定期定額 三招提高勝算

近期油價回檔，國際股市逐漸走穩，投資人心情掙扎矛盾，想進

場卻怕再受傷，想退場觀望又怕錯失低點。在金融市場波動性仍

大之際，銀行或投信業者都不敢輕易鼓吹單筆投資，定期定額才

是「王道」，但該怎麼挑選基金，多數人感到困惑。

「你永遠在跌的時候進場，才有機會獲利。」國泰世華銀行財富

管理部經理張琇玲指出，市場波動大，單筆基金時點難抓，行情

不佳時，理專一直在教育「低點就是買點」，並鼓勵客戶以定期

定額投資為主。

新光投信也表示，與其猜測股市底部何時到來、股市將盤整多久

或擔憂美國經濟何時復甦，不如採取長期定時定額投資策略。

聯合新聞網一項調查顯示，上千名受訪網友中，近80%有定時定

額投資習慣，50%的人相信定時定額投資可以致富，但定時定額

投資最難的是什麼？63%認為是「選對投資標的」，另3.7%覺得

是「持續夠長的投資時間」。

業者分析，單筆投資要研究市場、判斷進出場時間，挑對「時機

」才會賺錢；但定時定額在任何時間都可進場，投資成敗關鍵反

而在於「挑選基金」與「持續長期扣款」。

不論到銀行或是投信公司，面對各式各樣的基金，要挑出適合定

時定額投資的基金的確不易。業者指出，若能掌握三大法則，較

能挑到值得投資的好基金。

首先「要選對市場」。一般來說，單一國家、區域型、農業等基

金投資屬性較為積極，波動度高、漲跌明顯，短期績效可能受市

場下跌影響，但定時定額具有降低平均成本特性，當市場止穩回

升，基金績效就開始大幅上揚。根據Lipper今年7月底統計資料，

亞洲股票型基金近一年波動度23.19%，高於全球股票型基的

18.94%，投資前二年受美國次貸股災影響，績效下跌，但十年報

酬率約是全球股票型基金的三倍。

第二個法則是「先挑選團隊」。研究團隊是影響基金中長期績效

關鍵，「明星基金經理人」也許可帶來光環，卻未必等於中長期

穩健績效的保證。篩選指標不妨看公司得獎紀錄，因經常得獎的

投信公司，團隊實力及選股功力自有一套，操作績效具一定水準

與口碑。

此外，「篩選基金績效」也很重要。沒有一檔基金績效能永遠排

第一，短期的第一，不表示中長期績效同樣優異，因此別掉入「

看短不看長」迷思，投資人需要長期穩健而非一時的績效表現，

可觀察基金短、中、長期績效排名，若都能維持在同類型基金的

前二分之一，定時定額獲利勝算將較大。