平衡型規模 連11月攀高

根據投信投顧公會最新資料，境外基金規模連續二個月縮水，4月小幅減少0.04%，仍持穩在3.37兆元之上，已連續七個月站上3.3兆元關卡。就基金類型來看，股長債消趨勢儼然成形，4月股票基金規模突破1.37兆元，創下歷史新高紀錄。反觀債券基金規模則已連續二個月縮水、達1.69兆元。平衡型基金仍是當紅炸子雞，基金規模達2,851億元高峰，連續第11個月改寫歷史新高。摩根投信副總經理謝瑞妍分析，隨著美國升息預期不斷增溫，對利率上升高度敏感的債市承受不少壓力，搭配全球景氣擴張步伐愈顯穩健，市場流動性又相當充沛，驅使資金開始調整投資布局、由債轉股，推升境外股票基金規模今年以來增長6.2%、來到1.37兆元歷史新高。此外，中國大陸政策利多大放送，陸股資金行情大爆發，也拉抬股票基金規模。摩根中國基金經理人沈松說明，大陸改革紅利發酵，一帶一路、亞投行、南北車合併及中國製造2025等政策利多出籠，引起市場高度關注，是資金聚集焦點。保德信中國品牌基金經理人楊國昌認為，雖然MSCI未將A股納入新興市場指數，但由於市場早有預期，對A股並未造成太大衝擊。美國景氣邁向擴張，歐日經濟數據漸有起色，也強化資金增持股票基金意願。謝瑞妍認為，全球經濟復甦步伐愈趨穩健，美國年底前將啟動升息循環，資金勢必會順勢增股減債，才能因應利率走升的金融環境，因此有望扭轉2012年6月以來股票基金規模落後債券基金的態勢。德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示，投資人若想追股市成長，可挑選透股債靈活配置與調性調整優勢的平衡組合基金，較能兼顧風險與報酬平衡。