高鐵新貸 擬比照茂德模式 |台灣高鐵

台灣金控暨銀行董事長張秀蓮昨日證實，高鐵聯貸總金額規

模，大致確定3,820億元；由於高鐵約在11月20日將有一筆約23億

元的到期還本，因此張秀蓮明確表示，台銀將盡全力在此日期前

，完成借新還舊的債權重組，並代表銀行團向高鐵爭取，由5大原

始股東出面當連帶保證人。

不過，高鐵聯貸就算完成籌組，恐怕將同步設立撥款但書的

「附帶條款」。多家為高鐵聯貸案班底的公股行庫指出，要求台

銀比照年初「茂德案」模式，加入高鐵董事會必須在11月10日順

利完成改組、5大原始股東當保證人等撥款但書。

「特別是11月10日的董監改選！」不少公股行庫為求政府主

導董事會「不是玩假的」，要求交通部須掌控過半董事席次，「

甚至還應過2/3的絕對多數，通過重大決議門檻！」這是否會改變

原本交通部僅打算取8席過半席次的規劃，有待觀察。

接近高鐵的消息人士透露，高鐵目前同步進行規模約800億元

~1,300億元的債權證券化，希望盡可能作到1,300億元，現正由野

村證券等3家外資券商進行籌組，原則上，第8年才開始付息，將

從第12年開始還本。

債權證券化主要鎖定壽險公司認購，不過，高鐵方面也在評

估壽險公司的胃納量，「恐怕吃不下1,300億元這麼多！」因此已

由外資券商接觸海外私募基金、機構法人來認購。

高鐵債權證券化能否成功，關鍵在於投資人的資金，是否能

趕在撥款日前到位。對此，張秀蓮表示：「債權證券化一定得與

撥款日同一天完成，否則就是失敗。」若1,300億元的債權證券化

能成功，高鐵的聯貸銀行團出資金額，將可由3,820億元，降為

2,520億元。