台灣科技基金 傲全球 |摩根投信

各類科技型基金，今年以來以台灣科技股基金表現最好，36檔科

技基金平均報酬率達25%，明顯優於全球科技型、亞洲科技型，

也比S&P500的科技類股指數佳。

摩根富林明JF新興科技基金經理人葉鴻儒指出，台灣科技股第二

季營收表現應能維持動能，但第三季則須視銷售狀況，5、6月將

是關鍵。

葉鴻儒說，科技股股價經波段整理後，在基本面逐漸好轉下，盤

面輪動可能再回到科技股，因此對整體科技股比重將逐步增加，

尤其是半導體類股。

富蘭克林成長基金經理人康諾•赫曼（Conrad Herrmann）表示，

由於總體經濟環境改善，已開始留意一些偏向景氣循環性的產業

，開始減碼健康醫療股等防禦性產業的配置比重，改加碼科技股

，另外，看好特殊工業和消費性服務產業的投資價值，正陸續進

場加碼。

美林證券日前才公布的4月全球經理人調查報告，顯示科技股看好

度躍居第一，健康醫療和通訊類股居次。

葉鴻儒表示，科技品牌大廠雖然集中在歐美地區，但能從樽節成

本中擠出利潤的科技製造龍頭，幾乎都集中在亞洲，尤其是台灣

、南韓和日本三地。

投信業者表示，科技股幾乎是這波最早看到春燕的產業，因為科

技股的庫存去化速度最快，一旦景氣回春，下游回補庫存的效應

也很容易從急單變成訂單，並且反映在科技股的營收。

葉鴻儒認為，台灣3月出口總額是近四個月最高，以產業面來說

，低價筆記型電腦的出貨量占整體筆記型電腦比重，以第一季的

情況最糟，往後三季則逐步回溫；半導體產業，則看出觸底反彈

跡象。因此可以看到，剛公布的企業財報有高達八成的公司獲利

優於預期，近期股市強彈，即反映先前預期。

據統計，從去年11月20日股市波段低點以來，台灣科技基金反彈

36%，表現穩居全球之冠，若以台灣單檔科技基金同期前十名基

金，反彈最高幅度甚至近六成。