國泰期貨基金多空操作 |國泰期貨

全台第一檔多空都可操作的期貨基金「國泰Man AHL組合期

貨信託基金」已獲金管會核准募集並開始募集。由於這檔基金和

過去投資商品有很大的不同，包括多空雙向均可操作、追求絕對

報酬而非相對報酬，以及追隨趨勢的順勢操作方式，徹底顛覆一

般人的投資邏輯，甫上市即引起投資人高度矚目。

國泰投信表示，該基金有別於過去的證券投資信託基金，其

投資範圍主要為期貨交易或期貨基金，所以擁有期貨可以作多也

能作空的特色，追求絕對報酬而非相對報酬。國泰Man AHL組合

期貨信託基金屬於組合型基金型態，投資Man Group旗下AHL管理

的系列基金，

AHL是Man Group旗下的投資部門，於1987年成立，總部設於

倫敦，在牛津大學設有量化金融研究院，並於香港設有亞洲交易

平台。截至2009年3月底止管理資產總值約204億美元，AHL管理

的基金歷史績效優異，在量化投資方面具領導地位。

而AHL系列基金的投資範圍為全球主要期貨市場，特色在其

量化順勢策略及系統化交易，也就是說，會隨著趨勢作多或作空

，即使市場下跌同樣有機會獲利。以去年金融風暴為例，全球期

貨基金2008年全年收益平均達14％，是金融大海嘯下屈指可數的

贏家之一。

此外，投資期貨基金也和直接投資期貨不同。投資期貨門檻

高，動輒3、500萬的投資門檻，而且期貨基金不等於高風險，因

為可投資的期貨選擇權契約種類繁多，舉凡利率、外匯、股票、

指數、能源、農產品或金屬等衍生性商品均可投資，投資標的多

元化，且各投資工具間關連性低，加上策略變化性多，所以反而

可以達到投資組合風險分散的好處。