元大寶來ETF傘型基金 開募

由元大寶來投信發行之「元大寶來ETF傘型證券投資信託基金」，2檔子基金「台灣50單日正向2倍ETF」、「台灣50 單日反向1倍ETF」，將自10月16至21日進行IPO申購作業，每股發行價格20元，最低申購金額為2萬元。元大寶來投信執行副總黃昭棠表示，槓桿及反向ETF產品特性為單日指數報酬率之倍數報酬，建議投資人須充分了解這新種ETF的三大特性，即每日重設、複利效果、掌握市場多空趨勢，預料在加入槓桿及反向ETF多空雙向操作後，可進行全方位的資產配置及策略運用。黃昭棠指出，槓桿及反向ETF具有每日重設、複利效果、掌握市場多空趨勢等三大特性。首先，為達成指數正反向之倍數報酬率，基金將提高正反向曝險，故基金經理人需每日進行調整，才能達成單日指數報酬率的倍數報酬。以槓桿ETF為例，當天追蹤指數上漲，基金經理人於每日檢視增加基金的曝險部位以維持穩定的槓桿比率，若當天追蹤指數下跌，基金經理人於每日檢視降低基金的曝險部位以維持穩定的槓桿比率。在複利效果方面，波動率大小決定了複利現象的影響幅度。當趨勢向上時，槓桿倍數越高會放大複利效果所造成的長期報酬遞增現象將越強烈，且差異可能遠遠超出投資人對績效的直覺預期，當指數第一天上漲7%，第二天上漲7%，指數2天共上漲14.49% ，複利效果為0.49%，但2倍槓桿ETF2天共上漲29.96%，則會放大複利效果至1.96%。