連續五年都賺錢 十檔平衡基金 東方不敗 |復華投信

台股今年鹹魚翻生，但波動率也是近年之最。股神巴菲特曾說：

「成功的投資有二個要點，第一是不要賠錢，第二是不要忘記第

一點。」Lipper截至5月19日統計資料顯示，國內連續五年呈現正

報酬的平衡型基金共有十檔，是市場大幅波動下的常勝軍。

復華投信表示，對穩健、保守型的投資人來說，投資就像一場防

守的戰爭，因為賠50%後並非賺50%後就沒事，而是要再賺100%才

能回到原點，如何找到持續正報酬的投資工具，便成為穩健投資

的關鍵之一。

富鼎精穩基金經理人葉貴榕指出，台股輪動的速度非常快，稍不

注意很容易買到「最後一棒」，加上不少買台股基金的投資人喜

歡追著績效短線進出，不但要承擔高檔套牢、低檔認賠的風險，

一來一往之間，獲利也被手續費吃掉。

葉貴榕認為，基金是長期的投資工具，尤其目前台股波動度高，

資產配置相對重要，平衡型基金具有債券比例，或對類股投資比

重有限制，能有效分散風險，雖然平衡型基金短期績效不這麼吸

引人，但時間拉長三、五年來看，累計報酬至少都有三成以上，

還是可以穩穩賺。

Lipper統計，國內70多檔股債平衡型基金中，今年以來至4月底且

2003年至2007年的五年期間內都呈現正報酬的基金只有十檔，其

中復華投信二檔入榜，其餘還包括國泰、摩根富林明、富鼎、安

泰、永豐、德信、群益及保德信投信各有一檔。

若將時間追溯至2001年，僅有摩根富林明JF平衡、復華傳家及群

益平衡王三檔每年為正報酬，其中成立時間最久的復華傳家基金

，自1999年8月成立以來，每年仍呈正報酬。

葉貴榕表示，投資平衡型基金不能只用一年績效來看，至少要拉

長到三年，投資人本身也要瞭解自己投資屬性與能夠承受的風險

程度為何，才能夠達到累積財富的目的。目前台股歷經選後價值

重估（re-raring）利多挹注後市看漲，她建議投資人，以買黑不買

紅的方式分批累積部位較為適宜，因應類股輪動快速，建議內需

、電子均衡布局。