深入的分析和評論。
根據最新的外電報導，川普在賓州的一次發言中宣佈，將對能源和基礎設施進行920億美元的投資，這一數字主要用於滿足科技巨頭在推動人工智慧發展過程中對電力的巨大需求。這一政策帶動了AI和電力ETF的表現，讓這兩個領域的投資者受益匪淺。
CMoney統計數據顯示，截至15日，那斯達克指數自4月8日低點以來已急漲35.4%，而以美國電力基建類股為主的「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」同期間也大漲31.3%，其漲幅與那指不相上下。美國銀行的最新統計數據也顯示，在4月至7月期間，科技相關指數出現了近16年來最大增幅，這充分說明了市場對AI領域和電力能源市場的信心。
新光投信的量化投資團隊觀察到，從輝達H20晶片銷陸解禁、美國晶片製造商AMD獲准重啟對陸出口MI308 AI晶片等事件中，可以看出美方對美企對中晶片出口限制的放寬，以及AI政策的轉向。川普上任以來，不斷釋出新能源政策指導方針，從核能復興計畫到最新的700億美元AI大建設方案，都強調確保美國供電的穩定性，將電力發展提升至國家安全的戰略產業地位。
預期來看，美國電力基建產業將成為川普構建美國AI霸主版圖中，具有潛力的投資領域。新光投信建議，隨著AI運算的快速成長，數據中心對能源穩定性和碳排放目標的壓力不斷增加，核能成為一個不可忽視的解決方案。目前，已有不少美科技巨頭與核電業者展開合作布局。
復華投信則指出，由於AI的蓬勃發展，資料中心對電力的需求仍然未得到滿足，因此看好相關能源電力建設股的投資潛力，預估股價在整理後還有上攻的機會。
根據CMoney統計至15日止，以科技股為主的那斯達克指數，自4月8日低點已急彈35.4%，以投資美國電力基建類股為主的「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」，同期間也大漲31.3%，漲幅不輸那指。
從美國銀行最新統計數據顯示，除科技相關指數在4月至7月期間，出現近16年最大增幅。在川普AI、能源雙核心政策帶旺下，美國電力基建類股指數，也隨美科技股走強，同步出現波段漲勢，顯示市場投資人對AI領域和電力能源市場具高度信心。
新光投信量化投資團隊表示，從輝達H20晶片銷陸解禁、美國晶片製造商AMD獲准重啟對陸出口MI308 AI晶片來看，顯示美方放寬美企對中晶片出口限制，AI政策態度已轉向。
川普上任以來，即不斷釋出新能源政策指導方針，從5月核能復興計畫、到最新700億美元AI大建設方案，都強調確保美國供電維持穩定，升級美國電力發展為國家安全首要關鍵，具戰略產業地位。預期美國電力基建產業，將是川普構建美國AI霸主版圖中，具成長潛力的投資領域。新光投信建議，AI運算快速成長，數據中心對能源穩定性，與碳排放目標壓力倍增，核能成為不可忽視的解決方案，目前已有不少美科技巨頭攜手核電業者展開布局。
復華投信指出，因AI蓬勃發展，資料中心需要大量電力的問題仍未解決，看好相關能源電力建設股，預估股價整理後還有上攻機會。
近期台股市場在多頭走勢的帶動下，基金規模再創歷史新高，累計台股基金規模近一季成長近2成，顯示投資者對台股的信心逐漸恢復。根據投信投顧公會最新統計，截至6月底，台股基金規模較前一個月增加356.1億元，達到5,883.9億元，成功突破去年12月的5,875.2億元紀錄。
這次台股基金規模的增長，主要得益於5月和6月的台股多頭走勢，讓基金規模大進補，增加近千億元，增幅達19.3％，優於整體境內基金的3.5％。其中，有23檔基金在近一季獲得淨申購逾億元，帶動基金規模同步增長。這些基金包括復華、安聯、統一、國泰、野村、瀚亞等旗下招牌基金，累積報酬約有2～3成。
復華全方位基金經理人呂宏宇表示，隨著關稅政策的不確定性逐漸消除，加上AI相關應用的蓬勃發展，將支撐台股下半年走勢。因此，復華採取中性偏多的操作策略，並以AI為布局成長題材的主軸。另一方面，復華中小精選基金經理人趙建彰指出，美國ISM指數仍處低檔區，若關稅影響降低、Fed重返降息路徑，美國經濟動能可望再提升。雖然台灣經濟因高基期可能使成長動能降低，但仍有正面發展的潛力，他建議除以電子股為主，也搭配內需消費、航空等傳產題材，掌握類股輪動行情。
安聯投信台股團隊認為，隨著川普關稅議題陸續底定，部分指標國家的稅率結果相對正向，有利支撐市場信心。加上重要法說會相繼登場，半年報表現與未來展望陸續揭曉，匯率議題對半年報的影響亦有望利空出盡，盤面資金健康輪動，台股展望正向。
野村投信則強調，台股基本面仍具韌性，AI伺服器與高階製程需求持續提升。因此，野村聚焦AI應用鏈中具實質出貨與毛利優勢的個股，包括台積電概念股、矽光子元件、AI伺服器、散熱與高速傳輸等關鍵零組件供應商，進行投資布局。
近期，台股市場在多頭走勢的帶動下，基金規模再創歷史新高，累計近一季成長近2成，表現遠超整體境內基金。根據投信投顧公會的最新統計，至6月底，台股基金規模達到5,883.9億元，較前一個月增加356.1億元，這是繼去年12月後的又一高峰。其中，23檔基金近一季獲淨申購逾億元，對基金規模的增長起到了關鍵作用。
在這波基金規模擴張的浪潮中，復華投信的幾檔招牌基金表現亮眼，如全方位基金經理人呂宏宇管理的基金，以及中小精選基金經理人趙建彰管理的基金。呂宏宇對於下半年台股的展望持中性偏多態度，並將AI應用作為布局成長題材的核心。趙建彰則認為，在美國ISM指數低檔以及Fed可能降息的背景下，台灣經濟仍有望保持正面發展，並強調將會以電子股為主，並結合內需消費、航空等傳產題材，把握類股輪動行情。
安聯投信的台股團隊則是對於川普關稅議題的底定感到樂觀，認為這將有利於市場信心的提升。他們並指出，隨著重要法說會的陸續舉行以及半年報的揭曉，匯率對半年報的影響也將減弱，這將進一步促進盤面資金的健康輪動，對台股的展望保持正面。
野村投信則聚焦於台股的基本面，強調AI伺服器與高階製程的需求持續上升，並將資金配置於AI應用鏈中具有實質出貨和毛利優勢的個股，如台積電概念股、矽光子元件、AI伺服器、散熱與高速傳輸等關鍵零組件供應商。
根據投信投顧公會最新統計至6月底止，台股基金規模較前一個月 再增加356.1億元，來到5,883.9億元，突破去年12月的5,875.2億元 ，再創歷史新高；主要是5月、6月台股多頭走勢，讓台股基金規模大 進補，增加近千億元、增幅19.3％，優於整體境內基金的3.5％。其 中23檔近一季獲淨申購逾億元，帶動基金規模同步增長，包括復華、 安聯、統一、國泰、野村、瀚亞等旗下招牌基金多有進榜名列前茅， 同期間累積報酬約有2∼3成。
復華全方位基金經理人呂宏宇表示，若關稅政策不確定性消除，加 以AI相關應用蓬勃發展，將支撐台股下半年走勢，因此仍採中性偏多 操作，並以AI為布局成長題材主軸；復華中小精選基金經理人趙建彰 指出，美國ISM指數尚處低檔區，若關稅影響降低、Fed重返降息路徑 後，美國經濟動能可望再提升，台灣經濟雖因高基期，使成長動能可 能降低，但是仍可望正面發展，除以電子股為主，也搭配內需消費、 航空等傳產題材，掌握類股輪動行情。
安聯投信台股團隊認為，隨川普關稅議題陸續底定，部分指標國家 的稅率結果相對正向，有利支撐市場信心，加上重要法說相繼登場、 半年報表現與未來展望陸續揭曉，匯率議題對半年報影響亦有望利空 出盡，盤面資金健康輪動，台股展望正向。
野村投信強調，台股基本面仍具韌性，AI伺服器與高階製程需求持 續提升，聚焦AI應用鏈中具實質出貨與毛利優勢的個股，包含台積電 概念股、矽光子元件、AI伺服器、散熱與高速傳輸等關鍵零組件供應 商。
台灣投信業界近日發表了重要新聞，復華投信總經理張偉智在公開活動中分享了對於台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）的見解和復華投信的相關策略。張偉智強調，TISA的推出不僅為國人提供了更多元和便利的投資選擇，提前為退休生活做準備，同時也對國內資本市場的活絡和投信業的發展產生了積極影響。
根據張偉智的解釋，TISA借鑒了日本的經驗，透過較低的門檻和長期投資的方式，幫助民眾累積退休資產。復華投信積極響應這項政策，已經規劃並上架了多檔適合TISA級別的熱門基金。
在當前低利率和高波動的金融環境下，張偉智提醒投資人要避免短線操作，這可能會影響退休理財的成效。因此，復華投信提供了簡單而有效的基金投資工具和方法，幫助解決國人在退休理財方面的痛點。
張偉智指出，台灣正面臨著「三高一低」的經濟趨勢，即高齡化、高房價、高物價和低利率。勞保基金的缺口不斷擴大，財務危機尚未解除，勞退部分因為勞工自提比例低，若僅依靠雇主強制提撥的6%，可能無法滿足退休後的需求，這對退休生活造成了一定的隱憂。
為應對這些挑戰，張偉智提到，早在2000年6月，復華投信就推出了「複合投資法」，這是一種以系統化方式進行基金養基金的策略，開創了母子基金投資模式的先河。這種投資方式結合了單筆申購作為母基金，再每月定時定額投資至子基金，並搭配「自動停利」機制，實現資金的靈活配置和穩健與成長的兼顧。
張偉智進一步解釋，「複合投資法」在推出四年後加入了「低檔加碼」機制，以克服人性追高殺低的弱點。2014年，該法則進一步進化，開放日日扣設定，讓投資人能夠彈性增減扣款次數，實現逢低分批進場，掌握投資的微笑曲線。
透過母子基金的循環投資機制，一筆資金可以實現兩倍的投資效率。復華投信官網同時提供了三款積極、穩健、保守的母子基金組合推薦，形成生生不息的循環投資效果。為滿足每月現金流需求，2020年，復華投信還推出了「月月領」機制，除了持續的母子基金循環投資外，每月還能產生現金流，滿足退休等需求。
最後，張偉智強調，面對金融市場的不確定性，建議投資人根據自己的風險承受能力選擇合適的投資產品，並搭配投資方法加值機制，以實現長期投資的複利效果，達成退休理財的目標。
復華投信總經理張偉智近日表示，金管會力推的台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）將為國人帶來更多元且便利的投資選擇，不僅能提前為退休生活做好準備，同時也能促進國內資本市場的活絡與投信業的發展，實現雙贏局面。張偉智強調，TISA的推出借鑒了日本的經驗，並透過較低的門檻和長期投資方式來累積退休資產。
復華投信已積極響應這項政策，精心規劃了多檔熱門基金，並將其上架至TISA級別。在當前低利率、高波動的金融環境下，復華投信同時著手提供簡單而有效的基金投資工具和方法，以解決國人退休理財的痛點。
張偉智指出，台灣正面臨「三高一低」的趨勢，即高齡化、高房價、高物價和低利率。由於勞保基金缺口不斷擴大，財務危機尚未解除，勞退部分因勞工自提比例不到2成，若僅依賴雇主6％的強制提撥，將無法滿足未來的需求，因此提升個人理財投資效率變得格外重要。
早在2000年6月，復華投信就率先推出「複合投資法」，以系統化進行基金養基金，開創了母子基金投資模式的先河。該方法結合單筆申購作為母基金，再每月定時定額提撥至子基金進行投資，並搭配「自動停利」機制，實現資金在母基金（風險收益等級RR1～RR3，屬保守或穩健型）與子基金（RR4～RR5，屬積極型）之間的靈活配置，追求穩健與成長的兼顧。
張偉智進一步解釋，「複合投資法」在推出四年後加入了「低檔加碼」機制，以克服人性追高殺低的弱點；2014年進化後，開放日日扣設定，讓投資人能彈性增減扣款次數，實現逢低分批進場，掌握投資微笑曲線的轉折點。透過一檔母基金搭配多檔子基金的循環投資機制，實現一筆資金有兩倍的投資效率。官網同時提供三款積極、穩健、保守的母子基金組合推薦，形成生生不息的循環投資效果。
為應對每月現金流需求，2020年復華投信再領先同業推出金複合投資法「月月領」機制，該機制在持續進行母子基金循環投資的同時，保持資產的持續增值潛力，並透過系統化運作，每個月可產生現金流，滿足退休等需求。
張偉智強調，近年金融市場面臨黑天鵝事件、地緣政治及貿易戰等不確定性因素的干擾，行情波動幅度加大。他建議投資人根據個人可承受的風險程度，選擇適合的投資產品，並搭配投資方法加值機制，以發揮長期投資累積帶來的複利效果，達成退休理財目標。
張偉智說明，「複合投資法」推出四年後再納入「低檔加碼」機制 ，進一步克服人性追高殺低的弱點；2014年再進化，開放日日扣設定 ，投資人可彈性增減扣款次數，實踐逢低分批進場，掌握投資微笑轉 折點。透過一檔母基金搭配多檔子基金的循環投資機制，實現一筆資 金有兩倍投資效率，官網同時提供三款積極、穩健、保守的母子基金 組合推薦，藉由一檔母基金搭配兩檔子基金，形成生生不息的循環投 資效果。因應每月現金流需求，2020年再領先同業推出金複合投資法 「月月領」機制，該機制除原本的母子基金持續生生不息循環投資， 保持資產持續增值潛力，進一步透過系統化運作，每個月可產生現金 流以滿足退休等需求。
張偉智強調，近年金融市場面臨黑天鵝出沒、地緣政治及貿易戰等 不確定性干擾，行情波動幅度加大，建議依照個人可承受的風險程度 ，挑出適合的投資產品，再搭配投資方法加值機制，以發揮長期投資 累積帶來的複利效果，達成退休理財目標。
