台幣急升 傳產金融衝第一 |永豐期貨

美QE3效應推升下，新台幣連日急速升值，牽動台股資金大轉向。傳產、金融股走勢遠強過電子股，金融佔大盤成交比重攀升至12.4％，創今年7月6日以來新高；電子佔比則驟降至59.6％，創近幾月新低。

投資專家表示，QE3一定會啟動一波資金行情，新台幣仍有升值空間。觀察2009年以來，7次新台幣波段升值逾2期間各類股表現，金融股有6次強過電子股、傳產股有4次強過電子股，因此原物料、內需及金融族群仍相對看好。

台股資金行情持續延燒，昨日續漲24點收7762點，成交值1,168億元。台新投顧董事長吳火生表示，美祭出QE3，對台幣匯率、台股波段走勢，一定有助漲效果，以新台幣兌美元匯率而言，QE1、QE2期間都升值逾7％，帶動台股啟動一波資金行情，以昨日盤中新台幣高點來看，波段升值幅度還不到3％，後市還有升值空間可期，至於升值幅度會有多大？則還要看競爭貨幣(人民幣、日圓、韓元)的走勢而定，如果主要幾個競爭貨幣升幅很大，台幣不可能不升，但如果其他貨幣沒什麼升值，基於外貿的整體考量，政府也不可能放任台幣大升。

吳火生表示，資金行情有多大，主要須視台幣走勢、國際熱錢流入情況，從前二次經驗，祭出QE，美元一定走弱，雖然這次增加的美元貨幣供應額度可能沒有前二次多，但對台股絕對有助漲效果。再從Q E3對台股不同族群的影響看，雖然金融(尤其是第二受到證所稅議題的證券股)、原物類、內需及資產族群受惠，電子則受制台幣升值影響，難免受到一些負面衝擊，然而適逢i-Phone5剛發表，後續陸續有 iPad mini、nexus7、Win8等新產品問市，電子股修正過後仍可關注。

永豐期貨副總經理廖祿民表示，從2009年以來，每逢台幣明顯升值時，都會帶動一波外資買超及台股上漲，尤其是2009年3月適逢美國推出QE1政策，台幣累計升值7.35％，外資則持續買超台股2,100億元，帶動台股強彈近5成，這次台幣累積升值幅度還不大、外資波段買超金額也才2百多億元，後續效應有待觀察。

第一金投顧副總經理陳奕光則表示，QE1、QE2都明顯帶動股市上漲，包括MSCI指數及台股都明顯有不錯表現，惟在效益遞減之下，仍不宜太追高，且從過去經驗看，在宣布QE後3至5個交易日時，容易出現技術性拉回。