九成投資人想打安全牌 |瑞銀投信

瑞銀投信最新調查指出，在金融海嘯襲擊下，全球投資環境動盪

不安，今年九成投資人希望投資保守型商品，投資選擇標的回歸

基本面，讓人一眼就看懂的商品較受青睞。

根據投資銀行、券商的看法，全球景氣不可能在短期內回復，由

於投資環境處於悲觀的氣氛中，只有「安全牌」、中國風和有長

遠夢想等少數幾類商品，還能獲得市場接受。

瑞銀投信在去年底針對壽險、銀行通路進行客戶滿意度調查，各

單位財富管理部門反映，投資人現在面臨兩難局面，將錢存銀行

，沒有什麼利息；拿出來投資理財，又擔心投資受損，惟有穩穩

當當可以獲利的投資標的，才可能吸引投資人。

瑞銀投信總經理黃日康指出，這項調查顯示，今年的投資趨勢回

歸基本面，在歷經連動債風波、股票型基金淨值大幅縮水之後，

保守型商品抬頭，今年有九成投資人願意撥一小部分的錢、冒一

點點的風險，投資保守型的債券商品或一小部分的股票。

黃日康表示，雖然從投資價值來看，股票本益比已低，投資股票

似乎較債券更有利，但是，大部分的投資人被金融風暴嚇怕了，

現在連很小的風險，也不願意承受。

此外，投資人也不再喜歡買內容複雜的商品，他們希望所買的商

品，是傳統、乾淨、透明的商品，產品定位清楚，較能獲得投資

人青睞。

銀行、壽險的財管部門主管也表示，今年將重新進行員工訓練，

要求理專在介紹產品時，能更專業、持平地向投資人說明，不要

再犯下類似連動債因內容解釋不清，引發投資糾紛的錯誤。

根據上述調查結果，黃日康擬定瑞銀今年的產品策略，上半年主

推「債券」，推薦投資風險比較低的商品，並因應投資人回歸基

本面的需求，將債券產品清楚分類為公債、投資等級債、新興市

場債、高收益債及可轉債，提供投資人不同的債券基金選擇。此

外，也將配合銀行、壽險等客戶需求，向投資人進行產品解說；

下半年將再視股市表現，決定是否推出股票型產品。

經過金融風暴的教訓，銀行、壽險財管部門、投信及投資人均較

以往更重視風險，投資態度也趨於理性，黃日康認為，未來資產

配置觀念將更深入人心，投資理財市場也更為健全，整體而言，

仍屬正向的改變。