錢進科技、消費、金融、資產 |摩根投信

不管是高盛、或者是摩根大通證券，對台灣企業今年獲利都

持相當樂觀的態度，甚至認為成長幅度將成為亞洲地區第一。在

投資上，專業法人建議要往「ECFA」等四大類產業-科技、消費、

金融、資產靠攏，並採集中投資策略，才能有效率掌握台股的成

長爆發力。

摩根富林明JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示，台灣脫胎換

骨的改變，反應在四個面向：政策面、資金面、景氣面及企業面

。在政策面方面，受惠兩岸開放，已簽定的MOU已於1月16日生

效，去年5月份第三次江陳會重頭戲的ECFA，對台灣經濟與股市

影響更深遠；資金面出現外資買超和內資回流；景氣面反應出口

增溫和內需回溫；企業面受惠新產品應用將帶動企業獲利大幅成

長。

根據中華經濟研究院研究顯示，兩岸簽署ECFA後，對台灣實

質經濟成長率可望增加1.65％~1.72％，對推升台灣經濟成長大有

助益。

葉鴻儒強調，ECFA不但對台灣整體經濟成長大有貢獻，也可

望增加許多台灣產業成長空間。而在ECFA題材引爆下，投資上也

必須往它靠攏，因此摩根富林明看好科（Electronic）、消費

（Consumption）、金融（Financials）及資產（Assets）類股，可作

為 ECFA新解，從這些類股過去表現看來，事實上明顯優於大盤（

見下表）。

除此之外，台股目前已從「資金行情」走進「景氣行情」，

就算是類股表現佳，但個股卻多有差異，不能一概而論。而且就

統計上來看（統計 2006年9月30日~2009年9月30日），如果集中

投資30~40檔個股，若同時選到表現最佳與最差的個股，不管是

就一年、兩年還是三年的累績報酬，或者是風險調整後的報酬表

現，皆能優於市場。也就是說，集中投資的效益將大幅超越以指

數權重為指標的投資組合，這也是投資人未來可以聚焦的方向。