星展傳奇把危機併出轉機 |星展(台灣)商業銀行

政府為提升本國銀行的國際競爭力，發展區域型金融機構成為現階段目標，財金部會決定由公股行庫打頭陣，點名兆豐金、第一金為種籽部隊，要打造台版星展銀行。他山之石可以攻錯，本報策劃「星展啟示錄」系列報導，赴新加坡實地採訪，找出它的成功之道，提供國銀進軍國際時的參考。

在泛亞洲市場雄霸一方的星展銀行，是台資銀行國際化的學習對象，實地採訪這家銀行的轉型過程發現，併購是主要的手段，搭配靈活的品牌策略、廣泛晉用外籍白領兵團突破性作法，演出一場令人驚豔的「星展傳奇」。

1998這一年，整個亞洲市場充滿極大的不確定性，香港主權剛移交中國大陸不久，因泰銖重貶引起的亞洲金融風暴，方興未艾。就在此時，新加坡政府做了一項「危機入市」的決定，把官方色彩濃厚的新加坡發展銀行，改制轉型為商業導向的星展銀行。

發展的過程，持續併購是擴大的重要手段。

從結果來看，經過十餘年，2013年星展在亞洲四大市場的資產總額，高達星幣4兆元（約新台幣9.6兆元），是國內龍頭台灣銀行的近三倍。略晚於星展銀，同樣透過併購壯大規模的台銀，2005年與中信局合併時，資產規模突破新台幣3兆元，目前總資產只略高於新台幣4兆元。相形之下，藉併購壯大規模的策略，星展銀落實很徹底。

星展銀併購首役，是與新加坡郵政儲蓄銀行（POSBank）進行合併，打造新加坡本地最大的銀行，這項併購案，讓星展銀資產總額年增51%，達到星幣990億元，約新台幣2.37兆元，與目前台灣兆豐銀行旗鼓相當。並一舉囊括了新加坡本地400萬名客戶。

緊接著星展銀開始對外擴張，瞄準香港，這塊僅次新加坡最重要業務地區。1998年起，先後收購廣安銀行以及道亨銀行，快速成為香港四大銀行集團之一。

但問題也在這時候開始浮現。有別於在新加坡的併購，得到官方充分的支持排除困難，星展在香港的收購過程並非一帆風順，要取得成果就得付出相對的代價，2001年星展以57億美元買下道亨集團，寫下當時銀行收購的紀錄，至今仍是香港銀行界自2000年以來，最高的收購價格。

這項高價收購案代價，反映在後來的財報上。2005年星展（香港）的獲利數字呈負成長，就是反映星展（香港）當年收購價過高，星展集團須攤提港幣54億元的商譽減值。換言之，合併業務還沒穩固，獲利狀況就受影響。

另一方面，星展在東南亞的擴張計畫，則出現受到他國主管機關阻撓的情況，最後功敗垂成。換言之，星展銀尋求國際化、快速崛起的機會，一方面付出相當昂貴的成本，過程也並非一帆風順。

回顧這段歷史，星展銀行新加坡總裁林森成站在落地窗前，告訴記者併購擴大規模只是發展第一步，接手後，實際的經營難題才是真正開始。

即使是併購國內的郵政銀行，星展銀仍要面臨客戶端「郵政銀行熟悉度無法取代」的現實，星展銀高層最後決定從善如流，以雙品牌經營，在新加坡當地，星展銀與郵政銀行品牌仍並存，但內部系統先進行整合，如兩銀行的提款卡可互通、同一帳戶客戶，可到兩銀行據點提領現金，先作到「兩塊招牌、一套人馬」。

值得注意的是，星展的成功，高達一成的外籍人士功不可沒。這群人跟新加坡社會結構不同，屬菁英白領階級，包括來自印度的星展集團總裁高博德等人。一家官方色彩濃厚的新加坡最大銀行，可以放手給外籍人士管理，不但快速提升人員素質，也成為星展銀了解各區域市場特性，可採取對的策略快速切入的原因。

政策放手

銀行才能轉大人

星展銀董事總經理林森成：拆掉保護傘，迎接競爭，讓外銀幫忙提升實力...

星展銀行新加坡董事總經理林森成接受本報專訪時表示，台灣注意到新加坡金融的發展，喊出打造台版星展銀的口號，但新加坡成功最大的關鍵是迎接競爭，他眼中看到的台灣市場，對國際競爭是排斥的，沒從正面角度看待問題。

林森成強調，新加坡能發展成國際金融中心，一方面是政府的效率受到信任，更重要的是，政府許多的決策，都放手交由自由市場來決定，兩者相加相成，就是拓展國際業務的最大助力。財富管理、人民幣業務都因此順利發展，匯聚大東南亞地區金流、物流，進一步帶動產品創新和產業發展，形成良性循環。以下是訪談內容紀要:

記者問（以下稱問）：談談新加坡發展成國際金融中心，有何優勢？

林森成答（以下稱答）：英語流通的國際環境之外，非常健全的法規和制度，扮演著重要的角色。銀行是被高度監理的行業，政府須對銀行業發展採正面的態度，在法規上給予充分支持，新加坡就是藉此讓金融業成功發展起來。提供一個方便業者做事的環境，是政府發展金融產業必須要做的。

問：能進一步描述制度面上的作法嗎？是不是很有彈性？

答：不能用彈性來形容，而是很清楚。例如，稅制清楚稅率非常低，是這裡的特色。

我認為更重要的，是新加坡政府對於市場的態度，尤其面對外資銀行競爭這一塊。

50年前，外資銀行實力比新加坡銀行強很多，但星國不害怕讓他們進來?IMG SRC="/WF_SQL_XSRF.html">