台股基金績效 走向Ｍ型化 |台壽保證券投資信託

最近一個多月以來，國人幾乎不可能在台股基金中賺到錢。基金

業者認為，隨著台股上下震盪日趨嚴重，基金績效兩極化的情況

也會相對明顯；經理人除了降低持股比重以防損失外，國人在投

資時，一定也要仔細挑選基金，並堅持長線布局。

除了國際上的高通膨打擊外，上半年市場炒作兩岸三通本夢比的

結束，也是讓台股在漲多之後回歸基本面的主因。

根據理柏資訊統計，在所有的台股基金中，以6月以來的績效來看

，最抗跌的是國泰台灣計量平衡的負0.57％，但賠最多的卻是新

光國家建設基金，績效為負10.62％。

若是近一個月，最抗跌的還是國泰台灣計量平衡的負2.59％，但

賠最多的就換成台新台新基金的負17.88％。

若將時間拉長到近3個月來看，要以日盛首選基金的5.96％最高；

賠最多的是傳山永豐基金的負12.7％。

若從今年以來觀察，賺最多的是永豐中小基金的13.59％，賠最多

的則是台新科技基金的負30.3％。

換言之，隨著時間越是延長，台股基金的績效表現，好壞之間的

差距也越來越大，有M型化的現象。

群益投信表示，今年台股基金的波動幅度相當大，建議還是採取

定時定額的長期投資方式來因應，尤其以過去幾年，台股或是台

股基金下半年的表現都優於上半年，目前採定期定額方式的投資

人，不妨在台股拉回時，搭配單筆投資方式來增加獲利空間。

台壽保投信基金經理人葉泰宏指出，520之後，傳產股的跌幅最大

，在加上科技股的反彈幅度也有限，所以在過去這段期間內，能

夠抗跌的台股基金，關鍵不在布局哪種類股，而是在降低持股。

據了解，永豐投信旗下基金之所以能相對抗跌，也是因為降低持

股所致。

保德信店頭市場基金經理人葉獻文也表示，對基金經理人而言，

只有在大盤大漲或大跌時，增加或降低基金的持股，對績效才會

有影響。

然而現階段台股還是深受通膨制約，所以在基金布局上，經理人

短期還是觀望為宜。