投資愈早起步 勝算愈高 |復華投信

國內組合債券規模第一大的復華投信，近來換新總座。現任的復華投信總經理周輝啟自1994年踏入金融業，迄今已歷經17個年頭，期間曾遇過1997年亞洲金融風暴、1999年921大地震、2001年美國911事件、2003年SARS期間和平醫院封院，以及2008年金融海嘯等重大事件，對於投資人「貪與怕」的心態有深刻體認與洞察。他認為投資理財的重點，不在於投資人手上存款有多少，更不是有錢人的專利，從華倫.巴菲特的人生經驗已證明了：投資在於愈早起步、勝算愈高！如同滾雪球一樣，及早開始，最後終將享受複利效果的威力！

巴菲特在他的自傳《雪球》中提到：「我很早就在滾動自己的小雪球，如果晚個十年，情況會很不同。如果你比別人早一點起步，不必早太多，但總比晚起步好很多。」巴菲特已經一語道破：理財愈早開始愈好。實際上，只要每個月3,000元，就可以開始投資的第一步！

周輝啟表示，從複利的眼光來看，若以平均年化報酬率10％作為試算，則投資至第7年時，財富將增長1倍，第21年時財富增長5倍、第26年時財富增長10倍，以此類推，隨著投資時間拉長，複利的威力相對驚人，如同從山頂上開始滾雪球一般，起初雖然微小，但到山下時，只要山坡夠長、雪夠濕，小雪球都將成為大雪球；投資也是如此，從小錢開始，善用時間複利效果，也能讓財富的增長速度倍增。

不過，投資並非穩賺不賠，隨著市場起伏高低，投資人更需要有紀律的投資，來戰勝人性的貪與怕，譬如：讓人記憶猶新的2008年全球金融海嘯，拖累了全球股市（MSCI世界指數）下跌達43.54％，而新興市場的修正幅度更大，MSCI新興市場指數當年度下跌達54.48％，財富幾乎縮水逾半，但隔年，全球股市及新興市場卻分別反彈達31.52％及74.50％，因此，面對大起大落的股票市場，投資人常受限於人性的貪與怕，而錯過了低檔入市的機會，所以與其預測行情，不如有紀律的投資，拉長投資時間、設定停利點，參與完整的景氣循環波段。

回到實際面，每個人一生都有幾大關卡要過，如結婚、購屋、子女高等教育、退休等，即便是不婚或頂客族，最後也遲早要面對退休的議題，所以，有目標的進行理財規劃，更顯重要。周輝啟指出，對於年輕人來說，時間已站在你們這邊，因為從出社會、成家立業到退休，仍有30、40年，甚至更長的時間可進行投資理財，「時間」加上「複利效果」，小錢也可以完成大夢想！

周輝啟建議，理財可從「定時定額」開始著手，一方面是每月投資的門檻較低，只要3,000元即可開始，另方面透過每月扣款、分散進場成本的優勢，也免除了挑選最佳進場時點的迷思；但最重要的仍是「投資紀律」。

日周輝啟指出，投資人可依照個人的風險承受度，設定不同「停利點」，如台股基金建議停利點約15~20％、全球股票型基金建議停利點10到15％等，來克服高檔捨不得出場，最後變成紙上富貴的窘境；從市場面來看，未來一年包括新興市場、大中華股市、高收益債及新興市場債等，都是前景持續看好的標的，透過基金公司專業的建議，搭上投資熱潮，用小錢堆積夢想，現在就可以開始！