金融保險業 退場機制沒章法 |國華人壽保險

這十年來，台灣政府與社會大眾，為了挽救問題金融保險機構，付出了無比沈痛的代價，陸續成立的金融重建基金、保險安定基金等市場解決、賠付機制，動輒耗費數千億、甚至上兆元，已導致台灣國際競爭力每況愈下，唯有百姓痛苦指數在節節高升，為探討金融保險事業永續發展方向，催生更明確的退場標準，本報邀請學者專家提出建言。

與談人：政治大學金融系教授殷乃平、政治大學保險系教授彭金隆、台灣大學經濟系教授林建甫、理律法律事務所資深律師葉慶元

記錄：彭禎伶、張中昌

攝影：顏謙隆

2008金融海嘯，台灣算是在金融風暴邊緣，我們的金融機構規模小、與西方金融機構相比相對落後，這波金融海嘯衝擊雖小，但很多還是我們不能承受的痛。

雖然國內銀行在RTC處理之後，相對狀況比較好些，銀行出清、打消所有呆帳後，保留盈餘也相對比較少，等於說我們的銀行變得比較「瘦」，相對沒有肥肉去緩衝這些風暴，經不起第2波的衝擊，銀行很多問題仍未根本解決，潛伏危機仍很大。

台灣金融業在全球挑戰中，並沒有準備好，且在金融海嘯中完全是被動的。所以，國內銀行業的重整仍未完成，相信未來幾年銀行業會有很多整併的案例，必須整併到某種規模，到國際上才有足夠的份量。

台灣金融未爆彈 保險最堪憂

但最令人擔心的還是壽險業，台灣從西元2000年利率開始下降，低利率環境對壽險業來說是大失血，2004年到2006年，壽險業爭取開放到國外投資，2007年開放後，一出去就遇到金融海嘯，原本就已是負利差的體質，現在許多壽險公司根本都是淨值負數，以金融界說法已經是僵屍，雖然仍在跳但已無生命。

但主管機關不敢碰，雖說最近接管了一家國華人壽，但安定基金規模才157億元，國華人壽缺口，如果再扣除其他資產，根本是上千億元的洞，只處理一家國華就如此，其他根本壽險公司，主管機關根本不敢碰。

台灣保險業的退場機制，現目前仍在try and error(錯誤與嘗試 )的調整階段中，保險安定基金規模太小，根本無法出力，保險業要退場最後關鍵仍是要有類似RTC機制要出來，若沒有那個機制，仍是無法根本處理問題。

日本在2000年時放手讓壽險業倒閉，一口氣倒閉18家，例如東京壽險有100年歷史，一下就倒了，壽險業是長期保單，如何保障保戶權益，壽險業常對外宣稱，只要流動性不出問題，就可撐下去，但流動性並不代表公司健全、有永續經營的能力。

現在的問題在政府敢不敢碰問題保險公司，先前2％金融營業稅都拿去RTC，解決問是銀行退場，現在保險業出問題了，政府是否應成立一個RTC來解決保險業的問題。

保險業的風險一直存在，但卻沒人敢沒有碰，大家都裝作沒看見，好比壽險業的資產負債從未依真實價值去評估，若真正拿到陽光下，國內壽險公司可能沒有一家健康，很多公司現在甚至都在流血。

IFRS的保險財報(註：應是指IFRS4第2階段)在保險業一直未實施，因為大家知道實施後問題太大，但不實施能拖多久，國際市場如果都實施了，台灣能不作嗎？實施後，台灣要如何面對後遺症？

處理問題金融機構 應追溯責任

政府現在是把所有資訊掩蓋住，資訊不夠透明，存款人根本不知道哪個銀行不夠好，我認為應該用市場制約方式，讓客戶知道哪家銀行不健康，客戶不來，股價就會下跌，經營者就會去改善，但在台灣的環境裡，根本看不到，主管機關怕消息傳出去，投資人、存款人都跑了，銀行就倒閉了，接著產生系統性風險，大家負不起責任，大家不敢碰，未來就會變成有問題的金融機構多、健康的金融機構越來越少。

如果真的變成那樣，就是主管機關、政府官員沒有盡力，應該處理的金融機構就應馬上處理，法律授權或規定該作的你沒有作，最後變成整個社會的問題，整個台灣政府，主管機關、官員必須睜大眼睛、負起責任，不能用「拖」來解決問題，不能用一種「我這一任不出問題，丟給下一任即可」的心態。

我建議應該追溯前幾任官員，追究責任，這家應退場的金融機構問題出在哪一任官員上，卻沒有處理，那個官員即便已卸任，都要負責任。

另外，大家可參考瑞典模式，把有問題的金融機構最後收歸國有，重整，最後再上市，政府還賺了一票，非常成功的重整，現在在世界上，像瑞典一樣成功的不多，政府吃下來，洞卻越來越大，重點其實在效率，是否能恢復原有的經營能力，端看接管和經營的團隊有沒有能力、效率，要從金融機構經營管理的角度，去做全盤的改造及診斷。

雖然除了瑞典外，別的國家沒有成功過，但這是個可走的路，政府吃下來，交給有能力的第3者去經營，未來的金融環境，可能越來越惡劣。現在各國搶著印鈔票，未來會有很多衝擊，都會影響到亞洲這些新興經濟體，主管機關如何因應，如何能脫逃、削減負面影響？如果真的出現金融機構危機，必須立即面對，不是裝沒看到，往後拖，全民付出的成本只會越來越高。