中龍發債 5年期利率1.4% |中龍鋼鐵

第2季以來國內公司債標售熱鬧滾滾，繼台塑、台電、鴻海、亞泥先後均順利標售後，昨(6)日龍頭鋼廠的中龍鋼鐵也完成120億元無擔保公司債標售，其中5年期定價1.4％，7年期定價1.75％，均符合市場預期。

券商主管表示，中龍鋼鐵為中鋼100％持股子公司，昨日5年期無擔保公司債以票面利率1.4％定價，發行70億元，7年期以1.75％定價，發行50億元，標售結果符合市場預期的5年券1.37∼1.42％區間，7年券1.73∼1.78％區間。中龍長期發行人評等現為twA+。

券商主管說，近來重量級公司債標售，包括台塑60億元、台電168 億元、鴻海120億元、亞泥80億元，標售結果除台電正因遭逢核四議題爭擾期間影響，利率因而高於市場預期，其他均符合或低於預期。

券商主管認為，台電債標售結果雖因核四爭議，券商出手偏保守，讓定價高於市場預期，但總發行量從預計的120億元，加碼至168億元，代表市場沒有預期來得悲觀，只是台電必須付出略高的籌資成本。

券商主管分析，反核四爭擾在政府宣布核四停工下，引發市場對台電可能發生重大財務危機的疑慮，衝擊台電標售結果，但台電是百分之百國營事業，且經營的是獨佔的電力事業，信用評等更高居twAAA ，在台電順利發債後，對後續公司債標售具正面助益。

券商主管說，至於台塑公司債方面，長券受到籌碼因素影響，表現優於市場預期，還有其他的鴻海與亞泥的公司債標售結果，反應同樣顯得熱絡，都可視為是未來國內公司債市的利多。