合庫百億金融債 兩天搶光 |合作金庫銀行

市場資金無處可去，合作金庫銀行日前發行100億元次順位金融債

，利率2.5%，兩天內額度就被壽險業者搶光。

看好目前利率偏低，是發債籌資時機，台塑集團旗下南亞上月發

債50億元後，昨（3）日麥寮汽電也發出標單，準備發債50億元。

債券承銷商表示，大多數企業要等4月財報出爐後才會發債，因此

第一季一般而言是發債空窗期。但因市場浮濫資金無處可去，企

業若能在第一季發債，不僅順利發行機會較高，也能取得相對低

廉的發債成本。

合庫這次發行7年期次順位金融債，因為利率高於其他固定利率商

品，讓壽險業爭相買進，兩天就額滿。

目前還有多家銀行準備發行次順位債券，並已在市場詢價，包括

國泰世華銀和遠東銀行等。

此外，華南銀、北富銀、永豐銀董事會也都通過發行次順位債券

。

麥寮汽電發出公司債預期今天開標。其發債條件為發行50億元5年

期公司債，第四、五年各還本二分之一。麥寮汽電的信評等級為

「twAA」。

證券商表示，預期麥寮汽電公司債得標利率可能與上月南亞公司

債差不多，在1.88%附近。最近因為公債殖利率持續走高，可能影

響麥寮汽電公司債利率，估計最高應該在1.9%附近。

除了麥寮汽電，最近有意發行公司債的還有鴻海及台電。鴻海計

畫發行68.2億元，但發債時間未定；台電則將發行有擔保公司債

，最近正在徵選擔保銀行。

昨天公債市場10年期指標公債98-3期殖利率彈升9.2個基本點（

0.092個百分點）為1.538%，讓本周一以1.45%標進的交易商全部

套牢。交易商表示，市場擔心利率已到底部，因此大量拋出手中

持券，造成債市多殺多