股災熊抱 定期定額、單筆全掛傷 |日盛投信

近期國際油價暴衝，通膨問題持續延燒，全球股市籠罩一片低氣

壓，投資股票基金幾乎慘賠。根據理柏資訊統計，近一年來申購

台股、新興歐洲、新興亞洲、全球股票型基金，不論單筆還是定

期定額，投資人都賠錢。

根據資料顯示，截至6月底為止，全球股票型基金近一年來單筆

績效為-17.94%；亞太（不含日本）基金跌12.14%，新興歐洲跌幅

較小為-1.78%，台股基金則慘跌25.23%，唯有拉丁美洲還有天然

基金，平均績效還有正報酬。

股災期間業者大力宣導定期定額具有「分攤成本、穩健抗跌」效

果，但事實上，根據資料顯示，全球、亞太（不含日本）、新興

歐洲、新興市場、台股基金近一年若以定期定額進場介入，績效

全部負報酬，其中亞太（不含日本）基金、新興歐洲以及全球新

興市場基金，定期定額跌幅都比單筆來得高。

至於台股還有全球股票型基金，定期定額只比單筆少賠3個百分點

而已。

日盛投信國際投資部副總經理許倍禎分析，定期定額想要看見效

果通常時間要拉到2至3年以上，市場邁入熊市的第一年內，指數

呈現「倒U字型」走法，指數頻頻破底，市場遲遲不見回轉訊號

，定期定額在高檔繼續加碼扣款，跌回原點時反而讓投資人受傷

慘重。

許倍禎分析，目前看來市場利空訊息仍未完全消化，空頭市場只

跌到半山腰，預估全球還要維持1年的熊市走勢，積極型投資人

，應該要單筆、定期定額搭配操作，賺取波段報酬；若是資金急

迫需求，或是根本就是超級保守、只想保本的投資人，在市場訊

息尚不明確之際，建議將資金停泊在銀行存款，即便被通膨吃光

光，也比定期定額越扣越心寒，一年賠上1-2成來得好。

ING安泰投顧行銷溝通部經理吳麗真認為，市場走空時，投資人應

該要重新檢視資產配置以及理財目標，因為理財是要保障、投資

兩相兼顧，投資不能對日常生活造成影響，如果此時每個月定期

定額資金已經影響到生活品質，就要考慮是否應降低。

也有理財專家指出，根據歷史資料顯示，市場長期走多頭時，單

筆績效優於定期定額；但若是市場長期走空頭，定期定額會虧得

比單筆基金少，但問題就是，「都已經是空頭了，為什麼還要投

資坐等虧損？」

定期定額也不是沒有好處，理財專家指出，當市場持續盤整，投

資人無法抓住最低點，又想搶奪先機先行介入時，可利用定期定

額提早布局。不過無論如何，天下沒有白吃的午餐，真正獲利的

投資人，都是對市場有足夠了解、認識與研究，至於用什麼方式

介入與投資，倒還是其次。